Три недооценённых дивидендных акции с доходностью более 4%

Фондовый рынок продолжает свой неумолимый рост, словно подросток на стероидах. За последний год индекс S&P 500 (^GSPC) взлетел более чем на 15%, что довело его коэффициент P/E (цена к прибыли) с 24.2 до 25.3 и уменьшило дивидендную доходность с 1.3% до скромного 1.2%. Всё это заставляет нас задуматься: может быть, рынок стал слишком дорогим? Или всё-таки есть островки разумной цены?

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Диверсифицировать портфель

К счастью для нас, охотников за выгодными инвестициями, некоторые компании выглядят как старые монеты в ящике стола — их незаслуженно игнорируют, но они блестят потенциалом. Вот три примера: Brookfield Infrastructure (BIPC, BIP), Energy Transfer (ET) и W.P. Carey (WPC). Все эти компании торгуются по смешным ценам, предлагая дивидендные доходности выше 4%. Это кажется почти невероятным, особенно если учесть их устойчивость и стабильность.

Рост и доходы за бесценок

Возьмём, к примеру, Brookfield Infrastructure. Эта компания планирует увеличить свои операционные денежные потоки (FFO) на 10% в этом году — с $3.12 до как минимум $3.43 на акцию. При текущей цене акций ниже $40 она торгуется менее чем в 12 раз по отношению к FFO. Это делает её дивидендную доходность равной 4.5%. По сути, это как купить билет на поезд, который уже начал движение и собирается ускоряться.

И это ещё не всё. Brookfield прогнозирует ежегодный рост FFO на уровне 6-9%, что обусловлено инфляционными контрактами, растущими объёмами мировой экономики и многомиллиардным портфелем капитальных проектов. А теперь представьте себе простую аналогию: если бы эта компания была автомобилем, то её багажник был бы набит золотыми слитками, а двигатель работал бы на чистом адреналине.

Более того, Brookfield уже 16 лет подряд повышает свои дивиденды, причём среднегодовой темп роста составляет 9%. Компания намерена сохранять эту традицию, увеличивая выплаты на 5-9% ежегодно. Это как находить деньги в кармане старого пальто — только регулярно и без лишних усилий.

Цена ниже дна бочки

А вот Energy Transfer выглядит так, будто её случайно забыли в углу кладовки. Компания ожидает генерировать более $16.1 миллиардов скорректированной EBITDA в этом году. При текущей рыночной стоимости она торгуется менее чем в 9 раз по отношению к EBITDA. Для сравнения, средняя множественность среди её конкурентов составляет 12. Это всё равно что купить роскошный ресторан, заплатив за него цену закусочной.

Но почему же такая низкая цена? Может быть, компания больна? Ничего подобного. У Energy Transfer финансовые показатели лучше, чем когда-либо: её уровень долговой нагрузки находится в нижней половине целевого диапазона 4.0x-4.5x. За последние пять лет её скорректированная EBITDA росла со среднегодовым темпом 10%. Да, в этом году рост замедлится до единиц, но уже в 2026 году компания рассчитывает снова ускориться.

Energy Transfer вкладывает $5 миллиардов в новые проекты, включая расширение трубопровода Desert Southwest стоимостью $5.3 миллиарда. Эти инвестиции поддерживают планы компании по ежегодному увеличению её 7.7%-го дивиденда на 3-5%. Это как сажать деревья: пока другие собирают урожай, эта компания методично высаживает новые леса.

Строительство лучшего будущего

W.P. Carey — ещё один пример недооценённого бриллианта. Компания прогнозирует скорректированный FFO в пределах $4.87-$4.95 на акцию в этом году. При текущей цене около $65 это даёт множественность чуть больше 13x, что значительно ниже среднего значения 18x для крупных REIT. Именно поэтому её дивидендная доходность составляет внушительные 5.5%.

Эта компания переживает период глубоких изменений, словно старый дом, который решено было полностью отреставрировать. В конце 2023 года W.P. Carey начала избавляться от офисных активов, чтобы сосредоточиться на более перспективных направлениях, таких как склады, промышленные и розничные объекты. Она также скорректировала свою дивидендную политику, сделав её более консервативной.

За последние полтора года компания инвестировала более $2.5 миллиардов в качественные активы, что позволило ей повысить дивиденды каждый квартал с начала прошлого года. И хотя её путь ещё не завершён, кажется, что W.P. Carey нашла свою дорогу к светлому будущему.

Полные наборы

Brookfield Infrastructure, Energy Transfer и W.P. Carey — это три уникальных случая недооценённых компаний, которые предлагают как рост, так и доходы. Их низкие валuations (оценки) являются ключевым фактором их привлекательности. Финансовая устойчивость этих компаний позволяет им не только поддерживать свои дивиденды, но и продолжать развиваться.

Это идеальный пример того, как рынок иногда ошибается, предоставляя нам возможность купить «золото» за цену железа. Если вы, как и я, любите такие истории, то эти акции могут стать вашим билетом в мир недооценённых возможностей. 🚀

Смотрите также

2025-08-19 10:24