Сначала был Wegovy, укол еженедельный, как напоминание о постоянной нужде. Затем появился Zepbound, еще более мощный, еще более дорогой. Рынок, казалось, сузился до двух имен, двух компаний, диктующих правила игры. Прогнозы рисовали рост, экспоненциальный, как сорняк, но за этим ростом скрывалась хрупкость, зависимость от постоянного притока желающих.
Нельзя сказать, что Биткойн неуязвим. Скорее, он подобен древней библиотеке, где книги постоянно переписываются, дополняются и защищаются от неминуемого энтропии. Его «ров» — это не стена, а сложная система зеркал и лабиринтов, отражающих и преломляющих любые попытки проникновения или разрушения.
Но кто же, позвольте поинтересоваться, является главным действующим лицом в комедии под названием «Квантовые Вычисления»? Несколько претендентов, без сомнения, стремятся к этой роли. Однако я смею утверждать, что и Nvidia заслуживает этого звания. Недавние события красноречиво подтверждают мою мысль.
Крипта – это как американские горки, только с более неприятными последствиями. Три года вверх, год вниз. И так по кругу. Каждый раз, когда наступает «зима», часть инвесторов теряет все. И это, знаете ли, не просто цифры в отчете. Это чьи-то мечты, чьи-то пенсии, чьи-то отчаянные попытки разбогатеть. Я, конечно, не жалуюсь, но иногда становится не по себе.
Nvidia и Palantir, конечно, неотъемлемая часть этой новой, искусственной реальности. Один – производитель железа, другой – архитектор программного обеспечения. Но что-то не клеится. Инвесторы, словно кошки, обжигающиеся о горячую плиту, опасаются устойчивости AI-расходов и завышенной оценки Palantir. Словно в романе Достоевского, сомнения гложут души, и жадность борется с благоразумием.
История NuScale Power – это не спекуляция на краткосрочных колебаниях, а долгосрочная ставка на технологию малых модульных реакторов. Потенциальный рынок огромен, исчисляется триллионами долларов, но потенциал сам по себе не приносит прибыли. Важно понимать, что речь идет о капиталоемком бизнесе, требующем значительных инвестиций и времени для реализации.
В январе галлон дизеля стоил три доллара с небольшим. Теперь же – больше пяти! Почти шестьдесят процентов роста за считанные недели. Это не рост, это взлет, достойный самого Петра Великого, если бы тот решил заняться перегонкой нефти вместо строительства городов. И кто же пожинает плоды этого дизельного лихорадки? Не буровики, о нет. А скромные, незаметные переработчики. Те самые, что сидят в своих унылых офисах и подсчитывают прибыль, пока мы, простые смертные, стоим в очередях на заправках.
В последние годы люди все больше и больше балуют себя всякими напитками. Это, знаете, как в старые добрые времена, когда конфетой можно было купить целое счастье. Starbucks (SBUX 1.05%) давно поняла это и расширила свой ассортимент далеко за пределы простого кофе. Dutch Bros, в свою очередь, предлагает просто фантастический выбор – от протеиновых кофейных коктейлей до «грязной» колы, энергетиков, смузи и прочих сладких изысков. Похоже, это попадает прямо в цель, особенно среди молодежи. У них сформировалась очень лояльная клиентская база, которая возвращается снова и снова.
Представим же, что Баффет, поддавшись искушению, решил исследовать сектора, ранее избегаемые. Какие тома он бы выбрал, чтобы добавить их в свою коллекцию? Я полагаю, три названия неизменно привлекли бы его внимание: Nvidia, Microsoft и ASML Holding. Эти компании – не просто производители, но и архитекторы, создающие основу для новой эпохи искусственного интеллекта.
Все эти разговоры о «переходе от добровольной армии к всеобщей»… Да, звучит как сценарий из антиутопии, но давайте посмотрим правде в глаза: кто будет воевать в будущем? Роботы? Программисты? Palantir, похоже, делает ставку на последнее. И, знаете ли, в этом есть своя логика. Они не хотят отправлять солдат на передовую, они хотят отправить туда код. И, судя по всему, они готовы за это платить. Вопрос в том, кто заплатит им.