VONG против IWO: Иллюзии Роста

от

В мире инвестиций, где обещания роста множатся быстрее, чем дивиденды, два фонда – Vanguard Russell 1000 Growth ETF (VONG) и iShares Russell 2000 Growth ETF (IWO) – претендуют на внимание благоразумного инвестора. Впрочем, как часто бывает, благоразумные инвесторы склонны к осторожности, особенно когда речь заходит о «росте». Оба фонда, безусловно, предлагают доступ к американским акциям роста, но подход у них, скажем так, разный – как разница между хорошим портвейн и чем-то, что лишь притворяется портвейном.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

VONG, по сути, предлагает концентрированный экстракт крупнейших технологических компаний. Это, если хотите, инвестиция в неудержимый подъем нескольких гигантов. IWO же распространяет усилия на более широкий круг компаний меньшего размера. В первом случае – уверенность в незыблемости стабильных лидеров, во втором – надежда на взрывной рост перспективных, но неустойчивых игроков. Разница, в общем, как между попыткой покорить Эверест и попыткой просто найти более удобное место для пикника.

Сравнение (издержки и масштаб)

Показатель VONG IWO
Эмитент Vanguard iShares
Комиссия 0.06% 0.24%
Годовая доходность (на 2026-03-26) 14.1% 19.0%
Дивидендная доходность 0.5% 0.5%
Бета 1.18 1.45
АУМ $47.0 млрд $13.1 млрд

Бета, как известно, измеряет волатильность цены относительно S&P 500. И, конечно, годовая доходность – это лишь небольшой фрагмент истории. VONG выигрывает в плане издержек, что, впрочем, не всегда является решающим фактором. Оба фонда предлагают скромную дивидендную доходность, что вполне соответствует современным реалиям.

Риск и доходность: Сравнение

Показатель VONG IWO
Максимальное падение (за 5 лет) -32.72% -42.02%
Рост $1000 за 5 лет $1,814 $1,086

Что скрывается внутри?

IWO отдает предпочтение компаниям с малой капитализацией, держа в портфеле 1102 компании. Наибольший вес приходится на сектор здравоохранения (24%), технологии (23%) и промышленность (22%). Крупнейшие позиции – Bloom Energy, Fabrinet и Credo Technology – составляют лишь небольшую часть активов, что свидетельствует о широкой диверсификации. 25 с лишним лет на рынке – это, конечно, плюс, но волатильность компаний с малой капитализацией – это неизбежный риск.

VONG, напротив, держит всего 394 акции и сильно сконцентрирован на технологическом секторе (49%). Наибольший вес приходится на Nvidia, Apple и Microsoft. Эта концентрация обеспечивает более резкий доступ к тенденциям в крупной технологической сфере, но при этом снижает уровень диверсификации. Оба фонда избегают использования кредитного плеча и других хитроумных приемов, но их разные размеры и сектора могут привести к расходящимся моделям риска и доходности в будущем.

Для получения дополнительной информации об инвестировании в ETF, вы можете обратиться к полному руководству по этой ссылке. Хотя, признаться, я не уверен, что оно вам поможет.

Что это значит для инвесторов?

С 2010 года VONG демонстрирует впечатляющую годовую доходность в 16%, в значительной степени благодаря «Великолепной семерке». S&P 500 за тот же период вырос на 14% в год. IWO за тот же период показал годовую доходность почти в 11%. Это, конечно, ниже, но вполне соответствует долгосрочным историческим средним показателям. IWO упустил возможность воспользоваться взрывным ростом «Великолепной семерки», что объясняет некоторую отсталость.

Какой ETF лучше? Это зависит от того, что уже есть в вашем портфеле и чего вы хотите достичь. Если вы уже владеете акциями S&P 500, технологическим ETF или акциями «Великолепной семерки», VONG, вероятно, не принесет вам особой пользы. В то время как IWO может предложить альтернативу для тех, кто уже владеет акциями крупных технологических компаний. Несмотря на более высокую комиссию, 0.24% – это не такая уж большая сумма. Конечно, акции IWO более волатильны, но важно иметь экспозицию к этой части рынка.

Лично я уже имею слишком много экспозиции к крупным технологическим компаниям, поэтому я мог бы рассмотреть только покупку IWO. Да, он недавно показал более низкие результаты, но я предполагаю, что все выровняется в долгосрочной перспективе. Поскольку я уже владею многими акциями VONG, но практически не владею акциями IWO, последний имеет больший смысл для моего портфеля.

Смотрите также

2026-03-27 19:13