Кто не мечтает о звании «профессионала» в мире инвестиций? Вот и появляется на бирже фонд с названием, звучащим как обещание легкой наживы: UltraPro S&P 500 ETF (UPRO 1.43%). За последний год он обогнал степенный индексный фонд Vanguard S&P 500 ETF (VOO 0.46%) более чем на десять процентных пунктов. Но прежде чем бросаться в объятия этого финансового аттракциона, стоит дважды подумать. Кредитное плечо – штука капризная, и не каждому под силу удержаться на нем.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмЧто же это за зверь такой – UltraPro S&P 500 ETF?
UltraPro S&P 500 ETF – это так называемый биржевой фонд с кредитным плечом. Его задача – приносить доход, втрое превышающий изменение индекса S&P 500 за один день. Если индекс вырастет на процент, фонд стремится прибавить три. Технически это достигается при помощи сложных финансовых махинаций, но суть проста: ориентир – один день. А день, как известно, может быть любым, даже плохим. И в этом, знаете ли, вся соль.
На сайте фонда даже есть предупреждение, написанное мелким шрифтом, словно признание в грехах: «Для любого периода удержания, отличного от одного дня, ваша доходность может быть выше или ниже целевого значения. Эти различия могут быть значительными». То есть, если вы планируете инвестировать на долгий срок, то игра становится опасной. Как игра в рулетку с неисправным колесом.
Простейшая математика
Во-первых, S&P 500 – это не прямая линия, а кривая, извивающаяся то вверх, то вниз. Во-вторых, кредитное плечо работает в обе стороны. И в-третьих, стоит вспомнить базовые математические принципы. Если акция упала с десяти долларов до пяти, потеря составляет пятьдесят процентов. Чтобы вернуться к десяти, требуется прирост в сто процентов. Это – та самая ахиллесова пята, которая поджидает долгосрочного инвестора, решившего поиграть с кредитным плечом.
За последний год Vanguard S&P 500 ETF вырос почти на пятнадцать процентов, а UltraPro S&P 500 ETF – всего на двадцать шесть. Ни о каких трехкратных доходах и речи быть не может. Причина – резкое падение котировок в начале 2025 года. И это падение оказалось гораздо более болезненным для UltraPro S&P 500 ETF, оставив его с огромной дырой в портфеле. Как говорится, на воре шапка горит.
Риск-доходность владения фондом с кредитным плечом в долгосрочной перспективе склоняется в сторону риска. Эти фонды сами признают, что вряд ли смогут соответствовать заявленным множителям в долгосрочной перспективе. И если вы не готовы к болезненным провалам во время медвежьих рынков, то долгосрочная награда, скорее всего, не стоит того. Инвестиции – это не спринт, а марафон, и в марафоне нужно уметь считать силы. А с кредитным плечом силы иссякают очень быстро.
Смотрите также
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Южуралзолото ГК акции прогноз. Цена UGLD
- Роснефть акции прогноз. Цена ROSN
- Магнитогорский металлургический комбинат акции прогноз. Цена MAGN
- РУСАЛ акции прогноз. Цена RUAL
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- Пермэнергосбыт акции привилегированные прогноз. Цена PMSBP
2026-02-28 13:42