В погоне за ИИ: Вторая попытка не будет лишней

эра генеративного искусственного интеллекта (ИИ) наступила. Эти новые модели, в отличие от своих предшественников, оказались куда полезнее, но и требовали вычислительной мощи, сравнимой с энергией небольшой звезды. Дата-центры и облачные провайдеры, словно перепуганные воробьи, бросились за лучшими чипами, какие только можно было купить.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Это, конечно же, послужило небывалым толчком для Nvidia. Ее графические процессоры (GPU), изначально предназначенные для создания иллюзий в видеоиграх, внезапно обнаружили в себе талант к перемещению данных со скоростью, граничащей с безумием. Словно гений, внезапно осознавший свое предназначение.

Однако, как это часто бывает, приоритеты изменились. Появилась потребность в более рациональных решениях, и вот, открылась дверь для альтернатив. Хотя Nvidia, вероятно, и продолжит доминировать в сфере GPU для дата-центров, текущий акцент на энергоэффективности указывает на то, что Broadcom (AVGO 1.61%) может стать второй попыткой для инвесторов, упустивших первый поезд.

GPU, несомненно, мощны, но и прожорливы, как ненасытный бюрократ. Крупные пользователи ИИ все чаще задумываются о более экономных способах питания своих цифровых монстров. И вот тут на сцену выходит Broadcom. Их специализированные интегральные схемы (ASIC) можно настроить для конкретных задач, что позволяет существенно снизить энергопотребление и, соответственно, затраты. Представьте себе, как художник, создающий шедевр, используя лишь необходимые инструменты, избегая лишней суеты.

В четвертом квартале Broadcom зафиксировала рекордную выручку в 18 миллиардов долларов, что на 28% больше, чем годом ранее. Прибыль на акцию (EPS) выросла на 37% и составила 1,95 доллара. Этот успех обусловлен высоким спросом на полупроводники для ИИ, выручка от которых выросла на 74% и достигла 6,5 миллиардов долларов. И этот рост, судя по всему, продолжится. Компания прогнозирует увеличение продаж в сфере ИИ на 104% до 8,2 миллиардов долларов. Цифры, достойные пера самого Воланда.

Даже когда некоторые провайдеры сообщают о замедлении роста ИИ, Broadcom демонстрирует ускорение. Во время телефонной конференции по итогам четвертого квартала генеральный директор Хок Тан заявил: «Мы никогда не видели такого количества заказов за последние три месяца». Консолидированный объем заказов компании вырос на 47% и достиг рекордного уровня в 162 миллиарда долларов, по сравнению с 110 миллиардами долларов в третьем квартале. Broadcom ожидает, что эта сумма будет реализована в виде выручки в течение следующих 18 месяцев, что предвещает дальнейший рост. Тан не оставил сомнений в том, что ИИ является основным драйвером роста компании.

Инвесторам не стоит упускать такую возможность, и Уолл-стрит, разумеется, это понимает. Средняя целевая цена аналитиков для Broadcom на ближайший год составляет примерно 456 долларов, что представляет собой потенциальный рост в 42%. Более того, из 50 аналитиков, высказавших свое мнение в январе, целых 96% рекомендуют покупать или сильно покупать акции, и ни один не рекомендует продавать. В такие моменты вспоминаешь о старых добрых временах, когда здравый смысл еще правит миром.

Иногда можно ожидать, что за такой качественный рост придется заплатить высокую цену, но в данном случае это не так. Акции Broadcom торгуются с коэффициентом 31 к текущей выручке и имеют соотношение цены к прибыли к росту (PEG) в размере 0,23, что указывает на недооцененность акций (любое значение ниже 1 считается стандартом для недооцененных акций). Похоже, даже рынок иногда совершает ошибки.

Учитывая ускоряющийся рост компании, большой и растущий объем заказов, а также восторженные отзывы Уолл-стрит, я бы посоветовал приобрести акции Broadcom, если вы боитесь упустить еще одну волну ИИ. В конце концов, не все потеряно, пока есть надежда.

Смотрите также

2026-01-26 02:02