Три акции, с которыми я распрощался на прошлой неделе

Я много пишу о акциях, которые стоит покупать. Но, знаете, иногда нужно продавать. Не всегда чтобы купить что-то другое, хотя и это бывает. Иногда просто ощущение, что пора отпустить актив. Как старого друга, с которым ты просто перерос. У меня в последнее время как раз такой период. Вроде бы всё неплохо, но какая-то тревога внутри. Кажется, что лучше поднакопить, а там посмотрим. В общем, я решил немного упростить свой портфель, особенно учитывая, что в мире сейчас всё как-то неспокойно. Накопить наличные – это как старый добрый свитер – всегда пригодится.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

На прошлой неделе я избавился от акций Alibaba (BABA +1.79%), Crocs (CROX +0.53%) и W.P. Carey (WPC +0.64%). Почему именно эти три? У меня в портфеле почти сорок позиций, и выбор был непростым. Но, знаете, иногда просто тянет что-то убрать, как будто в квартире пора сделать генеральную уборку. И вот, я решил поделиться своими размышлениями.

1. Alibaba

Alibaba… когда-то эта компания казалась мне символом китайского экономического чуда. А теперь? Теперь это скорее напоминает старый, потрепанный чемодан, который всё ещё можно использовать, но он уже не такой блестящий, как раньше. У них уже четвёртый год подряд рост выручки – всего лишь в одну цифру. Вспоминаю, как в 2025 году акции взлетели, а сейчас… на 5% ниже, чем год назад. Как будто кто-то выключил турбоускоритель.

Мудрено, конечно, говорить о дешевизне, когда коэффициент P/E всего 18. Но он растёт, особенно в преддверии отчёта. И самое забавное – причина снижения прибыльности – это то, что раньше приносило им огромные деньги. Знаете, как бывает: хочешь как лучше, а получается как всегда. Они вложились в искусственный интеллект, чтобы не отставать от американцев, а получилось… ну, вы понимаете.

В начале 2025 года они активно вкладывались в разработку собственных чипов. Китайские компании, знаете ли, не любят зависеть от американских технологий. Но эти инвестиции сильно ударили по прибыли. Во втором квартале прибыль упала на 71%. И в третьем, судя по всему, будет то же самое. А вот в 2027 году, говорят, ситуация начнёт улучшаться. Будем надеяться.

Я всё ещё верю в Alibaba. В глубине души. И даже готов признать, что продажа перед отчётом может быть ошибкой. Но это была одна из моих самых «слабых» позиций, особенно в нынешней международной обстановке. Как говорится, лучше синица в руках, чем журавль в небе. Хотя, конечно, хочется иногда и за журавлём погоняться.

2. Crocs

Я начал избавляться от акций Crocs ещё прошлым летом. А на прошлой неделе распродал всё. Знаете, я всегда восхищался их упорством. Сколько раз за последние двадцать лет эти странные ботинки называли «трендом, который скоро пройдёт»? А они всё носятся и носятся. Как будто специально дразнят критиков.

Но в последнее время что-то пошло не так. После пяти лет двузначного роста выручка замедлилась, а в прошлом году даже немного упала. Все согласны, что приобретение HeyDude было ошибкой. Как будто они хотели купить что-то модное, а получили головную боль.

Акции, конечно, стоят копейки. И прогноз неплохой. Они ожидают прибыль на акцию в районе 13 долларов. То есть, коэффициент P/E всего 6. Жалко было расставаться с акциями, которые стоят так дёшево. И я уверен, что вернусь к Crocs – и к акциям, и к самим ботинкам – ещё не раз. Как говорится, старые друзья лучше новых.

3. W.P. Carey

И, наконец, REIT. Я покупал несколько REIT в последние годы, чтобы получать доход. W.P. Carey – один из самых надёжных. Но когда акции начали расти (на 11% с начала 2026 года), я решил, что пора избавиться. Знаете, как бывает: хочешь получить быструю прибыль, а получается… ну, вы понимаете.

Даже после повышения дивидендов доходность составляет всего 5,2%. Не впечатляет. Если хочешь надёжный REIT, то и доходность будет соответствующей. Но даже W.P. Carey, с его упором на консервативные промышленные и складские объекты, может пострадать, если экономика начнёт ухудшаться. Как говорится, лучше перестраховаться, чем потом жалеть.

Смотрите также

2026-03-16 18:42