Инвесторы, как муравьи, копошащиеся в поисках лакомых крошек, часто стоят перед выбором: пойти по проторенной дорожке к гигантам, или рискнуть и приглядеться к юрким изобретателям. Сегодня мы сравним двух таких игроков на поле полупроводников: колоссальный Intel (INTC +3.55%) и шуструю Impinj (PI 4.62%). У каждого свой путь к успеху, и поверьте, это будет интересное зрелище.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмIntel – старый волк, повелитель процессоров, решивший, что может не только готовить чипы для себя, но и сдавать их в аренду другим. А Impinj – это такая хитрая лисичка, специализирующаяся на «метках-невидимках» RFID, чтобы следить за миллиардами вещей. Кажется, что они живут в разных вселенных, но оба важны для нашего мира, связанного сетями.
Что хорошего в Intel
Intel – это имя, которое знают даже те, кто не разбирается в компьютерах. Они делают мозги для наших машин, сердца для центров обработки данных. Но они не остановились на этом! Теперь они решили стать фабрикой для других, производя чипы по заказу. А еще они пытаются покорить мир искусственного интеллекта, создавая «ускорители» для его развития. В общем, у них широкий спектр интересов, как у жадного коллекционера.
В 2025 году их доходы составили почти 52,9 миллиарда долларов, что на полпроцента меньше, чем в предыдущем году. Словно крошечная трещинка на огромной стене. Но они зафиксировали убыток всего в 267 миллионов долларов, что уже лучше, чем в 2024 году. Похоже, они медленно, но верно выкарабкиваются из ямы.
Их долги составляют всего 0,4 от их капитала. Словно аккуратная стопка монет, а не гора долгов. А текущий коэффициент – 2,0. Это значит, что у них достаточно денег, чтобы расплатиться по счетам. Но вот свободный денежный поток был отрицательным – минус 4,9 миллиарда долларов. Словно дыра в кармане. И большая часть их прибыли, как ни странно, приходится на выплаты сотрудникам акциями. Хитрое дело, да?
Что хорошего в Impinj
Impinj – это такие мастера «невидимых нитей», которые прикрепляют метки RFID к предметам, чтобы знать, где они находятся. Они помогают магазинам следить за товарами, логистическим компаниям – за посылками, а больницам – за медицинским оборудованием. В общем, они знают все о физических вещах. Но у них есть одна слабость: почти 61% их доходов приходится на трех крупных клиентов. Словно хрупкая башня, построенная на песке.
В 2025 году их доходы составили 361,1 миллиона долларов, что на 1,4% меньше, чем в предыдущем году. Словно капля в море. Они зафиксировали убыток в 10,8 миллиона долларов. Похоже, они то в плюсе, то в минусе, как маятник часов.
Их долги составляют 1,6 от их капитала. Словно небольшая куча мусора. А текущий коэффициент – 2,7. Это значит, что у них почти в три раза больше активов, чем обязательств. Но свободный денежный поток составил всего 45,9 миллиона долларов. Словно жалкий ручеек. И большая часть их прибыли, как ни странно, приходится на выплаты сотрудникам акциями. Очень хитрое дело, да?
INTC & PI: Сравнение
Основные финансовые показатели
Профиль риска
Intel судится с акционерами из-за сделки с правительством США. А еще они страдают от нехватки чипов, что создает хаос на рынке. В общем, их будущее туманно, как погода в Лондоне.
Impinj зависит от нескольких крупных клиентов и конкурирует с гигантами, такими как NXP Semiconductors. Они производят чипы только на одном заводе в Тайване. А еще они страдают от торговых войн и экспортных ограничений. В общем, их будущее шатко, как карточный домик.
Оценка
Impinj торгуется по более низкой цене, чем Intel. Но у обоих компаний одинаковое соотношение цены к продажам.
| Метрика | Intel | Impinj | Отраслевой бенчмарк |
|---|---|---|---|
| Forward P/E | 108.0x | 68.9x | 37.6x |
| P/S ratio | 11.1x | 10.9x | n/a |
Отраслевой бенчмарк использует ETF SPDR XLK sector. Показатели оценки получены из Financial Modeling Prep (FMP) и могут отличаться от других поставщиков данных.
Что я бы купил в 2026 году?
Выбор между Intel и Impinj – это выбор между искусственным интеллектом и интернетом вещей. Intel, как старый слон, пытается освоить новые трюки. У них есть опыт, ресурсы, но им не хватает гибкости. Новый генеральный директор, Лип-Бу Тан, пытается навести порядок. Похоже, что у них начинает получаться. В первом квартале 2025 года их продажи выросли на 7% и составили 13,6 миллиарда долларов. Они заключили партнерство с Илоном Маском и его проектом Terafab. В общем, у них есть шанс на возрождение.
Impinj, как юркая лисичка, специализируется на узком сегменте рынка. Они помогают отслеживать предметы, но их бизнес зависит от нескольких крупных клиентов. В первом квартале 2025 года их продажи упали на 1,4% и составили 74,25 миллиона долларов. Но они ожидают, что продажи во втором квартале вырастут до 103 миллионов долларов. В общем, у них есть потенциал для роста.
Обе компании многообещающие, но я бы выбрал Intel. Лип-Бу Тан помог им сделать драматический поворот. А спрос на искусственный интеллект растет. Так что у Intel есть все шансы на успех.
Смотрите также
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- ФосАгро акции прогноз. Цена PHOR
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- Ленэнерго акции привилегированные прогноз. Цена LSNGP
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Novabev Group акции прогноз. Цена BELU
2026-06-18 13:32