Три акции роста для дивидендного охотника: $100 на ближайший год

Прошедшие три года стали эпохой безумных биржевых оргий для тех, кто ставил на рост. Индекс S&P 500 прибавил 87% с октября 2022-го, а его ростовые сегменты взлетели вдвое. Но как истинный дивидендный охотник, я всегда подозреваю — за каждым бурным ростом прячется незрелый плод, готовый упасть в карман скупщика дивидендов.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Ростовые акции, подобно разодетым куртизанкам, соблазняют яркостью, но истинное богатство — в терпеливом сборе урожая. Каждый доллар, вложенный в «рост», требует не только веры в будущее, но и расчета на то, что компания когда-нибудь решится поделиться прибылью. В эпоху, когда даже «молодые гиганты» торгуются по 30 кратным мультипликаторам, найти стабильный источник дохода — задача не менее сложная, чем угадать фаворита следующего сезона в Лондоне.

Но если отвлечься от гипноза «голубых фишек», за кулисами прячутся компании, где рост еще не стал синонимом спекуляции. Три акции, которые я выбрал, сочетают ростовые амбиции с потенциалом для будущих дивидендов — словно аристократы, вынужденные сдавать свои особняки в аренду, чтобы сохранить фасад величия.

1. Block: Платформа для цифровых аскетов

Block (XYZ) — это не просто Cash App и Square, а лаборатория, где изучают, как превратить повседневные траты в золотые монеты. Квадратный бизнес, как старый дворянин, сохраняет солидность: 10% роста платежного объема и тихая экспансия в Европу, где местные торговцы еще не разучились ценить порядочность.

Но истинный вызов — Cash App, этот цифровой гедонист, который после первого квартального провала показал, что может быть послушен. Управление «монетизацией души» здесь напоминает игру в бридж: сначала карточка с логотипом, затем кредитный сервис, и вот уже пользователь, как лорд в клубе, платит проценты за свой собственный кошелек.

Молодежь под 25 — их главная добыча. Эти «цифровые наследники» пока не владеют состояниями, но уже привыкают к удобству. А когда их зарплаты сравняются с доходами их отцов, Block получит не только рост, но и стабильный поток, из которого можно черпать дивиденды. Цена в 29 P/E выглядит почти скромной для компании, которая учится быть прибыльной, как аристократ — экономить на свечках.

2. DraftKings: Букмекерская месса в эпоху санкций

DraftKings (DKNG) — это не просто ставки на спорт, а культурный феномен, где миллионы делают ставки на собственную удачу. Их технологический форпост позволяет быть первыми в мире, где даже смерть может стать пари, если регуляторы разрешат. 37% рост EBITDA — это не победа, а временная передышка в войне, где конкуренты растут как грибы после дождя.

ESPN, бывший союзник, превратился в врага, а фьючерсные пари угрожают самой идее букмекерства. Но DraftKings, как опытный дипломат, ищет пути в обход санкций. Новый налоговый кодекс может вынудить профессионалов уйти, оставив после себя менее требовательную клиентуру. Маржа вырастет, но азарт, возможно, уйдет.

Однако цена в 29 EV/EBITDA выглядит почти благотворительностью для компании, которая растет на 30% в год. Дивиденд здесь — вопрос этики: можно ли платить акционерам, если половина прибыли уходит на лобби? Но для охотника, умеющего ждать, это шанс купить «удачу» по цене кости.

3. Roku: Пиршество в эпоху голода

Roku (ROKU) — это не просто стриминг, а метафора эпохи. Пандемия сделала их платформу священным писанием для изголодавшихся по развлечениям, но инфляция и тарифы превратили устройство в троянского коня. Отрицательная маржинальность на продажах аппаратов — это как аристократ, продающий семейные драгоценности, чтобы накормить прислугу.

Зато платформа процветает: маржа в 50% и рост рекламного бизнеса, который даже не требует содержания собственного оркестра. Устройства убыточны, но платформа — как старинный театр, где билеты распроданы, а актеры играют за еду. Управление обещает GAAP-прибыль в этом году, и это звучит почти как признание в любви к акционерам.

EV/EBITDA в 33 выглядит как плата за билет в будущее, где реклама будет важнее контента. Для дивидендного охотника это не просто ставка на рост, а инвестиция в инфраструктуру отвлечения внимания — ведь пока люди смотрят сериалы, они не замечают, как их деньги уходят в рекламные сети. 📈

Смотрите также

2025-09-06 01:56