Взгляд на перспективы: три ETF от Vanguard в 2026 году

В то время как общий рынок, кажется, пребывает в некотором нерешительности – по состоянию на 17 февраля индекс S&P 500 демонстрирует скромные изменения – было бы ошибкой полагать, что возможности для роста исчерпаны. Напротив, наблюдается любопытная тенденция: в то время как компании с высокой капитализацией несколько сдерживаются, другие, особенно в секторах, недостаточно представленных в индексе – товары повседневного спроса, энергетика, промышленность и материалы – демонстрируют заметный рост. Интересно отметить, что если бы компоненты S&P 500 взвешивались равномерно, а не по капитализации, индекс показал бы прирост в 5.5% с начала года.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Представляем вашему вниманию три биржевых фонда (ETF), ориентированных на ценностные акции, которые, по мнению наблюдателей, имеют все шансы превзойти S&P 500 в 2026 году, и которые, как представляется, заслуживают внимания даже сейчас.

1. Vanguard Value ETF

С внушительными активами в 227 миллиардов долларов, Vanguard Value ETF является крупнейшим ETF, ориентированным на ценностные акции, в мире – более чем в четыре раза превосходящим iShares S&P 500 Value ETF. Размер фонда позволяет Vanguard удерживать весьма умеренную комиссию в размере 0.03%, что составляет всего 3 доллара за каждые 10 000 долларов инвестиций. Нельзя не отметить, что столь бережливый подход к управлению активами весьма похвален.

В отличие от S&P 500 или Nasdaq Composite, в портфеле данного фонда преобладают не технологические гиганты, а компании из финансового сектора, промышленности и здравоохранения, на долю которых приходится 53.1% активов ETF. В качестве основных холдингов выступают такие известные компании, как JPMorgan Chase и Berkshire Hathaway, энергетический гигант ExxonMobil, лидер в области здравоохранения Johnson & Johnson и, конечно же, Walmart, недавно вошедший в клуб компаний с капитализацией в триллион долларов. Эти компании, возможно, и не отличаются столь ярким блеском, как компании, занимающиеся искусственным интеллектом, но они демонстрируют стабильную доходность для терпеливых инвесторов. К тому же, многие из этих компаний выплачивают стабильные и растущие дивиденды, что обеспечивает доходность Vanguard Value ETF в 2% – несколько выше, чем 1.2% для S&P 500.

Несмотря на недавний рост, Vanguard Value ETF все еще торгуется с дисконтом к S&P 500, с соотношением цены к прибыли (P/E) в 21.7 по сравнению с 27.5 для Vanguard S&P 500 ETF. Кажется, рынок, как всегда, склонен переоценивать новинки, забывая о проверенных временем ценностях.

2. Vanguard Mega Cap Value ETF

Vanguard Mega Cap Value ETF представляет собой более концентрированную версию Value ETF, с несколько более высокой комиссией в размере 0.05%. В портфеле данного фонда содержится 123 акции, в то время как в Value ETF – 312. Разница, как можно заметить, весьма существенна.

Оба фонда имеют схожий состав портфеля, но Mega Cap Value ETF отдает большее предпочтение крупнейшим компаниям. Например, на пять крупнейших холдингов приходится 16.1% активов фонда, в то время как в Vanguard Value ETF – 13.1%. Похоже, что у управляющих Mega Cap Value ETF есть четкое представление о том, какие компании заслуживают особого внимания.

Mega Cap Value ETF представляется более привлекательным вариантом для инвесторов, стремящихся к большей концентрации в акциях крупнейших ценностных компаний, нежели к широкой диверсификации портфеля. Похоже, что некоторые инвесторы предпочитают полагаться на проверенные временем гиганты, а не распылять свои средства на менее известные компании.

За последние пять лет Mega Cap Value ETF незначительно превзошел Value ETF, показав общую доходность в 89.1% против 85.5%. Однако разница не столь велика, поэтому выбор должен зависеть от индивидуальных предпочтений и существующего портфеля.

3. Vanguard High Dividend Yield ETF

Несмотря на хорошие показатели Vanguard Value ETF и Mega Cap Value ETF в 2026 году, Vanguard High Dividend Yield ETF показывает несколько лучшие результаты – рост на 8.1% с начала года. Нельзя не отметить, что в мире финансов даже незначительные различия в доходности могут иметь существенное значение.

Этот ETF, с 562 акциями в портфеле и комиссией в 0.04%, обычно ориентирован на компании с растущими дивидендами. Однако есть некоторые нюансы, которые заслуживают внимания. Например, крупнейшим холдингом фонда является Broadcom, которая раньше считалась компанией с ценностными акциями, но после развития бизнеса в области полупроводников для искусственного интеллекта ее перспективы значительно улучшились. Однако Broadcom имеет исключительную 15-летнюю историю значительного увеличения дивидендов. Но с доходностью в 0.8%, акции нельзя назвать высокодоходными, как можно было бы ожидать от ETF с таким названием. Walmart находится в аналогичной ситуации – с 52 годами последовательного увеличения выплат, но с доходностью всего 0.7%, просто потому, что акции показали столь хорошие результаты. Похоже, что некоторые компании, добившись успеха, перестают соответствовать ожиданиям инвесторов, ориентированных на доход.

Вместо того чтобы продавать акции, показавшие хорошие результаты, только потому, что они больше не предлагают высокую доходность, фонд, как правило, удерживает лидеров отрасли. Это именно тот подход, который ищут долгосрочные инвесторы.

Помимо Broadcom, Vanguard High Dividend Yield ETF имеет много общего с Value ETF и Mega Cap Value ETF. Несмотря на несколько большую концентрацию в секторах с низкой доходностью, таких как технологии и товары широкого потребления, ETF имеет немного более высокую доходность в 2.3%, с аналогичной оценкой, что и другие два ETF.

Широкий доступ к лучшим ценностным акциям

Vanguard Value ETF, Mega Cap Value ETF и High Dividend Yield ETF очень похожи. Для большинства инвесторов выбор между ними, вероятно, будет зависеть от личных предпочтений. Однако при выборе ETF для долгосрочных инвестиций стоит потратить время на то, чтобы убедиться, что вы принимаете наилучшее решение.

Vanguard Value ETF является лучшим выбором для инвесторов, стремящихся к большей диверсификации, в то время как Mega Cap Value ETF является лучшим выбором для тех, кто предпочитает большую концентрацию в акциях крупнейших ценностных компаний. Похоже, что некоторые инвесторы предпочитают более консервативный подход, в то время как другие готовы к большему риску.

В то же время, Vanguard High Dividend Yield ETF включает в себя некоторые менее качественные ценностные акции с более высокой доходностью, но также имеет 7% в Broadcom – уникальный фактор роста для ETF, ориентированного на ценность. Таким образом, если вы хотите получить доступ к искусственному интеллекту, генерируя при этом пассивный доход, Vanguard High Dividend Yield ETF может быть лучшим выбором. Похоже, что некоторые инвесторы ищут сочетание надежности и потенциала роста.

Смотрите также

2026-02-23 20:45