VOO против VTI: Бесконечный коридор выбора

Итак, мы снова здесь. Перед нами два фонда Vanguard, два зеркальных отражения американского рынка, и задача – выбрать. Выбрать, будто бы от этого зависела бы судьба не только капитала, но и какая-то неуловимая, ускользающая истина. Vanguard S&P 500 ETF (VOO 0.08%) и Vanguard Total Stock Market ETF (VTI 0.06%). Оба обещают доступ к американским акциям, но один, как и любой бюрократический орган, охватывает чуть более широкий спектр. Он включает в себя и тех, кто едва заметен в тени гигантов – компании малой и средней капитализации.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

В последние годы это расширение, как правило, не принесло ощутимых результатов. Крупные компании, словно непоколебимые башни, возвышаются над остальными, оставляя им лишь крохи прибыли. И этот факт, подобно постоянному гулу, напоминает о незыблемости иерархии, о бессмысленности попыток изменить порядок вещей. Это создало своего рода «drag» – торможение, которое, кажется, неизбежно сопровождает любые попытки расширить горизонты.

В долгосрочной перспективе, конечно, оба фонда представляют собой вполне приемлемый вариант для инвесторов. Но прежде чем сделать выбор, необходимо осознать все преимущества и недостатки каждого. Понять, что за каждым процентом прибыли скрывается чья-то судьба, чьи-то надежды и страхи.

Что скрывается внутри этих двух ETF

Vanguard S&P 500 ETF выполняет свою задачу точно и бесстрастно. Он отслеживает индекс S&P 500, предоставляя инвесторам доступ к примерно 500 крупнейшим публичным компаниям в Соединенных Штатах. Здесь доминируют технологические гиганты, такие как Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet, Meta Platforms и Tesla. Их величие неоспоримо, их влияние безгранично, и их имена звучат как заклинание.

Vanguard Total Stock Market ETF подходит к вопросу шире. Он владеет акциями S&P 500, но также включает в свой портфель более 3500 других компаний, охватывающих крупные, средние и малые предприятия. Это похоже на попытку собрать все частицы мозаики, чтобы получить полную картину, но в итоге получается лишь хаотичное нагромождение фрагментов.

Таким образом, выбор между этими двумя ETF сводится к вопросу о том, хотите ли вы включить в свой портфель компании малой капитализации. Это все равно, что решить, хотите ли вы верить в чудо или довольствоваться неизбежным.

Как и в случае со многими ETF Vanguard, инвесторы платят минимальную цену за владение этими фондами. Оба фонда имеют коэффициент расходов всего 0,03%, что означает, что вы будете платить всего 3 доллара в год за каждые 10 000 долларов инвестиций. Эта сумма кажется ничтожной, но в конечном итоге она может оказаться непомерной.

Историческая доходность

В долгосрочной перспективе разница в доходности между S&P 500 ETF и Total Stock Market ETF, вероятно, будет относительно небольшой. Однако в последние годы это явно не так. Узкий бычий рынок акций технологических компаний и компаний, занимающихся искусственным интеллектом (AI), дал крупным компаниям умеренное преимущество в доходности. Это похоже на игру в шахматы, где один игрок всегда на шаг впереди.

За последние пять лет (по состоянию на 13 января) S&P 500 ETF показал среднюю доходность в 14,45%, по сравнению со средней годовой доходностью в 13,05% для Total Stock Market ETF. Преобладание крупных компаний в обоих фондах уменьшило разрыв, но нет сомнений в том, что компании малой капитализации в последнее время тормозили рост.

Начало 2026 года принесло с собой обратный тренд. Доходность S&P 500 ETF отстает с разрывом в 2,11% против 1,74% на текущий год. Этот поворот кажется случайным, но в конечном итоге он лишь подтверждает непредсказуемость рынка.

Какой ETF лучше купить?

Для инвесторов, которые хотят простого доступа к акциям крупных американских компаний, Vanguard S&P 500 ETF является отличным выбором. Он владеет крупнейшими компаниями на рынке и имеет долгую историю предоставления сильной скорректированной на риск доходности. Это похоже на выбор надежного, проверенного временем пути, который, однако, может оказаться скучным и однообразным.

Лично я считаю, что Vanguard Total Stock Market ETF является лучшим выбором. Я предпочитаю его более широкую диверсификацию и доступ к компаниям малой капитализации. Тот факт, что рынок начинает признавать их ценность и что они долгое время оставались в неблагоприятном положении, предполагает некоторый дополнительный потенциал роста. Даже если они отставали в последние годы, их добавление в портфель, ориентированный на крупные компании, должно снизить риск и потенциально повысить доходность в долгосрочной перспективе. Это похоже на попытку найти искорку надежды в темном и беспросветном мире.

Смотрите также

2026-01-17 19:52