Salesforce: Ловля тени или пора сматывать удочки?

Salesforce. Название звучит как обещание. Обещание, которое, если честно, в последнее время больше похоже на пустой чек. Акции, как раненый зверь, пытаются удержаться на ногах, но пока безуспешно. Падение превысило тридцать процентов. И это не просто коррекция. Это – сигнал.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Вроде бы, Agentforce, их новый агент искусственного интеллекта, демонстрирует неплохие результаты. Но в этом бизнесе, знаете ли, цифры могут врать. Особенно когда их подгоняют под ожидания. Квартальный отчет? Выглядит неплохо, если не вчитываться в детали. Они пытаются создать иллюзию роста, но я видел такие иллюзии и раньше. Они всегда лопаются, как мыльный пузырь.

Agentforce: Искры в темноте

Agentforce, да, показывает рост. Говорят, 205% за год. Звучит впечатляюще. Но это как найти копейку в куче мусора. Радует глаз, но не решает проблем. Годовой доход от Agentforce достиг 1,2 миллиарда долларов. Вроде бы, неплохо. Но в масштабах Salesforce – капля в море.

Общий доход вырос на 13%, до 11,13 миллиарда долларов. Превзошли прогнозы. Ну и что с того? Прогнозы можно всегда подкорректировать. Прибыль на акцию выросла на 37%. Тоже неплохо. Но это, похоже, результат финансовых махинаций, а не реального роста.

Доходы от подписки и поддержки выросли на 14%. Agentforce 360 и Slack лидируют с ростом в 43%. Продажи Agentforce выросли на 10%, а сервис – на 5%. Маркетинг и коммерция – слабый участок, с падением доходов на 2%. Как всегда, есть где поработать. Но похоже, что они больше стараются прикрыть дыры, чем строить будущее.

Прогнозы на следующий квартал – 11,27-11,35 миллиарда долларов. Рост 10-11%. Для такой компании – это смешно. Они ожидают прибыль на акцию в 3,25-3,27 долларов. На весь год – 14,06-14,12 долларов. Оптимистично. Слишком оптимистично.

Они объявили о программе выкупа акций на 25 миллиардов долларов. Это как пытаться замазать трещину золотом. Временно улучшит показатели, но не решит фундаментальных проблем.

Акции Salesforce: Есть ли шанс на взлет?

Salesforce позиционирует себя как лидера в области агентского искусственного интеллекта. Agentforce – их козырь. Но это как строить замок на песке. Основа непрочная. Они приобрели Informatica, чтобы создать платформу для AI-агентов. Вроде бы, хорошая идея. Но я не уверен, что она сработает.

Акции торгуются с коэффициентом P/S 3.5 и P/E 13. Неплохо. Но я не уверен, что это оправдывает риск. Они говорят о больших возможностях в области агентского искусственного интеллекта. Но я видел такие обещания и раньше. Они часто оказываются пустыми.

Я бы посоветовал быть осторожным. Не спешите покупать акции Salesforce. Пока не увидите реальных результатов. Пока не убедитесь, что они действительно могут изменить ситуацию. Пока не увидите, что они действительно могут построить будущее. Пока лучше ловить тень. Или, может быть, пора сматывать удочки.

Смотрите также

2026-05-31 11:02