Когда инвесторы шепчут об акциях, связанных с искусственным интеллектом, имя Arista Networks (ANET +2.45%) редко всплывает на поверхности. И, признаться, это вполне закономерно. В тени гигантов, таких как Nvidia и Alphabet, она кажется скромным прихожанином в храме алчности. А поскольку последние месяцы не баловали её особым вниманием, рынок, кажется, благоразумно отвернулся.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмТем не менее, я рискну предположить, что сейчас – подходящий момент, чтобы присмотреться к этой неприметной акции. В преддверии публикации отчета за второй квартал, в начале августа, стоит задуматься о том, что произошло – или, скорее, не произошло – после публикации результатов за первый квартал, в начале мая. Ведь рынок, как известно, склонен к драматическим представлениям, где надежды разбиваются о скалы реальности.
Инвесторы, всегда ищущие повод для печали
Нет, после публикации отчета фондовая стоимость не взлетела к небесам. Напротив, она упала – ощутимо, болезненно. Несмотря на то, что компания превзошла ожидания по прибыли и выручке за первый квартал, и даже повысила прогноз выручки на 2026 год. Оказалось, что инвесторы ждали большего, чего-то невообразимого, не поддающегося рациональному объяснению. Их воображение, как известно, не имеет границ.
Но разве это не закономерно? Разве рынок не всегда жаждет чудес, а когда их не происходит, с негодованием низвергает тех, кто не смог их сотворить? И все же, возможно, это ошибка, которая не повторится.
Но прежде чем мы углубимся в анализ, позвольте мне задать простой вопрос: что же такое Arista Networks, и почему она вдруг оказалась в поле зрения тех, кто ищет выгоду в сфере искусственного интеллекта?
В основном, это компания, занимающаяся сетевыми технологиями. Маршрутизаторы, кабели, специализированное программное обеспечение, призванное выжать максимум производительности из оборудования… Все это – её сфера деятельности. И, как ни парадоксально, именно это становится узким местом для развития искусственного интеллекта. Arista предлагает решения этой проблемы, что и объясняет рост выручки за первый квартал на 35% в годовом исчислении, продолжая и ускоряя тенденцию, наблюдавшуюся в прошлом году.
Руководство компании совершило грех, который не может себе позволить ни одна технологическая компания в наше время: они честно признали, что спрос на их технологии превышает возможности по обеспечению компонентами и материалами, необходимыми для производства. В результате, рентабельность снижается. В частности, компания прогнозирует операционную рентабельность в размере всего 46% за весь год, что несколько ниже, чем в прошлом году (чуть выше 48%).
Инвесторы запаниковали, как обычно. Они словно увидели призрак надвигающейся катастрофы, и бросились врассыпную, сбрасывая акции, как горячие картофелины.
Все плохое уже вценено, не так ли?
Однако, оглядываясь назад, можно сказать, что рынок отреагировал слишком бурно. Да, рентабельность в этом году, вероятно, будет немного ниже, чем в прошлом. И да, акции были переоценены, словно драгоценный камень, ожидающий своей судьбы. Но рост выручки на 29%, который аналитики ожидают в этом году, все еще впечатляет. А рост прибыли на 22%, который прогнозируется на 2026 год, тоже не так уж и плох. Прогнозы продаж и прибыли на следующий год также выглядят солидно, в соответствии с ожидаемыми улучшениями в этом году.
Но что более важно для заинтересованных инвесторов, шок от разочаровывающего прогноза, опубликованного вместе с результатами за первый квартал, похоже, прошел. Маловероятно, что он окажет такое же влияние в следующий раз, в начале августа, когда будут опубликованы результаты за второй квартал. Все плохое уже учтено, и даже немного превышает это.
По крайней мере, так считают аналитики. Несмотря на всю недавнюю (в основном медвежью) драму, подавляющее большинство аналитиков по-прежнему оценивают акции ANET как сильную рекомендацию к покупке, с 12-месячной целевой ценой в 188,42 доллара, что почти на 20% выше текущей цены акций (на момент написания этой статьи). Неплохое начало для новой сделки, не так ли? Ведь в этом мире, где царит неопределенность, даже крошечная надежда может стать спасением.
Смотрите также
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- РуссНефть акции прогноз. Цена RNFT
- Хэдхантер акции прогноз. Цена HEAD
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Магнитогорский металлургический комбинат акции прогноз. Цена MAGN
- Пермэнергосбыт акции привилегированные прогноз. Цена PMSBP
- ОВК акции прогноз. Цена UWGN
2026-05-31 03:02