Nvidia (NVDA), подобно возвышенному герою пьесы, предстает перед нами как символ золотого века искусственного интеллекта. Она стала безоговорочным лидером в производстве дискретных графических процессоров для центров обработки данных, столь необходимых для выполнения самых сложных задач ИИ. Да, вы не ослышались, те самые вершины, к которым стремятся все: OpenAI, Microsoft и Meta Platforms используют её чипы для своих новейших приложений.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмНе прошло и пяти лет, как акции Nvidia взлетели на 1230%. С 2020 по 2025 год (до января текущего года) её годовой доход рос с потрясающим темпом: с $10,9 миллиардов до $130,5 миллиардов, а чистая прибыль увеличилась на 83% в годовом выражении. В то время как маржа её прибыли поднялась с 62,5% до 75,5%. Как в классической комедии, такие темпы роста становятся несомненным доказательством — Nvidia достигла небес.
На этот момент её рыночная капитализация достигла суммарной стоимости в 4,41 триллиона долларов. Но вот вопрос: не слишком ли велика цена за столь блестящие достижения? Взвесим аргументы обеих сторон, ибо справедливость требует точного и беспристрастного анализа.
Аргументы быков: Nvidia — несомненная звезда рынка
Знатоки-быки утверждают, что Nvidia — это всё тот же лучший инструмент для золотой лихорадки в области ИИ. Процессоры её производства теперь считаются эталоном для множества приложений ИИ. Ведь по данным Grand View Research, с 2025 по 2035 год мировой рынок ИИ будет расти на 31,5% ежегодно.
Не менее важно, что Nvidia контролирует более 90% рынка дискретных графических процессоров, и её чипы признаны лучшими для задач ИИ. А платформа CUDA, собственная разработка компании, служит дополнительным барьером для конкурентов, ведь чипы Nvidia оптимизированы для её программных решений и несовместимы с продукцией AMD или других производителей.
Не стоит забывать и про важнейших партнёров компании — Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure и Google Cloud. Эти стратегические альянсы не просто обеспечивают спрос, но и создают долговременные отношения, которые продолжают укреплять позиции Nvidia. Впрочем, конкуренты, такие как AMD, пытаются отнять часть её славы с помощью более дешевых решений. Но, как это часто бывает, их попытки напоминают борьбу Давида с Голиафом — только у Давида слишком много камней.
Для нас, инвесторов, важным остаётся предсказание роста доходов компании. С 2025 по 2028 год аналитики прогнозируют рост на 36% ежегодно, а при цене акции в $183 её оценка остаётся на уровне 30 кратного соотношения с прогнозируемой прибылью. Это вовсе не безумие, как утверждают некоторые — всё вполне обосновано.
Аргументы медведей: не всё так гладко
Однако не все так радостно смотрят на картину. Медведи указывают на множественные риски для Nvidia, начиная от торговых войн и тарифов до возможных угроз со стороны новых сделок с AMD. Их настороженность не лишена оснований.
В 2023 году американские регуляторы заблокировали поставки чипов Nvidia для Китая, что может существенно сказаться на её продажах в этом регионе. Китай составлял около 17% и 13% её выручки в 2024 и 2025 годах соответственно. Проблемы с Китаем не исчезнут в ближайшее время, и это создаёт угрозу для роста компании.
Также стоит обратить внимание на действия таких компаний, как Oracle и OpenAI, которые начали заключать сделки с AMD по поводу инфраструктуры ИИ. Этот шаг сигнализирует о том, что крупные игроки начинают стремиться диверсифицировать свои потоки и уменьшать зависимость от Nvidia, выбирая более дешевые и доступные решения от AMD. В долгосрочной перспективе это может оказать сильное влияние на позиции Nvidia, так как конкуренция становится всё острее, как когда-то это случилось с Intel.
Наконец, есть возможность, что рынок ИИ столкнется с ограничениями со стороны правительств, что может замедлить рост сектора, особенно в свете растущих вопросов о защите авторских прав, потерях рабочих мест и угрозах для конфиденциальности. Если такие ограничения будут наложены на фоне глобального экономического спада, покупатели крупных ИТ-компаний могут начать сокращать закупки GPU.
Что же делать с акциями Nvidia?
Как бы я ни уважал компанию и её достижения, остаётся ясно, что в ближайшие пять лет Nvidia вряд ли повторит своих ошеломительных успехов. Однако, несмотря на все риски, компания продолжает расти, как тот непокорный сорняк, которому нет преграды. И если текущая цена акций вполне адекватна её росту, то для мудрых инвесторов она по-прежнему представляет собой привлекательную возможность. За этим наблюдать стоит, но не забывайте о рисках.
Итак, думаю, что можно продолжать смотреть на Nvidia с интересом и некоторой долей осторожности, но, безусловно, не наивно. Такова судьба всех, кто стремится к богатству в современном мире технологий — всегда с балансом между восторгом и разумной осмотрительностью. 🤔
Смотрите также
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Южуралзолото ГК акции прогноз. Цена UGLD
- Мечел акции привилегированные прогноз. Цена MTLRP
- Сургутнефтегаз акции привилегированные прогноз. Цена SNGSP
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- НОВАТЭК акции прогноз. Цена NVTK
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
2025-10-19 14:15