Ах, Intuitive Surgical. Компания, чьи результаты за первый квартал 2026 года вызвали у господ с Уолл-стрит приступ почти истерического восторга. Акции взлетели, словно на крыльях, и я, признаюсь, не слишком удивлен. Роботизированная хирургия, знаете ли, – это весьма прибыльное занятие. Особенно когда процедур становится все больше, а системы устанавливаются с такой легкостью, словно речь идет о расстановке статуэток на каминной полке.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмВопрос, разумеется, в том, стоит ли сейчас бросаться с деньгами на эти акции. Или же это всего лишь очередной пузырь, надутый оптимизмом и чужими деньгами?
Триумф и здравый смысл
Результаты за квартал, должен признать, превзошли все ожидания. Доходы выросли на 23% – до 2,77 миллиарда долларов. Аналитики, эти вечно пессимистичные существа, предсказывали 2,62 миллиарда. Прибыль на акцию – просто триумф! 2,50 доллара против ожидаемых 2,11. Похоже, кто-то там знает, как извлекать выгоду из человеческих недугов. И, должен сказать, весьма эффективно.
Основной двигатель этого успеха – рост числа процедур и активное внедрение новых систем. Мировые объемы процедур выросли на 17%. А количество установленных систем da Vinci увеличилось на 17% – до 431. И, что особенно приятно, более половины из них – это новые da Vinci 5. Похоже, господа врачи не прочь побаловать себя новейшими технологиями.
Прибыльность и перспективы
Компания демонстрирует не только рост, но и впечатляющую прибыльность. Операционная маржа выросла до 39%, а валовая маржа – до 67,8%. Похоже, кто-то там умеет считать деньги. И, что самое главное, умеет их приумножать.
Руководство компании, разумеется, не удержалось от того, чтобы поднять прогнозы на весь год. Ожидается, что рост числа процедур составит 13,5-15,5%, а валовая прибыль – 67,5-68,5%. Похоже, господа инвесторы могут рассчитывать на неплохие дивиденды.
Однако не все так радужно, как может показаться. В Азии, как сообщает руководство, наблюдаются некоторые трудности. Конкуренция и ценовое давление в Китае, финансовые проблемы государственных больниц в Японии… Мелочи, конечно, но о них стоит помнить.
Цена вопроса
Intuitive Surgical – компания, безусловно, выдающаяся. Рост продаж и прибыли впечатляет, бизнес-модель – продуманная и эффективная. Инструменты и аксессуары обеспечивают стабильный поток доходов, снижая зависимость от модернизации оборудования. Похоже, кто-то там знает, как создать бизнес, который будет приносить прибыль даже во время кризиса.
Но вот вопрос: стоит ли за все это переплачивать? После недавнего роста акции торгуются по коэффициенту P/E в 51. Это, знаете ли, довольно дорого. Рынок, похоже, уже заложил в цену годы безупречного исполнения и устойчивого роста.
Если что-то пойдет не так – если рост числа процедур замедлится, если больницы столкнутся с финансовыми трудностями – акции могут серьезно упасть. Поэтому я не уверен, что сейчас стоит их покупать. Запас прочности, знаете ли, кажется слишком маленьким.
Но если вы уже владеете этими акциями, я бы не советовал их продавать. Это, знаете ли, как с хорошим портвейном – чем дольше вы его храните, тем лучше он становится.
Смотрите также
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- ЭсЭфАй акции прогноз. Цена SFIN
- Пермэнергосбыт акции привилегированные прогноз. Цена PMSBP
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Сургутнефтегаз акции привилегированные прогноз. Цена SNGSP
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- Роснефть акции прогноз. Цена ROSN
- Хэдхантер акции прогноз. Цена HEAD
2026-04-22 22:04