Абель и Теппер: Кто окажется прав?

Итак, господа, позвольте представить вам очередную забавную сцену с участием крупных игроков. Уоррен Баффет, разумеется, наблюдает за всем этим с невозмутимым видом, попивая свой любимый чай. Его преемник, господин Грег Абель, начинает демонстрировать свои инвестиционные предпочтения, а миллиардер Дэвид Теппер, в свою очередь, продолжает подтверждать репутацию человека, умеющего зарабатывать деньги. И оба, представьте себе, пришли к совершенно противоположным выводам относительно одной и той же компании в первом квартале 2026 года. Довольно любопытно, не правда ли?

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Господин Абель, по-видимому, решил избавиться от акций Amazon (AMZN +0.27%) целиком. Господин Теппер же, напротив, практически удвоил долю Appaloosa Management в этой самой компании. Полагаю, это заслуживает некоторого внимания. Amazon, к слову, является его крупнейшим активом. Весьма показательно.

Мне кажется, что один из них скоро окажется на редкость прозорливым. Или, возможно, просто удачливым. Впрочем, в мире финансов эти понятия часто неотделимы друг от друга.

Почему такие противоположные решения в отношении одной и той же компании?

Мы можем только гадать, почему господин Абель решил распродать акции Amazon, а господин Теппер – наращивать. Однако, я рискну предположить, что объяснение вполне логично.

Мне кажется, что решение господина Абеля весьма простое. Amazon, вероятно, была одной из компаний, отобранных господином Тоддом Комбсом. А господин Комбс, как вы знаете, покинул Berkshire в январе 2026 года, чтобы возглавить $10 миллиардный Strategic Investment Group в JPMorgan Chase (JPM +0.98%). Berkshire, видимо, решила избавиться от всех активов, которыми управлял господин Комбс. Вполне разумно, если вы спросите меня.

Что касается решения господина Теппера, я подозреваю, что он активно скупал акции Amazon после резкого падения в феврале. Миллиардер, вероятно, увидел возможность приобрести отличную компанию по сниженной цене. Полагаю, он обладает определенным чутьем.

Быстрый взгляд на портфель хедж-фонда Appaloosa показывает, что он сильно перекошен в сторону акций, связанных с искусственным интеллектом. Amazon – одна из крупнейших компаний в этой области, а Amazon Web Services (AWS) продолжает удерживать лидирующие позиции на рынке облачных услуг. Довольно очевидно, не так ли?

Падение акций Amazon в первом квартале было вызвано, главным образом, увеличением инвестиций компании в расширение своей инфраструктуры искусственного интеллекта. Господин Теппер, возможно (и я бы на это поставил), считает эти инвестиции разумным стратегическим шагом. Он, вероятно, полагает, что рынок несправедливо наказывает Amazon за инвестиции в рост. В конце концов, без риска нет и выгоды.

Кто окажется прав?

Я не виню господина Абеля за желание навести порядок в портфеле и избавиться от нескольких относительно небольших активов, одним из которых была Amazon. С уходом господина Комбса в JPMorgan Chase, продажа активов, которыми он управлял, вполне логична.

Однако, я предсказываю, что господин Теппер окажется на редкость прозорливым, удвоив свою долю в Amazon. На самом деле, он, вероятно, уже выглядит довольно умно, если он купил акции во время падения в феврале или марте. Акции выросли более чем на 20% с конца первого квартала. Решение господина Теппера значительно увеличить свою долю в Amazon может оказаться еще более блестящим, если компания продолжит монетизировать свои инвестиции в искусственный интеллект и расширять свое присутствие на рынке спутникового интернета. В конце концов, господа, инвестиции – это всегда игра на опережение.

Смотрите также

2026-05-19 11:42