Тил и его ставки: AI-апокалипсис в портфеле

Питер Тиль, этот силиконовый гуру и вечный провокатор, снова в игре. Пальнтир, его детище, конечно, всё еще занимает значительную часть его вселенной – более 3% акций класса А, да еще и 30% класса В и 33% класса F. Цифры, которые заставляют задуматься о масштабах контроля. Но, чёрт возьми, это лишь верхушка айсберга. Его фонд, Thiel Macro, с 74 миллионами под управлением, в последнее время совершает ходы, которые заставляют меня хвататься за сердце. И, поверьте, я повидал всякое на рынках.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Он избавился от Nvidia – просто выкинул её, как отработанную сигарету. Tesla – тоже под сокращение. Да, он немного порезал, но это сигнал. Сигнал, что он не верит в безумный рост этих пузырей. Или, может, просто перекладывает деньги, готовясь к чему-то большему? Чёрт его знает, с этими миллиардерами никогда не угадаешь. Зато он начал скупать Apple и Microsoft. Да, эти самые, которые все считают «безопасными гаванями». Но, клянусь, здесь есть подвох. Он вкладывается в Искусственный Интеллект. И делает это БЕЗЖАЛОСТНО.

Apple и Microsoft теперь составляют 61% его портфеля. 27% в Apple, 34% в Microsoft. Это не просто инвестиции, это ставка на будущее. На будущее, где ИИ будет решать всё. И, знаете что? Он, вероятно, прав. Хотя, конечно, это лишь капля в море его 26 миллиардов. Но размер позиции говорит сам за себя. Он верит в эти компании. Он УБЕДЖЕН в них. И я начинаю понимать, почему.

Apple: 27% портфеля Thiel Macro

Apple – это, конечно, не просто компания, это империя дизайна. Они создают вещи, которые хочется трогать, которыми хочется пользоваться. Их умение интегрировать аппаратное и программное обеспечение – это просто магия. А их собственные полупроводники – это вообще отдельная песня. Это позволяет им контролировать качество и снижать затраты. И, что самое главное, они зарабатывают деньги. Много денег. В первом квартале 2026 года их доходы выросли на 16% – до 143,7 миллиардов долларов. Даже тарифы не смогли их остановить. Особенно впечатляют продажи iPhone и сервисов. И Китай, наконец, ожил – рост продаж составил 38%.

Но Apple – это не только железо. Они, наконец, поняли, что ИИ – это будущее. И они решили использовать Gemini от Alphabet. Зачем тратить время и деньги на разработку собственных моделей, когда можно просто купить готовое решение? Да, это признание слабости. Но это также признание прагматизма. Они хотят монетизировать ИИ как можно быстрее. И это правильно. Они уже представили Apple Intelligence – набор генеративных ИИ-функций для новых iPhone и Mac. Пока бесплатно. Но в будущем – за деньги. И это будет работать. Они умеют это делать.

Но, чёрт возьми, Apple – это дорого. Её коэффициент P/E в 33 раза – это просто безумие. Особенно учитывая, что её доходы растут всего на 10% в год. Я бы не стал покупать эту акцию сейчас. Подождите, пока цена не станет более разумной. Иначе вы рискуете попасть в ловушку.

Microsoft: 34% портфеля Thiel Macro

Microsoft – это монстр. Они контролируют корпоративный софт. И они умеют это делать. Они монетизируют генеративный ИИ. Их ко-пилоты интегрированы во все приложения – от офисных пакетов до ERP и BI. CEO Сатья Наделла говорит, что количество мест для ко-пилотов выросло на 160% за последний квартал. А количество активных пользователей увеличилось в десять раз. Это просто взрывной рост. Они захватывают рынок.

И они не останавливаются на этом. Они запустили Agent 365 – инструмент для управления генеративными ИИ-агентами. Они контролируют всю инфраструктуру. Они предлагают решения для всех облаков. Они – лидеры. Сатья Наделла говорит, что они первые, кто предлагает такой контроль над агентами. И это правда. Они – гении.

Но это еще не всё. Microsoft Azure – второй по величине публичный облачный провайдер. И они монетизируют ИИ через него. Они консолидировали все свои ИИ-сервисы и модели в одну платформу – Foundry. Это позволяет разработчикам создавать, настраивать, тестировать и управлять своими ИИ-приложениями. Количество клиентов, тратящих более 1 миллиона долларов в квартал на Foundry, выросло на 80%. Это просто безумие.

И, наконец, Microsoft владеет 27% акций OpenAI. И имеет эксклюзивные права на их самые продвинутые модели. Это означает, что разработчики должны использовать Azure (или работать напрямую с OpenAI), если они хотят использовать эти модели в своих приложениях. Microsoft выигрывает в любом случае. OpenAI делится 20% своих доходов с Microsoft. Это просто гениальная сделка.

Но, чёрт возьми, акции Microsoft упали на 10% после публикации финансовых результатов за последний квартал. Капитальные затраты, связанные с ИИ-инфраструктурой, превысили ожидания Уолл-стрит. Но это ерунда. Прибыль Microsoft выросла на 24%. И коэффициент P/E в 27 раз – это вполне разумная цена. Я бы рекомендовал купить немного акций. Это долгосрочная инвестиция. И она окупится.

Смотрите также

2026-02-02 12:54