Dutch Bros: Кофе и Надежда в Меняющемся Мире

Случается, что рынок, словно капризный погонщик мулов, сбрасывает с седла даже тех, кто кажется уверенным в пути. Вот и акции Dutch Bros (BROS +2.22%) пошатнулись, несмотря на отчет, который говорил о неплохом урожае. К концу года, словно высушенные солнцем стебли, они опустились на тринадцать процентов. Это заставляет задуматься, не обманывает ли нас блеск цифр.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Попробуем разобраться в том, что происходит, и понять, стоит ли присматриваться к этой компании, как к надежному приюту в бушующем море рыночных колебаний.

Там, где растет кофе, растет и надежда

Времена непростые, земля сухая, а люди привыкли считать каждую копейку. Но Dutch Bros, словно крепкий росток, пробивается сквозь асфальт. Продажи в сопоставимых магазинах выросли на восемь с лишним процентов, а количество посетителей увеличилось на пять. Особенно хорошо показали себя магазины, принадлежащие компании – продажи там выросли более чем на десять процентов.

Они не просто продают кофе, они создают атмосферу, предлагают что-то новое, что-то, что заставляет людей возвращаться. Экспериментируют с напитками, предлагают сезонные новинки, выпускают сувениры. Это не просто бизнес, это способ поднять настроение, согреться в холодный день.

Все больше людей пользуются мобильным приложением и программой лояльности. Теперь пятнадцать процентов всех заказов делается через приложение, а семьдесят четыре процента покупателей участвуют в программе лояльности. Это значит, что они строят отношения со своими клиентами, а не просто продают им кофе.

Компания продолжает расширяться, открывая новые магазины. В этом квартале открылось сорок один новый магазин, тридцать три из которых принадлежат компании. Они планируют открыть не менее ста восьмидесяти пяти новых магазинов к 2026 году. Это амбициозные планы, но они показывают, что компания верит в свое будущее.

В целом, выручка выросла на тридцать один процент и составила 464,4 миллиона долларов. Прибыль на акцию осталась на прежнем уровне – 13 центов. Однако, скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и износа выросла на двадцать шесть процентов и составила 79,4 миллиона долларов.

Компания также повысила свой прогноз по выручке на весь год – теперь ожидается, что выручка составит от 2,05 до 2,08 миллиарда долларов. Прогноз по скорректированной прибыли также был повышен – теперь ожидается, что она составит от 370 до 380 миллионов долларов. Ожидается, что продажи в сопоставимых магазинах вырастут на четыре-шесть процентов в течение года, а во втором квартале – почти на пять процентов.

Почему стоит присмотреться к этой компании

Dutch Bros растет быстрее, чем большинство других компаний в этой отрасли, и у нее есть огромный потенциал для дальнейшего расширения. Единственное, что вызывает беспокойство, – это рост арендной платы и цен на кофейные зерна.

Однако, это все еще эффективная модель. Да, арендная плата в процентах от выручки выше, чем у Starbucks, но это связано с тем, что у Starbucks более зрелая сеть магазинов. У Dutch Bros более низкие затраты на оплату труда, и они не экономят на персонале, как это делала Starbucks в прошлом.

Dutch Bros все еще находится в начале своего пути, но ее коэффициент цена/выручка составляет всего 3,2, в то время как у Starbucks – 3,1. Это делает ее одной из самых интересных акций для долгосрочных инвестиций в потребительском секторе. Она не просто продает кофе, она продает надежду, немного тепла и веру в то, что даже в самые трудные времена можно найти что-то хорошее. И это, пожалуй, самое ценное.

Смотрите также

2026-05-17 20:22