Золотая лихорадка Уолл-стрит: Кого выбрать?

Ах, господа! Вот и вновь наступила пора отчетов, когда банкиры, словно актеры на сцене, демонстрируют свои доходы и потери. В центре внимания – два титана финансового мира: Goldman Sachs и Morgan Stanley. И, признаться, зрелище это, хоть и прибыльное, но порой весьма комичное. Как будто эти господа, управляющие капиталами, сами не знают, куда их направляют!

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Оба банка, словно опытные купецы, предчувствуют оживление в сфере слияний и поглощений. И, надо сказать, предчувствие их не обманчиво. Первый квартал оказался на редкость щедр на сделки, установив новый рекорд в 1,2 триллиона долларов – рост на 42% по сравнению с прошлым годом. Что ж, пусть лихорадит рынок, если это приносит прибыль!

Аналитики пророчат Goldman Sachs прибыль в 16,22 доллара на акцию, что на 15% выше, чем годом ранее. Доходы, по их мнению, достигнут 16,9 миллиарда долларов – еще на 12% больше. Morgan Stanley, в свою очередь, ожидают прибыль в 3,02 доллара на акцию (тоже рост на 15%) и доходы в 19,6 миллиарда долларов – прибавка в 11%. Господа, это ли не праздник для акционеров?

Слияния и поглощения: Двигатель прогресса (и прибыли)

Оба банка извлекают значительную выгоду из сделок по слияниям и поглощениям. В отличие от JPMorgan Chase, который, как опытный хозяин, заботится о всех аспектах финансового дела, Goldman Sachs и Morgan Stanley специализируются именно на этом прибыльном деле. И, надо признать, они преуспевают в этом искусстве.

В последнем квартале Goldman Sachs заработал около 2,58 миллиарда долларов на инвестиционном банкинге, что составляет примерно 19% от общего дохода. Morgan Stanley получил 2,41 миллиарда долларов – около 13% от общего дохода. И, как вы понимаете, в такой ситуации, когда рынок кипит от сделок, Goldman Sachs имеет преимущество. Ведь чем больше сделок, тем больше прибыли.

В прошлом году Goldman Sachs обошел Morgan Stanley и большинство других финансовых компаний. Акции Goldman Sachs выросли на 85,3% за год, хотя в этом году они немного снизились (на 1,8%). Акции Morgan Stanley выросли на 66,2% за год, но также немного снизились в этом году (на 5,5%). Однако Morgan Stanley имеет лучший 10-летний результат, показывая среднегодовую доходность в 21,3%, в то время как Goldman Sachs – 18,7%.

Что же выбрать, господа?

Оба банка – достойные кандидаты для инвестиций, и оба, несомненно, принесут прибыль. Goldman Sachs показал лучшие результаты в последние годы и, вероятно, продолжит расти в ближайшем будущем. Однако, как опытный игрок, я бы посоветовал обратить внимание на Morgan Stanley.

Рынок слияний и поглощений, несомненно, останется активным, чему способствуют ожидания снижения процентных ставок и необходимость компаний конкурировать в эпоху искусственного интеллекта. Но Morgan Stanley, как мудрый купец, диверсифицирует свои доходы и силен в различных областях. Он не только лидер в инвестиционном банкинге, но и ведущий управляющий активами и брокерская фирма.

Акции Morgan Stanley также немного дешевле, торгуясь с коэффициентом 14 к будущей прибыли, в то время как Goldman Sachs – с коэффициентом 15. Но оба банка находятся в зоне покупки, учитывая их прибыльность. Хотя Goldman Sachs может иметь больше краткосрочного потенциала роста, Morgan Stanley также должен отскочить после первого квартала.

Я бы дал небольшое преимущество Morgan Stanley как долгосрочной инвестиции, учитывая его диверсифицированные потоки доходов, более низкую оценку и долгосрочный послужной список. Ибо, господа, в мире финансов, как и в жизни, мудрость и умеренность всегда приводят к успеху.

Смотрите также

2026-04-10 15:02