В то время как S&P 500 балансирует на грани исторического максимума, торгуясь по запредельно высокому коэффициенту цены к прибыли (P/E) в 31, становится очевидно, что настал момент пересмотра стратегий. Как это ни парадоксально, некоторые сектора технологий, порой менее заметные, но столь же прибыльные, сохраняют свою привлекательность. И вот, среди них — кибербезопасность.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмНесмотря на сильные макроэкономические ветры, угрожающие новым контрактам, не стоит ожидать, что старые клиенты вдруг «отключат» свою цифровую защиту, пытаясь сэкономить. Важность защиты информации для любой организации остается бесспорной. И, как указывает Fortune Business Insights, рынок кибербезопасности продолжит расширяться с темпом роста 14,4% в год с 2025 по 2032 год.
Для того, чтобы извлечь выгоду из этой секторальной экспансии, инвесторы должны выбирать компании, которые не только способны расти, но и имеют четкие конкурентные преимущества. А также достаточно возможностей для расширения на протяжении следующего десятилетия. Среди таких компаний, по моему мнению, особое внимание заслуживают Fortinet (FTNT), Zscaler (ZS) и Cloudflare (NET).
Традиционная ставка: Fortinet
Fortinet, с аудиторией в 890 тысяч клиентов, — одна из ведущих мировых компаний в области кибербезопасности. Изначально специализировавшаяся на следующем поколении фаерволов (которые модернизируют традиционные фаерволы с помощью сетевых фильтров), она постепенно расширила свой портфель, создав нечто гораздо более амбициозное — «Security Fabric», объединяющую более 50 различных продуктов для защиты предприятий.
Компания производит собственные чипы для своего оборудования и программного обеспечения. Это позволяет ей работать гораздо более эффективно, чем у конкурентов, использующих стандартные компоненты. И, несмотря на все макроэкономические перипетии, Fortinet уверена, что слияние рынков кибербезопасности, сетевых технологий и гибридных облаков будет двигать её рост в долгосрочной перспективе.
Аналитики прогнозируют, что с 2024 по 2027 год её выручка и скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и износа (EBITDA) будут расти на 12% и 11% ежегодно, соответственно. При капитализации в $60,3 миллиардов, акции компании не выглядят чрезмерно дорогими, торгуясь по коэффициенту 22 от ожидаемой EBITDA на следующий год — и вполне могут вырасти в цене в течение следующего десятилетия.
Облачная ставка: Zscaler
Zscaler разрабатывает инструменты «нулевой доверия», предполагающие, что каждый сотрудник компании может быть угрозой. Однако в отличие от старых игроков рынка, которые используют аппаратные средства для установки таких инструментов, Zscaler предоставляет свои решения как облачные сервисы. Это, во-первых, делает их более удобными в использовании, а во-вторых, позволяет значительно упростить масштабирование и обслуживание по мере роста компании.
Сегодня Zscaler обслуживает более 7,7 тысяч клиентов и ежедневно защищает более 500 миллиардов транзакций. Согласно прогнозам Grand View Research, рынок услуг «нулевого доверия» будет расти с темпом 16,6% ежегодно с 2025 по 2030 год. С учётом раннего выхода на этот рынок и подписок, которые трудно отменить, Zscaler должна извлечь выгоду из этих тенденций.
Аналитики ожидают, что в период с 2025 по 2028 годы её выручка и EBITDA вырастут на 21% и 25% в год, соответственно. Несмотря на капитализацию в $43,4 миллиардов, что кажется дорогим при коэффициенте 50 от ожидаемой EBITDA, потенциал роста этого рынка оправдывает столь высокую оценку.
Прогрессивная ставка: Cloudflare
Cloudflare является владельцем одной из крупнейших в мире сетей доставки контента (CDN). Эти сети ускоряют доставку цифрового контента, кэшируя данные на своих узловых сетях, расположенных ближе к пользователю, чем исходные серверы. Cloudflare также защищает сайты от атак с использованием ботов, проверяя, действительно ли пользователь человек.
Компания обслуживает данные из 330 городов более чем 125 стран и обрабатывает 78 миллионов HTTP-запросов каждую секунду. В долгосрочной перспективе она планирует стать своего рода «фильтром воды» для интернета, тем самым минимизируя необходимость в традиционных решениях по кибербезопасности. Также её платформа Workers AI, запущенная всего два года назад, позволяет разработчикам строить приложения ИИ прямо на её сети.
С 2024 по 2027 год аналитики ожидают, что выручка и EBITDA Cloudflare вырастут на 27% и 34% ежегодно. Этот рост должен быть обеспечен увеличением скорости интернета, ростом проникновения интернета и развитием более сложных сайтов и приложений, требующих всё большего использования ИИ. С капитализацией в $75 миллиардов, акции компании явно не из дешевых, с коэффициентом 121 от ожидаемой EBITDA на следующий год. Но если Cloudflare продолжит привлекать новые сайты в свою экосистему, эта премиальная оценка может оказаться оправданной.
В конечном счёте, хотя текущие цены на акции могут вызывать сомнения, в инвестировании в такие компании, как Fortinet, Zscaler и Cloudflare, есть одна безусловная правда: киберугрозы не исчезнут, а с каждым годом будут лишь становиться более изощрёнными. Так что, возможно, именно эти компании станут теми вожделенными «вечнозелёными» инвестициями, о которых мечтают все инвесторы. 🌐
Смотрите также
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Южуралзолото ГК акции прогноз. Цена UGLD
- Мечел акции привилегированные прогноз. Цена MTLRP
- НОВАТЭК акции прогноз. Цена NVTK
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Ленэнерго акции привилегированные прогноз. Цена LSNGP
2025-10-12 13:42