VWO и SPDW: Искушение и Реальность Международных Фондов

Оба фонда – Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (NYSEMKT:VWO) и SPDR Portfolio Developed World ex-US ETF (NYSEMKT:SPDW) – претендуют на роль проводников в мир международного капитала. Однако, как и в любом сложном механизме, за внешней схожестью скрывается пропасть различий. Это не просто выбор между одним и другим – это выбор между иллюзией роста и суровой реальностью рыночных сил. Рассмотрим же, что скрывается за этими аббревиатурами, и какие уроки может извлечь вдумчивый инвестор.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Краткий обзор (стоимость и масштаб)

Показатель	VWO	SPDW
Эмитент	Vanguard	SPDR
Комиссия	0.07%	0.03%
Годовая доходность (на 24 января 2026 г.)	28.53%	35.3%
Дивидендная доходность	2.64%	3.2%
Бета	0.56	0.82
AUM	$111.14 млрд	$35.1 млрд

Бета измеряет ценовую волатильность относительно S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетней еженедельной доходности. Годовая доходность представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев.

SPDW предлагает меньшую комиссию, более высокую дивидендную доходность и годовую доходность, что дает ему определенные преимущества перед VWO. Кажется, что рынок вознаграждает эффективность, но не стоит забывать о цене, которую приходится платить за кажущуюся выгоду. Низкая комиссия – это лишь первый шаг, а истинная ценность заключается в долгосрочной перспективе.

Сравнение доходности и риска

Показатель	VWO	SPDW
Максимальная просадка (за 5 лет)	-34.31%	-30.20%
Рост $1,000 за 5 лет	$1,069	$1,321

Цифры говорят сами за себя. SPDW демонстрирует большую устойчивость к падениям и обеспечивает более значительный рост капитала. Однако, не стоит забывать, что прошлые результаты не гарантируют будущих. Рынок – это не предсказуемая машина, а сложная система, подверженная влиянию множества факторов.

Что скрывается внутри?

SPDR Portfolio Developed World ex-US ETF предлагает доступ к 2,413 компаниям из развитых международных рынков, при этом наибольшая доля приходится на финансовый сектор, промышленность и технологии. В число лидеров входят Roche Holding AG (SIX:ROG.SW), Novartis AG (SIX:NOVN.SW) и Toyota Motor Corp (7203.T), каждый из которых составляет менее 2% активов, что помогает ограничить риск, связанный с отдельными компаниями. Это разумная стратегия диверсификации, направленная на снижение волатильности.

VWO, напротив, ориентирован на развивающиеся рынки, с существенной долей в технологическом секторе, финансовом секторе и секторе потребительских товаров. В число крупнейших позиций входят Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. (2330.TW), Tencent Holdings Ltd. (0700.HK) и Alibaba Group Holding Ltd. (9988.HK), при этом Taiwan Semiconductor составляет более 10% активов. Эта концентрация может привести к большей волатильности, чем у SPDW, но и к потенциально более высокой доходности. Это игра с высокими ставками, требующая от инвестора хладнокровия и понимания рисков.

Что это значит для инвесторов?

Оба ETF содержат незначительную долю американских акций, поэтому инвесторы из США должны осознавать риски, связанные с инвестированием в эти фонды по сравнению с фондами, ориентированными на США. Международные акции могут двигаться иначе, чем американские акции, и демонстрировать волатильность, к которой американские инвесторы могут не быть готовы. Иностранные акции могут больше соответствовать экономическим и политическим структурам и событиям соответствующих стран.

Пять крупнейших холдингов SPDW – европейские компании, в то время как холдинги VWO – в основном азиатские компании. Американским инвесторам может быть полезно следить за соответствующими данными и событиями в соответствующих иностранных странах или континентах, чтобы лучше понимать компании и акции, связанные с каждым ETF.

Для тех, кто ищет ETF с большим акцентом на технологии и TSMC в качестве лидера, VWO – идеальный выбор. SPDW – более дешевый и сбалансированный ETF с более высокой дивидендной доходностью. Выбор за вами, но помните, что истинная мудрость заключается в понимании своих целей и рисков.

Глоссарий

ETF (Exchange-traded fund): Фонд, владеющий многими ценными бумагами, который торгуется на бирже, как акция.
Комиссия: Годовые операционные расходы фонда, выраженные в процентах от среднего размера активов фонда.
Дивидендная доходность: Годовые дивиденды, выплачиваемые фондом, деленные на текущую цену акции, выраженные в процентах.
Развивающиеся рынки: Экономики на ранних стадиях развития, часто более быстрорастущие, но в целом более рискованные, чем развитые рынки.
Развитые рынки: Экономики со зрелыми финансовыми системами и более высоким уровнем доходов, такие как Европа, Япония и Канада.
Сектор: Группа компаний, работающих в одной и той же отрасли экономики, например, в сфере технологий или финансов.
Максимальная просадка: Наибольшее падение цены инвестиций от пика до минимума за определенный период.
Рост $1,000: Иллюстрация того, как инвестиция в $1,000 выросла или уменьшилась с течением времени.
Бета: Мера того, насколько цена инвестиции меняется по отношению к общему рынку.
AUM (Assets under management): Общая рыночная стоимость всех активов, находящихся в управлении фондом.
Риск концентрации: Риск того, что результаты зависят от нескольких крупных холдингов или секторов.
Диверсификация: Распределение инвестиций по многим ценным бумагам для снижения влияния любого отдельного холдинга.

Для получения дополнительных рекомендаций по инвестированию в ETF, ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.

Смотрите также

2026-01-24 23:33