Взгляд Портфельного Менеджера: Инвестиции в Эпоху Искусственного Интеллекта

В 1976 году Джон Б. Богл, мудрец финансового мира, представил первый индексный фонд. Идея его была проста, как истина, и глубока, как человеческая душа: не искать единую иглу в стоге сена, но приобрести сам стог. Он видел, что погоня за отдельными акциями – это игра для немногих, а стабильное, постепенное обогащение доступно каждому, кто готов принять мудрость рынка. Ибо рынок, подобно великой реке, течет своим чередом, и удержаться на нем проще, чем пытаться переплыть против течения.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

И ныне, Vanguard остается столпом стабильности и предвидения, предлагая широкий спектр низкозатратных индексных фондов. Однако, два из них выделяются, словно маяки в бушующем море инвестиций. Они не только станут более доступными благодаря предстоящему разделению акций в соотношении 6 к 1, что произойдет 21 апреля, но и превзошли S&P 500 в последнее десятилетие, словно птицы, взлетевшие выше облаков.

Речь идет о Vanguard S&P 500 Growth ETF (VOOG) и Vanguard Mega-Cap Growth ETF (MGK). Позвольте мне, как портфельному менеджеру, который видел немало взлетов и падений, поделиться своими соображениями об этих инструментах.

Vanguard S&P 500 Growth ETF: Поиск Растущих Силачей

Этот фонд, словно опытный селекционер, отбирает 140 компаний из S&P 500, демонстрирующих наиболее впечатляющие темпы роста. Критерии его отбора суровы, но справедливы: годовой прирост цены акций, трехлетний прирост выручки на акцию и трехлетний прирост прибыли на акцию, разделенные на текущую цену. Только те компании, чей совокупный балл попадает в верхнюю треть индекса по рыночной капитализации, удостаиваются чести войти в его состав.

Пять крупнейших составляющих этого фонда – словно пять столпов, поддерживающих его мощь:

Nvidia: 14.1%
Alphabet: 10.7%
Microsoft: 9.6%
Apple: 6.4%
Broadcom: 4.9%

Однако, стоит помнить, что концентрация – это обоюдоострый меч. Хотя фонд диверсифицирован более чем на 100 компаний, пять крупнейших позиций составляют около 45% его производительности. Это может привести к повышенной волатильности, словно шторм в открытом море. Но с комиссией всего 0.07%, этот фонд – доступный и простой способ получить доступ к некоторым из самых влиятельных компаний в мире.

Vanguard Mega-Cap Growth ETF: Концентрация Силы

Vanguard Mega-Cap Growth ETF – это, можно сказать, более концентрированная версия S&P 500 Growth ETF. Он измеряет производительность 60 компаний, классифицированных как акции роста. Пять крупнейших позиций в этом фонде – словно пять генералов, ведущих армию к победе:

Nvidia: 13.1%
Apple: 12.5%
Alphabet: 10.1%
Microsoft: 9.1%
Meta Platforms: 4.6%

Здесь риск концентрации еще более заметен. Хотя фонд диверсифицирован на 60 компаний, пять крупнейших позиций составляют почти 50% его производительности. Однако, с комиссией всего 0.05%, этот фонд – привлекательный вариант для инвесторов, готовых к риску, словно опытные мореплаватели, не боящиеся штормов.

Почему эти индексные фонды Vanguard, вероятно, превзойдут S&P 500 в следующем десятилетии

Оба фонда, о которых я говорил, в значительной степени ориентированы на технологические акции. В S&P 500 Growth ETF на них приходится 47%, а в Mega-Cap Growth ETF – целых 67%. Это означает, что их будущая доходность тесно связана с этим сектором. Ибо технологический прогресс подобен неудержимой силе, способной изменить мир.

Облачные вычисления были последней крупной точкой перегиба для технологических акций. К 2011 году такие компании, как Apple, Amazon, Google и Microsoft, представили облачные сервисы, и бесчисленное количество поставщиков программного обеспечения перешли на веб-ориентированные бизнес-модели, основанные на подписке. Это был бум облачных вычислений, который привел к значительному росту технологического сектора. Как следствие, в период с 2012 по 2021 год S&P 500 Growth ETF превзошел S&P 500 на 109 процентных пунктов, а Mega-Cap Growth ETF – на 148 процентных пунктов.

Искусственный интеллект, несомненно, является следующей крупной точкой перегиба для технологического сектора, но он, вероятно, окажет еще более глубокое влияние на мировую экономику. Это означает, что эти индексные фонды Vanguard могут превзойти S&P 500 с еще большим отрывом в следующем десятилетии. Ибо прогресс неумолим, и те, кто его принимает, будут вознаграждены.

Смотрите также

2026-04-06 11:12