Ах, господа, времена меняются! Больницы, эти мрачные храмы телесной бренности, постепенно уступают место более уютным обителям – домам пациентов. И вот, мы, скромные служители капитала, вынуждены выбирать между двумя претендентами на наше благосклонное внимание: Surgery Partners и Viemed Healthcare. Выбор, скажу я вам, не из легких, ибо каждый из них, словно герой старинной сказки, имеет свои причуды и недостатки.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмSurgery Partners, словно богатый помещик, владеет сетью хирургических заведений, раскинувшихся по тридцати штатам. Viemed Healthcare же, подобно странствующему лекарю, оказывает помощь на дому, специализируясь на заботе о дыхательных путях. Оба, несомненно, стремятся извлечь выгоду из растущего спроса на эффективную и недорогую медицинскую помощь. Но, как известно, не всякое стремление приводит к желаемому результату. Ибо, как гласит народная мудрость, «не все то золото, что блестит».
Дело о Surgery Partners
Surgery Partners, словно опытный купец, предлагает широкий спектр хирургических услуг через свою разветвленную сеть. Более трехсот заведений, раскинувшихся по тридцати штатам, обслуживают пациентов и врачей. Доходы компании формируются в основном за счет оказания услуг, причем сорок два с лишним процента поступает от государственных источников, а пятьдесят с лишним – от частного страхования. Зависимость от крупных плательщиков, скажу я вам, вещь опасная, ибо, как известно, «не буди лихо, пока оно тихо».
В 2025 году доходы компании достигли чуть более трех с половиной миллиардов долларов, увеличившись примерно на шесть процентов по сравнению с предыдущим годом. Однако, несмотря на растущие доходы, компания понесла убыток в семьдесят семь с лишним миллионов долларов. Руководство, словно заядлый игрок в карты, сосредоточилось на расширении своего присутствия, не заботясь о немедленной прибыли. Ибо, как говорится, «аппетит приходит во время еды».
По состоянию на декабрь 2025 года, отношение долга к собственному капиталу составило 2.3. Эта цифра, словно тяжелый камень на душе, свидетельствует о значительной зависимости от заемных средств. Коэффициент текущей ликвидности составил 1.9, а свободный денежный поток достиг 195 с лишним миллионов долларов. Свободный денежный поток, словно живительный ручей, питает компанию, позволяя ей развиваться и расти. Но, как известно, «не всякая вода бывает ключевой».
Дело о Viemed Healthcare
Viemed Healthcare, словно заботливый нянь, специализируется на оказании помощи на дому пациентам с заболеваниями дыхательной системы. Компания предоставляет оборудование и персонал, чтобы помочь пациентам справиться с хроническими заболеваниями, не выходя из дома. Компания значительно расширила свое присутствие, теперь оказывая услуги во всех пятидесяти штатах и нанимая более тысячи трехсот человек. Ее ориентация на стареющее население и хронические заболевания дыхательной системы ставит ее в востребованную нишу. Ибо, как гласит народная мудрость, «старость – не радость, но и не смерть».
В 2025 году компания получила доход в размере примерно 270 с лишним миллионов долларов, увеличившись примерно на двадцать один процент по сравнению с предыдущим годом. Этот рост привел к чистой прибыли в размере 14 с лишним миллионов долларов за финансовый год. Чистая рентабельность составила 5.5%, что показывает, сколько прибыли компания сохраняет с каждого доллара продаж. Эта рентабельность оставалась относительно стабильной, даже когда компания расширяла свою деятельность. Ибо, как говорится, «поспешишь – людей насмешишь».
По состоянию на декабрь 2025 года, отношение долга к собственному капиталу составило всего 0.1. Эта цифра, словно легкое перышко, свидетельствует о консервативной финансовой структуре. Коэффициент текущей ликвидности составил 1.2, а компания сгенерировала свободный денежный поток в размере примерно 11 с лишним миллионов долларов в течение года. Свободный денежный поток, словно верный слуга, всегда готов прийти на помощь. Но, как известно, «не всякий слуга верен».
Сравнение рисков
Surgery Partners сталкивается со значительными регуляторными рисками из-за соблюдения федеральных законов, таких как Закон о противодействии взяткам. Компания также имеет долг в размере примерно 3.7 миллиарда долларов, что может ограничить ее способность реагировать на экономические сдвиги. Конкуренция со стороны крупных систем здравоохранения, таких как Tenet Healthcare, за врачей и пациентов остается постоянной проблемой для бизнеса. Ибо, как говорится, «в чужой монастырь со своим уставом не ходят».
Viemed Healthcare сильно зависит от ставок возмещения Medicare, что означает, что изменения в государственной политике могут напрямую повлиять на ее доходы. Компания также сталкивается с конкуренцией со стороны более крупных и лучше капитализированных фирм на рынке респираторного ухода. Кроме того, компания полагается на сторонних поставщиков медицинского оборудования, что создает риски, если цепочки поставок нарушатся или стоимость продукции вырастет. Ибо, как говорится, «на чужой мельнице воду не мешают».
Сравнение оценок
Viemed Healthcare выглядит более привлекательно, основываясь на ее прибыльности и более низком коэффициенте прибыли. В то время как Surgery Partners предлагает более низкую оценку по отношению к своим общим годовым продажам. Ибо, как говорится, «дешево – не значит хорошо».
| Метрика | Surgery Partners | Viemed Healthcare | Отраслевой бенчмарк |
|---|---|---|---|
| P/E | 33.7x | 22.2x | 24.9x |
| P/S | 0.6x | 1.4x | n/a |
Отраслевой бенчмарк использует ETF сектора SPDR XLV.
Оценочные показатели получены из Financial Modeling Prep (FMP) и могут отличаться от других поставщиков данных.
Какой акцию я бы купил в 2026 году?
Уход на дому для пациентов все больше и больше предпочитается страховыми компаниями, стремящимися снизить растущие расходы на госпитализацию. Это также естественное следствие старения населения Америки. Это делает Viemed более очевидным выбором, чем Surgery Partners. Ибо, как говорится, «время лечит».
Доходы Viemed в первом квартале 2026 года выросли более чем на 28% по сравнению с предыдущим годом, что отражает успех руководства в привлечении внимания к лечению распространенных заболеваний на дому, таких как апноэ во сне. Бизнес также видит расширение своей деятельности, связанной со сном и материнством, что помогает диверсифицировать его базу доходов от федерального правительства. На весь год аналитики прогнозируют рост доходов более чем на 17% до примерно 317 миллионов долларов. Между тем, Уолл-стрит ожидает, что доходы Surgery Partners вырастут всего примерно на 3% в течение года. Ибо, как говорится, «кто рано встает, тому Бог подает».
Смотрите также
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- ФосАгро акции прогноз. Цена PHOR
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Ленэнерго акции привилегированные прогноз. Цена LSNGP
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- ОВК акции прогноз. Цена UWGN
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
2026-06-10 21:42