Дивидендные инвестиции, знаете ли, быстро становятся… предсказуемыми. Кажется, что в каждой статье перечисляются одни и те же гиганты вроде Coca-Cola и Procter & Gamble. Безусловно, достойные компании. Но мир потребительских товаров гораздо шире, и некоторые из самых интересных дивидендных историй сейчас прячутся у нас перед глазами. (Представьте себе, что акции – это потерянные ключи. Иногда они лежат прямо на столе, но мы упорно ищем их в карманах пальто, которое носили в прошлом году.)
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмПризнаться, о двух из этих тикеров я даже не слышал, пока не начал изучать мир дивидендных акций потребительских товаров. Но когда я углубился в их бизнес, меня поразили впечатляющие портфели и огромные, стабильные денежные потоки. (Это как обнаружить, что ваш старый дедушка, на вид скромный пенсионер, на самом деле владеет целым островом. Или, что более вероятно, коллекцией старых марок. Но всё же.)
1. Turning Point Brands
Turning Point Brands (TPB 5.50%) – это название, которое не сразу приходит на ум, и в этом, пожалуй, вся прелесть. Честно говоря, я никогда о ней не слышал, пока не начал исследовать мир дивидендных акций потребительских товаров. Они производят и распространяют широкий спектр брендов, включая Zig-Zag для скручивания, табак Stoker’s, а также современные оральные никотиновые паучи под брендами FRE и ALP. (Это как если бы компания решила объединить искусство скручивания, табачную промышленность и никотиновые паучи. Не спрашивайте, зачем. Просто примите это как данность.)
Ранее на этой неделе цена акций Turning Point Brands упала на 20% после публикации результатов за четвертый квартал, которые показали рост продаж на 29% и небольшое снижение прибыли на акцию (EPS). Прогноз по прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации (EBITDA) также снизился, поскольку компания переходит от традиционных табачных изделий к белым никотиновым паучам.
Падение выглядит скорее как реакция на чрезмерный оптимизм, чем на фундаментальные проблемы. Чистые продажи превысили большинство оценок аналитиков более чем на 9%. Скорректированная EBITDA достигла 30 миллионов долларов при рентабельности 24,8%. За весь год выручка выросла на 28% до 463 миллионов долларов.
Движущей силой роста являются современные оральные никотиновые продукты. Чистые продажи современных оральных продуктов в четвертом квартале выросли на 266% по сравнению с прошлым годом до 41,3 миллиона долларов, что составляет 34% от общего объема выручки компании по сравнению с 12% годом ранее. Сегмент Stoker’s показал рост чистых продаж на 70%. При этом валовая маржа осталась на уровне 55,9%.
Другими словами, компания процветает, и в прошлом месяце совет директоров объявил об увеличении дивидендов на 7%. Turning Point Brands генерирует 19,2 миллиона долларов свободного денежного потока в квартал, выплата дивидендов хорошо обеспечена, и компания прогнозирует выручку от современных оральных продуктов в размере 220–240 миллионов долларов в 2026 году.
Не стоит бояться падения. Этот тикер – отличный выбор для долгосрочных инвестиций.
2. Crown Holdings
Crown Holdings (CCK 3.27%) производит алюминиевые банки для вашего пива, газировки и энергетических напитков. Это не гламурно, но это один из самых дисциплинированных компаний в сфере потребительской упаковки. Они также объявили об увеличении дивидендов на 35%. Цифры подтверждают это. В 2025 году Crown показала рекордную скорректированную EBITDA в размере примерно 2,1 миллиарда долларов, что на 8% больше, чем в 2024 году. Выручка за весь год достигла 12,365 миллиарда долларов.
Недооценивают позицию Crown на мировом рынке спроса на напитки в банках. Объемы напитков в Европе выросли на 12% в 2025 году, что привело к увеличению доходов этого сегмента на 27%. Операции с белой жестью в Северной Америке также показали хорошие результаты. Глобальный переход к алюминиевым банкам, обусловленный предпочтениями в области устойчивого развития и взрывом популярности энергетических напитков и газированных напитков, дает Crown устойчивый импульс, на мой взгляд. (Представьте себе, что алюминиевые банки – это маленькие космические корабли, перевозящие вкусные напитки по всей планете. Это, конечно, немного преувеличение, но суть вы поняли.)
Генеральный директор Тимоти Донохью заявил в своем заявлении, что увеличение дивидендов на 35% «подчеркивает силу нашей прибыли и генерацию свободного денежного потока, устойчивость наших конечных рынков и нашу уверенность в нашей деятельности».
В 2025 году Crown вернула акционерам более 400 миллионов долларов за счет выкупа акций и выплаты дивидендов. Это компания с растущим свободным денежным потоком, чистым балансом и продуктом, который устойчив к рецессии. Газировка в банках никуда не денется. Такое повышение дивидендов показывает, что руководство верит в лучшее будущее.
3. Mondelez International
Mondelez (MDLZ 0.95%) владеет Oreo, Cadbury, Toblerone, Ritz и Trident, среди прочего. В 2025 году компания получила выручку в размере 38,5 миллиарда долларов. Это одна из крупнейших компаний по производству закусок в мире, и она торгуется со значительной скидкой к своей внутренней стоимости. (Представьте себе, что Mondelez – это гигантский магазин сладостей, в котором есть все, что вы только можете пожелать. Иногда кажется, что этот магазин никогда не закрывается.)
Mondelez торгуется примерно на 17% ниже своей справедливой стоимости в 73 доллара, предлагая дивидендную доходность в 3,3%. Прибыль компании в 2025 году пострадала от высоких цен на какао – разводненная прибыль на акцию упала на 44,7% до 1,89 доллара, а скорректированная прибыль на акцию упала на 14,6% в постоянной валюте – но это временная проблема с сырьем, а не долгосрочная проблема. Органические доходы выросли на 4,3%, компания сгенерировала 3,2 миллиарда долларов свободного денежного потока и вернула акционерам 4,9 миллиарда долларов.
Развивающиеся рынки, особенно Бразилия и Мексика, стали движущей силой роста. Руководство ожидает органического роста продаж от 0% до 2% в 2026 году, при улучшении маржи шоколада по мере стабилизации цен на какао.
Все эти цифры складываются в одно: с ее сильными мировыми брендами и стабильным, последовательным денежным потоком, Mondelez – это «скучная» компания, которая тихо обеспечивает стабильную, долгосрочную доходность.
Смотрите также
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Роснефть акции прогноз. Цена ROSN
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Группа Аренадата акции прогноз. Цена DATA
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Магнитогорский металлургический комбинат акции прогноз. Цена MAGN
- Пермэнергосбыт акции привилегированные прогноз. Цена PMSBP
- Южуралзолото ГК акции прогноз. Цена UGLD
- Сургутнефтегаз акции привилегированные прогноз. Цена SNGSP
2026-03-05 19:24