VTI против SPY: Эстетика Инвестиций

Истинно, рынок – это театр абсурда, где большинство актеров уверены, что знают свою роль. Однако, среди этого хаоса, есть инструменты, позволяющие хотя бы притвориться, что вы контролируете происходящее. Сегодня мы поговорим о двух из них: State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) и Vanguard Total Stock Market ETF (VTI). Оба претендуют на звание ключа к американскому рынку, но, как всегда, дьявол кроется в деталях, а точнее – в процентах.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

SPY, как истинный аристократ, избирателен в своих привязанностях, фокусируясь исключительно на 500 наиболее знатных представителях американского бизнеса. VTI же, подобно демократичному монарху, принимает всех, от гигантов до скромных стартапов. Разница, как вы понимаете, существенна. И заключается она не только в количестве, но и в цене.

Позвольте мне заметить, что в мире финансов, как и в жизни, дешевизна не всегда означает качество, но и игнорировать ее было бы проявлением неподобающей расточительности. VTI, с его скромным комиссионным сбором в 0.03%, выглядит особенно привлекательно на фоне SPY, который берет 0.09%. Разница, конечно, невелика, но, как говорил один мудрец, копейка рубль бережет, особенно если копеек этих миллионы.

Краткий обзор (стоимость и размер)

Показатель	SPY	VTI
Эмитент	SPDR	Vanguard
Комиссионный сбор	0.09%	0.03%
Годовая доходность (на 5 февраля 2026 г.)	13.13%	12.43%
Дивидендная доходность	1.05%	1.10%
Бета (5 лет, ежемесячно)	1.00	1.04
AUM (активы под управлением)	709 миллиардов долларов	571 миллиард долларов

VTI, как я уже отметил, более экономичен. И, что немаловажно, он предлагает чуть более высокую дивидендную доходность. Это, знаете ли, как получить дополнительный комплимент к прекрасному ужину.

Производительность и риск: взгляд со стороны

Показатель	SPY	VTI
Максимальное падение (5 лет)	-24.50%	-25.36%
Рост 1000 долларов за 5 лет	1764 доллара	1656 долларов

SPY, как и подобает хорошо воспитанному джентльмену, продемонстрировал чуть меньшее максимальное падение и превзошел VTI по совокупному росту. Однако, позвольте мне заметить, что разница столь незначительна, что ее вряд ли заметит даже самый внимательный инвестор. Иногда, знаете ли, лучше довольствоваться тем, что имеешь, чем гоняться за иллюзиями.

Что скрывается внутри?

VTI, как истинный коллекционер, собрал в свою коллекцию около 3600 акций, охватывающих все слои американского бизнеса: от гигантов до скромных стартапов. В его коллекции преобладают технологические компании (33%), финансовые учреждения (13%) и потребительские товары (10%). В его активе такие известные имена, как Nvidia, Apple и Microsoft. Его 24-летняя история и огромные активы под управлением гарантируют ему ликвидность и стабильность, но его широкий подход также подвергает его влиянию небольших, иногда менее ликвидных компаний.

SPY, напротив, сосредоточен исключительно на 500 компаниях, входящих в индекс S&P 500, с преобладанием технологических компаний (34%), финансовых учреждений (13%) и коммуникационных услуг (11%). Его активы совпадают с VTI, но с несколько большими долями. Это как иметь тщательно отобранную коллекцию произведений искусства, а не просто заполнять комнату безделушками.

Что это значит для инвестора?

SPY и VTI оба предоставляют широкий доступ к американскому рынку, но каждый из них имеет свой собственный способ смягчения рисков. SPY, сосредоточив внимание исключительно на крупных компаниях, входящих в индекс S&P 500, может помочь снизить волатильность. Крупные, ведущие компании, как правило, более стабильны, чем небольшие корпорации, особенно в периоды экономической турбулентности. VTI, с другой стороны, охватывает весь фондовый рынок, с примерно в семь раз большим количеством активов, чем SPY. Трудно найти более диверсифицированный фонд американских акций, чем VTI, и эта широкая диверсификация также может помочь управлять волатильностью. Если несколько акций или даже целая отрасль столкнутся с трудностями, в его активе будет достаточно других активов, чтобы поддержать фонд.

Оба ETF продемонстрировали схожую годовую доходность за один и пять лет, хотя SPY немного опередил в оба периода. SPY также продемонстрировал немного меньшую волатильность, с меньшим максимальным падением и более низким бета-коэффициентом. Однако цифры настолько похожи, что инвесторы, вероятно, не заметят существенной разницы между ними. Инвесторы, ищущие чистую экспозицию к крупным компаниям, могут найти более концентрированный подход SPY привлекательным, в то время как те, кто ищет широкую диверсификацию всего рынка, могут предпочесть охват VTI.

В заключение, позвольте мне заметить, что выбор между SPY и VTI – это не вопрос абсолютной истины, а скорее вопрос личных предпочтений. Оба фонда – достойные инструменты, которые могут помочь вам достичь ваших инвестиционных целей. И помните, что истинное искусство инвестирования заключается не в том, чтобы найти идеальный фонд, а в том, чтобы создать диверсифицированный портфель, который соответствует вашим потребностям и толерантности к риску.

Смотрите также

2026-02-07 21:22