Western Digital: HDD, AI и немного паники

Итак, Micron, конечно, все обсуждают. Эти ребята с памятью… Ну да, AI требует памяти. Все понятно. Но я тут сижу, смотрю на графики, и вдруг думаю: а что с жесткими дисками? Все же данные где-то хранятся, верно? И вот, Western Digital (WDC). Их отчеты… Ну, они как бы тихо, скромно, начинают показывать результаты, которые заставляют задуматься.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Список вещей, которые я должна была сделать сегодня: 1. Начать новую диету. 2. Прочитать книгу по финансовому планированию. 3. Не паниковать из-за волатильности рынка. Что сделано: 0 из 3. Зато я проанализировала отчет Western Digital. Это почти одно и то же, правда?

Western Digital, если кто забыл, теперь занимается только жесткими дисками. Вроде бы, они отделили свой бизнес по флэш-памяти в Sandisk в 2025 году. И вот, в конце апреля, они отчитались о результатах за третий квартал. И знаете что? Они перешагнули какую-то важную черту по прибыльности. Подняли дивиденды во второй раз за полгода. Вроде бы мелочи, а приятно.

Акции, конечно, уже подросли. Наверное, все знали, что AI – это хорошо для жестких дисков. Но даже после такого скачка (более 200% за год, вы представляете?), стоит присмотреться. Я, конечно, всегда присматриваюсь. Это у меня профессиональное.

Веха прибыльности

За третий квартал (закончился в апреле 2026 года) у них выручка выросла на 45% по сравнению с прошлым годом – до 3,34 миллиарда долларов. Это ускорение, знаете ли. В предыдущем квартале было 25%, а в первом – 27%. Почти как на американских горках, только с финансами.

Но самое интересное – это прибыльность. Их валовая маржа (без учета всяких там расходов) достигла 50,5% – впервые в истории компании. В предыдущем квартале было 46,1%, а год назад – около 40%. Прибыль на акцию почти удвоилась – до 2,72 доллара. Вроде бы, цифры, но за ними же стоят реальные люди, работающие, чтобы все это получилось.

Средняя цена за эксабайт выросла на 9% по сравнению с прошлым годом, а объем проданных эксабайт увеличился на 34%. Что это значит? Что люди покупают больше жестких дисков. И это хорошо. Для меня, как для наблюдателя рынка, это очень хорошо.

Они еще и эту технологию UltraSMR развивают. Говорят, два крупнейших клиента уже используют ее для почти всех своих потребностей в эксабайтах. Звучит многообещающе. Хотя, конечно, всегда есть риск, что что-то пойдет не так.

И дивиденды! Они подняли дивиденды на 20%, до 0,15 доллара на акцию. А в октябре уже поднимали на 25%. В сумме – на 50% за полгода. У них свободный денежный поток в третьем квартале составил 978 миллионов долларов – хватает и на дивиденды, и на выкуп акций.

Сильный прогноз

На следующий квартал они ожидают выручку около 3,65 миллиарда долларов. Это рост примерно на 40% по сравнению с прошлым годом. А валовая маржа, по их прогнозам, составит 51-52%. Оптимизм, знаете ли. Или просто умелый маркетинг. Я всегда подозреваю худшее.

Ирвинг Тан, генеральный директор Western Digital, сказал, что спрос обусловлен AI. Все данные, которые генерируются AI, нужно где-то хранить, и жесткие диски – это дешевое и эффективное решение. Ну, он, конечно, прав. Но я все равно проверяю.

Но не думайте, что это легкие деньги. Риски есть всегда. Я, как опытный наблюдатель, вам это говорю.

Во-первых, зависимость от крупных клиентов. Несколько крупных компаний покупают большую часть их продукции. Если один из них вдруг откажется покупать, это может сильно ударить по результатам. Во-вторых, жесткие диски – это циклический бизнес. Сегодня цены высокие, а завтра могут упасть. Ну, вы понимаете.

И еще эта новая технология HAMR. Они говорят, что все идет по плану, но всегда есть риск, что что-то пойдет не так. К 2027 году они должны запустить ее в производство, но пока что все еще тестируют и улучшают.

Акции, конечно, выросли. Очень сильно выросли. Поэтому покупать их сейчас – это риск. Нужно, чтобы компания продолжала показывать хорошие результаты в течение нескольких лет. Если что-то пойдет не так, акции могут упасть.

В целом, Western Digital – это интересная компания, которая может помочь вам заработать на AI. Но помните, что это рискованная инвестиция. Не вкладывайте все свои деньги в одну компанию. И всегда проверяйте информацию.

Список дел на завтра: 1. Начать новую диету. 2. Прочитать книгу по финансовому планированию. 3. Не паниковать из-за волатильности рынка. Посмотрим, что из этого выйдет.

Смотрите также

2026-05-28 04:42