Яблоко и Бесконечный Круг — Нексус Аналитика

Я владел акциями компании Apple (AAPL +0.47%) на протяжении многих лет. Они, не без помощи обстоятельств, выросли в мое крупнейшее вложение. Хотя доля Apple составляет лишь 4% моего общего инвестиционного портфеля, в моем IRA она достигла, как мне кажется, неразумных 27%. Сокращение этой экспозиции представляется не столько желательным, сколько неизбежным, как приближение зимних сумерек. Однако, вместо прямой продажи акций, я решил воспользоваться… конструкцией. Нельзя ли, подобно бюрократу, переложить ответственность на систему, и извлечь из этого, некую, пусть и призрачную, выгоду?

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Речь идет о попытке, как мне кажется, извлечь пассивный доход посредством сложной схемы. Опишу ее, хотя и не уверен, что сам до конца понимаю логику происходящего. Это не столько стратегия, сколько… ритуал. Попытка умилостивить рынок, чтобы он позволил мне удержать контроль, пусть и иллюзорный.

Торговля с Яблоком

Я владею более чем 100 акциями Apple. Это позволяет мне продавать колл-опционы на часть этих акций. Суть в том, что я получаю премию за этот контракт, что, в теории, должно приносить доход. Существует несколько возможных исходов, каждый из которых, как мне кажется, несет в себе зерно абсурда:

Если цена акций Apple останется ниже цены исполнения опциона к моменту его истечения (я продал опционы с ценой исполнения $280, истекающие в мае), опцион станет бесполезным, и я смогу сохранить премию. Затем можно будет повторить этот процесс, словно Сизиф, толкающий камень в гору.
Если цена акций Apple приблизится к цене исполнения опциона, я могу «пролонгировать» опцион, часто получая дополнительную премию. Или же, я могу позволить своим акциям «отобрать», как налоговый инспектор забирает имущество.

Основной риск заключается в том, что цена акций Apple взлетит, и мои акции будут «отобраны». Однако, это… приемлемый риск. Ведь даже в этом случае, я получу цену выше текущей. Как будто смирился с неизбежным, и нашел в этом своеобразное утешение.

Второй частью моей стратегии является реинвестирование дохода, полученного от опционов, в другие акции. Это, как мне кажется, должно уменьшить мою экспозицию к Apple в этом конкретном счете. Я инвестирую в акции, выплачивающие дивиденды, потому что они, в свою очередь, приносят пассивный доход, который я могу реинвестировать. Бесконечный цикл, в котором я, словно белка в колесе, кручусь, не приближаясь к цели.

Более Легкий Путь Получения Дохода от Опционов

Моя торговля опционами с Apple повторяема. Я уже совершил несколько успешных сделок за последние годы, генерируя доход. Однако, это требует постоянного мониторинга и управления позициями. Это не пассивный доход, а скорее… работа. И я задаюсь вопросом, не является ли это иллюзией контроля в мире, где все предопределено.

К счастью, существуют ETF, которые могут помочь. Несколько ETF имеют стратегии, направленные на получение дохода от опционов. Это как… передача ответственности за свои проблемы кому-то другому.

Например, JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ 0.72%) имеет простую задачу. Он стремится обеспечить ежемесячный доход и экспозицию к Nasdaq-100 с меньшей волатильностью. Фонд имеет двухкомпонентную инвестиционную стратегию для достижения своей цели:

Дисциплинированная стратегия опционного покрытия: Менеджеры фонда продают опционы «вне денег» (выше текущей рыночной цены) на индекс Nasdaq-100. Это генерирует доход от опционов, который фонд распределяет инвесторам каждый месяц.
Базовый акционерный портфель: Фонд владеет портфелем акций, выбранных на основе фундаментальных исследований и анализа данных. Примечательно, что Apple является его вторым по величине холдингом, составляющим 6,1%.

Стратегия JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF обеспечивает инвесторам стабильный ежемесячный доход. За последние 12 месяцев она обеспечила доходность в размере 11,3%. Хотя размер выплат будет колебаться в зависимости от дохода от опционов, доходность исторически была значительно выше, чем у большинства других классов активов. Кроме того, фонд предлагает потенциал роста цены своего акционерного портфеля. С момента своего создания в 2022 году ETF обеспечил среднюю годовую общую доходность в размере 16,4% (доходы от дивидендов плюс рост цены). Инвесторы получают весь этот пассивный доход от опционов и потенциал роста за разумную цену (0,35% комиссия за управление ETF).

Возможность Получить Доход

Мне нравится продавать колл-опционы, чтобы получать доход от крупных холдингов, таких как Apple. Хотя это более активная инвестиционная стратегия, дополнительный доход того стоит. Мне также нравится более пассивный подход к инвестированию в ETF, ориентированный на опционы, такие как JEPQ. Этот фонд позволяет мне получать пассивный доход, поскольку его менеджеры продают колл-опционы на индекс Nasdaq-100, а также извлекать выгоду из потенциала роста цены своих активов. Это отличный способ получить доход и потенциал роста от высококачественных компаний, таких как Apple. Но, конечно, это лишь иллюзия контроля в мире, где все предопределено.

Смотрите также

2026-01-31 16:14