Иностранный рынок

В той тихой, затейливо заколдованной записи на грани блока и страха, 14 ноября 2025 года, было поведано, что Advent International, L.P. — не как обычные смертные — воскрешают новый аспект своей души, приобретая гиганта — NIQ Global Intelligence plc (NIQ 1.55%), — компанию, чьи тайные знания переплелись с судьбами миллионов. Этот акт, с каждым вздохом, светился осенней догорающей тьмой прошлого квартала, когда их доля в мире технологий и аналитики достигла примерно 2,35 миллиарда долларов, словно озеро, наполненное вечной синевой.

Сегодня Microsoft имеет рыночную капитализацию в 3,65 триллиона долларов — пятый по величине бизнес на планете. Однако, как в известной теории «закона больших чисел», чем больше компания, тем труднее поддерживать рост. Но может ли гигант снова стать источником миллиона для инвесторов? Вопрос не менее сложный, чем попытка объяснить, почему солнце не падает.

Компания последние годы напоминала старую кассетную магнитолу в мире стриминга — её основной продукт, системы тестирования SiC-чипов для электромобилей, перестал быть хитом. Электромобили, конечно, растут, но не так стремительно, как мечталось, а автопроизводители вместо «всё или ничего» теперь играют в осторожную экономию. (Это как решить, что вместо строительства нового небоскрёба лучше просто переклеить обои в офисе.)

Согласно документу SEC от 14 ноября 2025 года, ArrowMark Colorado Holdings LLC продала 9,793,024 акции Alight в третьем квартале. После сделки их участие в Alight составило 7,927,836 акций, оцененных в $25,84 млн на конец квартала.

Фонд Braidwell, игнорируя логику, решил выделить 3,5% своих отчетных активов США на Soleno Therapeutics. Вместо того чтобы инвестировать в что-то понятное, например, в акции кофеен или криптовалюту (ну, вы понимаете), они выбрали компанию, которая, кажется, лечит редкие генетические болезни. Возможно, они просто хотят почувствовать себя важными.

14 ноября фонд Танга, словно генерал, развертывающий армию, открыл новую позицию в Precigen, приобретя 12,4 млн акций на сумму 40,8 млн долларов. По состоянию на 30 сентября эта позиция составляла 1,6% от активов фонда, превышающих 2,6 млрд долларов. Величественный список топ-5 позиций фонда после этого шага:

Доля Tower Semiconductor в портфеле достигла 4.2% от 13F активов. Если честно, это больше похоже на внезапную страсть, чем на взвешенное решение. Вот вам и топ-5 holdings:

SEC, как всегда, подкидывает нам новую головоломку: TSW увеличила ставку на ConAgra. Но кто-нибудь спросил, зачем им это? Возможно, они просто хотят показать, что еще не все потеряно, или, может, это их способ сказать рынку: «Мы еще тут!»

Однако в последние годы акции с высокими дивидендами привлекали мое внимание все больше. Правда, я не раз сталкивался с разочарованиями, когда сияющие дивиденды оказывались хуже, чем пустые обещания. Но я научился на своих ошибках.

Компания Canyon Capital Advisors, которая, как я понимаю, ведет себя как человек, который устраивает уборку в шкафу, но вместо этого продает акции Sunrun. В третьем квартале они избавились от 300 тысяч акций, и их позиция уменьшилась на 13 миллионов долларов. Интересно, думали ли они: «А что, если мы оставим их?»