Мета: Почти Триллионный Клуб

Ну что ж, дамы и господа, позвольте мне поделиться с вами одним весьма любопытным наблюдением. В Америке, как вы знаете, есть компании, стоимостью более триллиона долларов. Их, на сегодняшний день, десять. Но лишь четыре сумели прорваться в элитный клуб, оцениваемый в три триллиона. Имена, конечно, вам известны: Nvidia (4.8 триллиона), Alphabet (4.6 триллиона), Apple (4.1 триллиона) и, наконец, Microsoft (3.1 триллиона). Довольно скучный набор, если не считать, разумеется, астрономических сумм.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Я полагаю, что Meta Platforms вполне может присоединиться к этому весьма эксклюзивному обществу уже в следующем году. Компания, видите ли, собирается преобразить пользовательский опыт в своих социальных сетях, Facebook и Instagram, с помощью искусственного интеллекта. И, если верить прогнозам, это может привести к значительному росту вовлеченности и, что еще важнее, рекламных доходов. Скучно, конечно, говорить о деньгах, но что поделать?

На данный момент рыночная капитализация Meta составляет 1.55 триллиона долларов. Таким образом, если компания действительно войдет в клуб триллионных, то инвесторы, рискнувшие купить ее акции сегодня, вполне могут удвоить свой капитал. Неплохо, не так ли? Хотя, признаюсь, я видел и более захватывающие перспективы.

Социальные сети на пороге новой эры

Более 3.5 миллиарда человек пользуются приложениями Meta ежедневно. Это, знаете ли, почти половина населения земного шара. Поэтому компании становится все сложнее привлекать новых пользователей, что, естественно, представляет определенный риск для ее рекламного бизнеса. Но Meta может решить эту проблему, увеличив ценность каждого существующего пользователя. А это, в свою очередь, означает, что им нужно проводить больше времени в сети, чтобы видеть больше рекламы. Гениально, не правда ли?

Meta уже несколько лет внедряет искусственный интеллект в свои рекомендательные алгоритмы, изучая предпочтения каждого пользователя и предлагая ему контент, который ему нравится. Это привело к увеличению вовлеченности в течение 2025 года, особенно в формате Reels. Но генеральный директор Meta, Марк Цукерберг, намерен пойти еще дальше. Он, видите ли, хочет превратить Facebook и Instagram из приложений для общения и развлечения во что-то совершенно другое. Его последние модели искусственного интеллекта, по его словам, смогут понимать, о чем идет речь в каждом фрагменте контента, а также понимать цели каждого пользователя. Будь то обучение приготовлению пищи или получение информации о мировых событиях.

Эта информация позволит Meta создавать персонализированный опыт, который, вероятно, превзойдет все, что когда-либо видели в индустрии социальных сетей. Компания, видите ли, будет создавать контент, который поможет каждому пользователю достичь своих целей. Иными словами, вместо бессмысленных развлечений, Facebook и Instagram станут полезными платформами, которые люди будут посещать, чтобы улучшить свою жизнь. Ну, что ж, посмотрим, что из этого выйдет. Хотя, признаюсь, я не слишком оптимистичен.

Доходы и прибыль Meta ускоряются

В первом квартале 2026 года Meta получила 56.3 миллиарда долларов дохода. Это на 33% больше, чем в прошлом году, и ускорение по сравнению с 24-процентным ростом, зафиксированным в четвертом квартале 2025 года. Разумеется, это не может не радовать, хотя я и не уверен, что это долго продлится.

Более того, прибыль Meta в первом квартале подскочила на 61% до 10.44 доллара на акцию. Это значительно быстрее, чем 11-процентный рост, зафиксированный в четвертом квартале. Компании, конечно, помог разовый налоговый эффект, но даже без него рост был бы заметным. Ну, что ж, будем надеяться на лучшее.

Эти результаты говорят о том, что стратегия Meta по повышению вовлеченности пользователей с помощью искусственного интеллекта работает. Но, разумеется, это требует значительных инвестиций. Поэтому важно обратить внимание на один ключевой показатель в отчете Meta за первый квартал: капитальные затраты, то есть деньги, которые компания тратит на инфраструктуру центров обработки данных, чипы и другие компоненты. Капитальные затраты Meta достигли рекордного уровня в 72.2 миллиарда долларов в 2025 году, и руководство ожидает, что в 2026 году они взлетят до 145 миллиардов долларов. Это, конечно, повлияет на прибыльность компании, но также может привести к значительному росту доходов и прибыли, если ранние результаты подтвердятся.

Математический путь Meta в клуб триллионных

Основываясь на прибыли Meta за последние 12 месяцев, составляющей 27.51 доллара на акцию, ее акции торгуются по коэффициенту цена/прибыль (P/E) в 22.1. Это значительная скидка по сравнению с индексом Nasdaq-100, который в настоящее время торгуется по коэффициенту P/E в 33.9. Это говорит о том, что Meta крайне недооценена по сравнению со своими конкурентами. Впрочем, я всегда считал, что рынок склонен к ошибкам.

Кроме того, аналитики Уолл-стрит полагают, что Meta увеличит свою прибыль до 34.60 доллара на акцию в 2027 году, что даст ее акциям коэффициент P/E в 16.9. Это, конечно, неплохо, но я не уверен, что это оправдывает риск.

Это означает, что акциям Meta Platforms нужно удвоиться в цене к концу следующего года, чтобы соответствовать коэффициенту P/E индекса Nasdaq-100, что приведет к увеличению ее рыночной капитализации до 3.1 триллиона долларов. Это, конечно, не невозможно, учитывая, что коэффициент P/E Meta превышал 30 более чем в одном случае за последние 12 месяцев. Таким образом, ее вступление в эксклюзивный клуб триллионных вполне вероятно. Впрочем, я всегда предпочитаю быть осторожным.

Смотрите также

2026-05-05 14:12