Золотые ETF: GLD – лидер, но GLDM – находка для бережливого инвестора

Ах, золото! Вечный предмет вожделения, и, признаться, весьма разумное вложение в нынешнее смутное время. И вот, дорогие друзья, перед нами два фонда, предлагающих нам прикоснуться к этому благородному металлу – SPDR Gold Shares (GLD) и SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM). Первый – признанный лидер, настоящий патриарх рынка, а второй… что ж, второй – как энергичный племянник, стремящийся доказать свою состоятельность. И, знаете ли, у племянника есть свои весьма веские аргументы.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Оба фонда, как прилежные слуги, стремятся повторять колебания цены на золото, вычитая лишь скромную плату за свои услуги. Но, подобно тому, как один джентльмен предпочитает ездить на изысканном автомобиле, а другой – на вполне приличном велосипеде, разница в стоимости этих услуг может оказаться весьма существенной.

Показатель	GLD	GLDM
Эмитент	SPDR	SPDR
Комиссия	0.40%	0.10%
Годовая доходность (на 2026-01-09)	67.0%	66.2%
Бета	0.09	0.09
АУМ	$151.5 млрд	$26.4 млрд

Бета измеряет волатильность цены относительно S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетних еженедельных данных. Годовая доходность представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев.

GLDM, видите ли, проявляет удивительную бережливость, взимая всего 0.10% в год, в то время как GLD требует целых 0.40%. Для взыскательного инвестора, стремящегося к разумной экономии, это, знаете ли, весьма веский аргумент. Дивидендов, впрочем, ни один из фондов не выплачивает, так что о доходах говорить не приходится. Впрочем, золото и не покупают ради дивидендов, не так ли?

Показатель	GLD	GLDM
Максимальная просадка (5 лет)	-21.03%	-20.92%
Рост $1,000 за 5 лет	$2,396	$2,427

SPDR Gold MiniShares Trust, как подсказывает название, предназначен для тех, кто ищет экономичный способ инвестировать в золото. Фонд существует уже 7.5 лет и призван отслеживать цену на золото, несмотря на то, что в некоторых списках он классифицируется как недвижимость. Никаких странностей или особых функций не замечено, информация о топ-холдингах не раскрывается, но структура портфеля тесно связана с колебаниями цены на золото.

SPDR Gold Shares, первопроходец в мире золотых ETF, также обеспечивает 100% экспозицию к базовым материалам, отражая цену физического золота. Подробная информация о топ-холдингах не раскрывается, но большой масштаб и глубокая ликвидность фонда делают его предпочтительным выбором для институциональных инвесторов или тех, кто торгует большими объемами. Оба фонда избегают использования кредитного плеча, деривативов или ESG-наложений, сохраняя экспозицию чистой и понятной.

Для получения дополнительной информации об инвестициях в ETF, пожалуйста, посетите эту страницу.

Итак, что это значит для инвестора? Позвольте мне вам объяснить. Золото, как известно, является мудрым дополнением к любому портфелю. Золото давно считается надежной защитой от инфляции – процесса, характеризующегося ростом цен и соответствующим снижением покупательной способности денег. Поэтому иметь в портфеле немного золота – разумно, и финансовые консультанты обычно рекомендуют выделять на этот металл от 5% до 10% от общего объема инвестиций.

Так что, если вы решили инвестировать в золото, как это сделать лучше всего? Можно, конечно, купить физическое золото и хранить его в надежном месте. Но большинство инвесторов предпочитают более простой способ – купить акции ETF. Они обеспечивают экспозицию к цене физического золота без необходимости заботиться о хранении и безопасности. Кроме того, золотые ETF ликвидны, то есть инвесторы могут легко конвертировать акции в наличные и наоборот.

Что касается GLD и GLDM, то эти ETF демонстрируют практически идентичные результаты за последние пять лет. GLDM немного опередил GLD, показав общую доходность в 145.8% против 142.5% для GLD. В пересчете на среднегодовую доходность (CAGR), GLDM показал 19.7% против 19.4% для GLD. Короче говоря, GLDM – немного лучший выбор, во многом благодаря более низкой комиссии (0.10% против 0.40% для GLD). Конечно, GLD – более крупный ETF, с активами под управлением более $151 млрд, поэтому инвесторы, обеспокоенные ликвидностью, могут отдать ему предпочтение. Однако, с более чем $26 млрд АУМ, GLDM обладает достаточной ликвидностью, поэтому экономным инвесторам, стремящимся к разумной экономии, следует серьезно рассмотреть GLDM вместо GLD.

Глоссарий

ETF: Биржевой инвестиционный фонд, который торгуется на фондовых биржах и обычно отслеживает индекс или актив.

Комиссия: Годовая плата за управление фондом, выраженная в процентах от активов, вычитаемая из доходности для покрытия операционных расходов.

АУМ: Активы под управлением; общая рыночная стоимость всех активов, находящихся в управлении фондом.

Золотой слиток: Физическое золото в слитках или слитках, оцениваемое в основном по весу и чистоте, а не по коллекционной ценности.

Бета: Мера волатильности инвестиций относительно эталонного индекса, часто S&P 500.

Максимальная просадка: Наибольшее падение пик-в-впадину в стоимости инвестиций за определенный период.

Общая доходность: Эффективность инвестиций, включающая изменение цены плюс любой доход, при условии, что все выплаты реинвестируются.

Ликвидность: Насколько легко и быстро актив или фонд можно купить или продать без изменения его цены.

Кредитное плечо: Использование заемных средств или деривативов для увеличения экспозиции, что может усилить как прибыль, так и убытки.

Деривативы: Финансовые контракты, стоимость которых основана на базовом активе, индексе или ставке, такие как фьючерсы или опционы.

ESG-наложения: Экологические, социальные и управленческие критерии или правила, применяемые для включения или исключения определенных инвестиций.

Отслеживание: Насколько точно эффективность фонда соответствует эффективности целевого индекса или базового актива.

Смотрите также

2026-01-17 23:33