Знаете, вот эти все разговоры про триллионные компании… Nvidia, Alphabet, Apple, Microsoft… Триллион! Как будто это что-то достижимое. А потом смотришь – TSMC, Taiwan Semiconductor Manufacturing. И вот тут начинается самое интересное. Все эти гиганты, все эти гении, все они… клиенты TSMC. Это как если бы все рестораны высокой кухни закупали продукты у одного и того же поставщика. И этот поставщик, знаете ли, еще и не торопится снижать цены. Это просто… возмутительно. Но, конечно, для акционеров TSMC это неплохо. Сейчас у них капитализация около двух триллионов. Два! И все ждут, когда они догонят Nvidia. Как будто это какая-то гонка. И главное, никто не объясняет, что все эти триллионы – это просто цифры на экране. И что в реальности это ничего не значит. Но я, как человек, который следит за рынком, должен сказать: TSMC действительно может дорасти до трех триллионов. Просто потому, что у них есть все, чтобы это сделать.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмЧип, который всех переиграл
Вот смотрите, TSMC – это контрактное производство чипов. То есть, они не разрабатывают чипы сами, они их просто производят по заказу других компаний. И это, знаете ли, очень удобно. Особенно для тех, кто не хочет тратить время и деньги на разработку собственных чипов. Но вот в чем дело: TSMC делает это лучше всех. У них процессы настолько отточены, что никто не может с ними сравниться. Они занимают 72% рынка. Семьдесят два! И более 90% самых передовых чипов производятся именно у них. Это как монополия, только в хорошем смысле. Ну, или в плохом, если вы конкурент. И вот сейчас все эти компании, которые делают искусственный интеллект, нуждаются в самых сложных чипах. А где их взять? Правильно, у TSMC. И они, конечно, не собираются отдавать их за копейки.
И у них еще и клиенты такие… Arm Holdings, Advanced Micro Devices… Все эти известные компании. Как будто они все сговорились. И TSMC, конечно, в этом всем участвует. Они делают чипы для центров обработки данных, для высокопроизводительных вычислений, для искусственного интеллекта… И все это составляет 61% их продаж. Еще 26% – чипы для смартфонов. Как будто у них нет других забот. Но, знаете ли, это бизнес. И они просто делают то, что умеют лучше всего.
Цифры, которые заставляют задуматься
В первом квартале у них выручка выросла на 41% по сравнению с прошлым годом. Сорок один! И это четвертый квартал подряд, когда они показывают такой рост. Как будто они специально это делают, чтобы нас удивить. И прибыль на акцию выросла на 58%. Пятьдесят восемь! Как будто они нашли какой-то секретный ингредиент. И их валовая прибыль выросла на 740 базисных пунктов. Семьсот сорок! Как будто они просто решили увеличить цены. И операционная прибыль выросла на 960 базисных пунктов. Девятьсот шестьдесят! Как будто они просто решили сократить расходы. И они говорят, что это только начало. И что их масштабы и рычаги позволят им еще больше увеличить прибыль. Ну, конечно, позволят. Если они не начнут тратить деньги на всякие глупости.
Они прогнозируют, что во втором квартале выручка вырастет на 38% по сравнению с прошлым годом. Тридцать восемь! И операционная прибыль вырастет на 53%. Пятьдесят три! Как будто они заранее все рассчитали. И валовая прибыль составит 66,5%. И операционная прибыль составит 57,5%. Ну, конечно, составят. Если ничего не случится. Но в жизни всегда что-нибудь случается. И это меня очень беспокоит.
Путь к триллиону
Если вы хотите заработать на искусственном интеллекте, TSMC – это самый очевидный выбор. У них есть все, чтобы продолжать получать прибыль. И они, конечно, не собираются останавливаться на достигнутом. Аналитики ожидают, что в 2026 году TSMC получит выручку в 163,5 миллиарда долларов. И что их коэффициент цена/выручка составит примерно 12. Если этот коэффициент останется прежним, то TSMC нужно будет получить выручку в 240 миллиардов долларов в год, чтобы достичь капитализации в 3 триллиона долларов. И аналитики прогнозируют, что в 2027 году выручка TSMC составит 207,1 миллиарда долларов, а в 2028 году – 253,3 миллиарда долларов. Ну, конечно, составят. Если все пойдет по плану. Но в жизни все всегда идет не по плану. И это меня очень раздражает.
Спрос на передовые процессоры для искусственного интеллекта продолжает ускоряться. И рынок полупроводников, по прогнозам McKinsey & Company, достигнет почти 1,1 триллиона долларов к 2030 году. И спрос на передовые технологии TSMC будет продолжать расти. И это, конечно, хорошо. Но меня беспокоит, что все эти цифры – это просто цифры. И что в реальности это ничего не значит. Но я, как человек, который следит за рынком, должен сказать: TSMC – это хорошая инвестиция. Особенно если вы готовы ждать. И не обращать внимания на все эти глупости.
Несмотря на свой ускоряющийся рост, акции TSMC торгуются с коэффициентом P/E всего 25. И это, конечно, привлекательная цена. Но меня беспокоит, что все эти акции – это просто акции. И что в реальности это ничего не значит. Но я, как человек, который следит за рынком, должен сказать: TSMC – это хорошая компания. И что вы можете купить ее акции. Если хотите. Но это ваше дело.
Смотрите также
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- Лента акции прогноз. Цена LENT
- Пермэнергосбыт акции привилегированные прогноз. Цена PMSBP
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Сургутнефтегаз акции привилегированные прогноз. Цена SNGSP
- Хэдхантер акции прогноз. Цена HEAD
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Будущие тенденции в криптовалюте HYPE: прогнозы цен на HYPE
2026-05-13 10:02