Amazon (AMZN) традиционно оценивалась рынком с премиальной оценкой, отражающей её доминирующее положение в сфере электронной коммерции и облачных технологий. Однако, в последнее время наблюдается снижение мультипликаторов, что может представлять собой благоприятную возможность для долгосрочных инвесторов. Текущий показатель P/E находится на уровне ниже 28, что существенно ниже, чем у основных конкурентов, таких как Walmart и Costco.
Стоимость сделки рассчитана на основании данных формы 4 SEC (средневзвешенная цена покупки – 40,10 долларов); стоимость пакета акций после сделки рассчитана на основании котировок на закрытие торгов 10 марта 2026 года (39,71 долларов).
Согласно документам, поданным в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) – бюрократический орган, который, по слухам, управляет реальностью, – Solas Capital Management, действительно, приобрела указанный пакет акций Euronet Worldwide. На момент закрытия квартала стоимость этой затеи оценивалась в те же самые 5,59 миллиона долларов. (Вы когда-нибудь задумывались, что если бы SEC была не бюрократическим органом, а группой межгалактических путешественников, то все эти документы были бы на языке, который никто не понимает, кроме них?)
Снижение цен – признание реальности, как шепот признания в ночной тишине. Инфляция, словно зимняя стужа, сковала покупательскую способность. Люди стали считать каждую копейку, ища товары по доступной цене. Их путь, как стая перелетных птиц, ведет к Walmart, где низкие цены – не просто обещание, а философия.
Компания Alphabet (GOOGL 0.42%) (GOOG 0.56%) – это, пожалуй, единственный из ныне живущих гигантов, который обладает полным комплектом алхимических инструментов для создания искусственного интеллекта. У них есть и философский камень – мощная модель ИИ, и тигли – специализированные чипы для его работы. И это дает им, скажем так, структурное преимущество. И возможности для получения прибыли, которые другие могут только мечтать. Впрочем, мечтать – это тоже полезно. Особенно, если у вас есть деньги.
Нельзя не признать, что все эти компании за последнее десятилетие щедро вознаграждали своих инвесторов. Однако, как и в любом достойном обществе, некоторые члены привлекают к себе больше внимания, чем другие. Вполне естественно, что в таком собрании есть скромницы, чьи достоинства остаются недооцененными. По моему мнению, две компании из «Великолепной Семёрки» были незаслуженно обойдены вниманием, и сейчас представляется весьма благоприятная возможность приобрести их акции.
Итак, 17 февраля 2026 года, OrbiMed Advisors, словно опытный игрок в карты, приобрел 556,273 акции RAPT, потратив на это примерно 17.28 миллиона долларов. К концу квартала их доля в RAPT достигла 1,642,891 акций, оцениваемых в 55.64 миллиона долларов. Смешно, не правда ли? Словно коллекционер бабочек, они собирали акции, предвкушая нечто большее.
Итак, Керрисдейл Эдвайзерс, по всей видимости, решил, что даже самые прекрасные розы нуждаются в прореживании. Уменьшение доли в Noble Corporation на 204 364 акции – акт, который, если подумать, является скорее проявлением благоразумия, чем признаком потери веры. Общая стоимость проданных акций оценивается в 6,04 миллиона долларов, исходя из средних цен четвертого квартала 2025 года. Остаток портфеля составляет 147 621 акцию, оцененную в 4,17 миллиона долларов. Чистое снижение стоимости позиции за квартал составило 5,79 миллиона долларов – сумма, которая, впрочем, едва ли заставит инвесторов пролить слезы.
Оба фонда гонятся за дивидендными акциями США, но делают это по-разному. FDVV – это как тот друг, который всегда ищет быструю выгоду. Он берет акции с высокой дивидендной доходностью, не особо заморачиваясь с долгосрочными перспективами. NOBL, напротив, – это как ваш консервативный дедушка, который вкладывает деньги в проверенные компании с многолетней историей выплаты дивидендов. Что из этого лучше? Зависит от вашего аппетита к риску и, признаюсь, от вашего настроения.
Технологический сектор, как заезженный конек, устал скакать и присел отдохнуть. А вот скромные трудяги, акции стоимости, защитные бумаги, дивидендные и малые компании, вдруг воспрянули духом и обогнали барина. Шепчутся, что расходы на искусственный интеллект вышли из-под контроля, а оценки завышенных мега-корпораций – лишь мираж в пустыне. Впрочем, кто знает, что там у них в бухгалтерских книгах, в этих самых корпорациях? Может, там и вовсе черти ногами пишут.