ССО против SOXL: как играть на качелях рынка и на его скорости

Здесь у нас два змея, и оба ярко окрашены в разные цвета. ProShares Ultra S&P500 (ССО) и Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares (SOXL). Оба используют ежедневный «пересчет» — потому что кто хочет считать многозначие сложных процентов по долгосрочной перспективе, когда можно просто повторить? — но один мчит вперед, как бензиновый спорткар, а другой берет в кредит активы целого сектора полтора раза умнее.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

ССО — это игра в двойной матч с индексом S&P 500. Он показывает шутки на рынке: каждое утро он в два раза больше или меньше, а затем на следующем делают поправку. SOXL же — это три кита, цепляющихся за индустрию полупроводников, которая никогда не спит, пока компаниям не наскучит цикличность, а инвесторам — азарт. В результате этих различий риск и профиль сектора взглянули друг на друга с симпатией и недоверием одновременно.

Ключевые цифры и размеры

Параметр	ССО	SOXL
Эмитент	ProShares	Direxion
Расходы	0.88%	0.89%
Доход за год (по состоянию на 18 декабря 2025)	22.8%	38.6%
Дивидендная доходность	1.2%	0.5%
Бета	2.02	4.47
Под управлением	7.2 миллиарда долларов	13.9 миллиарда долларов

Бета — это мера того, как ценовая волатильность сравнима с индексом S&P 500; рассчитывается по пятилетним недельным возвращениям. Годовой доход — итог за последние 12 месяцев, выбранный с особой тщательностью, чтобы он не утаялся среди статистики.

Затраты почти одинаковы. SOXL чуть дороже, всего на 0.01 процентных пункта. А дивидендный статус у ССО заметно выше. Так что если ты ищешь источник чуть-чуть канифоли для нервов, — выбери его. Он так и называется — слегка спокойный доход с плечом.

В чем разница в показателях и рисках?

Параметр	ССО	SOXL
Максимальный спад (за 5 лет)	(46.77%)	(90.51%)
Рост с 1000 баксов за 5 лет	2547$	1280$

Что внутри? Кто держит штурвал?

SOXL — это тройной по скорости, цепляющийся за индекс NYSE Semiconductor. Весь дырущий, сверкающий мир — это 100% технологии, и там только 44 компании на 2025 год. Среди них — Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), Broadcom (NASDAQ:AVGO), Nvidia (NASDAQ:NVDA). Каждая менее чем по 2%-ровно столько, чтобы не считать этот риск запредельным для психики. Этот портфель существует почти 16 лет и создан для быстрого штурма рынка, с ежедневной переустановкой плеча. Но такой подход — это как прыгать на скользких досках: может удастся, а может и — как говорится — не очень.

А ССО — это спокойствие в стиле «всю жизнь отыгрывать, а потом чуть-чуть заработать». Он дает две кратных доли на день, охватывая весь S&P 500, и это делает его более умным в плане диверсификации. Тут все перемешано — технологии (31%), деньги (30%), финансы (9%) — и ты можешь чуть лучше понять, что именно движет рынком, потому что есть хоть какое-то разнообразие. Но помните, что и оно вносит риск, потому что ежедневное переустановление плеча создает дополнительные волны и — это не шутка — риск потерь, которые цепляются за последовательность событий.

Если вас интересует, как правильно делать инвестиции через ETF — есть целое руководство, которое можно посмотреть по ссылке. Не ищите счастья там, где его подделки — на рынке всегда есть место для неожиданностей.

Что это значит для инвестора?

Плечо — это как рок-н-рольное глянец на витрине. Оно выглядит привлекательно, пока не выяснится, что внутри оно — потенциальный бум-бум. И тут, и там — и ССО, и SOXL — каждый день они актуализируют свой уровень, и это весьма полезно, однако — так или иначе — чем больше плечо, тем мощнее ASИ, который управляет этим делом, и у него есть свой взгляд на вещи.

ССО расширяет перспективу: он распространяет колебания на весь рынок, чтобы не было так больно, когда один сектор решит ваш «чёрт, я же забыл о тебе». А SOXL — это азартный вершитель: концентрирует усилия на крутящемся в пузырях секторе. В быстрый рост он по-настоящему хорош; в откаты — быстро износит себя, как старое платье. Надо ли говорить, что любой попавший сюда знает: в этих играх главное — знать, когда забирать бабки и бежать, пока всё не рухнуло? Всё сводится к тому, что плечо — это инструмент, который либо тебя поднимает, либо бросает на асфальт. И, как обычно, всё зависит от того, кто рулит этим механическим монстром.

Для тех, кто думает, что всё просто — вот урок: не делайте ставки только на направление движения — потому что волатильность — эта святая святых этого мира. Короткая судьба у тех, кто думает, что легко выиграет, потому что один раз повезет — а то и два. Есть различие в том, что они удвоили или утраивают — и кто сможет понять, что это ошибок? В конце концов, это про выбор: следовать за рынком или играть на его страхах и надеждах, нажимая на кнопку «выход». Так что, выбирает кто-то — инструмент или судьбу?

Глоссарий

Плечевой ETF: Это фонд, который использует деривативы для умножения ежедневных доходов, зачастую 2 или 3 раза. Вроде встроенного двигателя, делающего вас богаче, или — скорее — быстрее болеющим.
Ежедневный сброс плеча: это цикл перераспределения, когда вы обновляете свой костюм на каждый день, чтобы он не стал старым слишком быстро.
Расходы: фиксированный ежегодный взнос, процентов с общего капитала, чтобы содержание было хоть чуть-чуть справедливым.
Дивидендная доходность: годовая часть прибыли, которая делается так, будто это чуть-чуть с деньгами в кармане.
Бета: как шестеренка в механизме: чем она больше, тем быстрее ваши акции реагируют на рынок.
Максимальный спад: самый большой минус, который можно нарыть за всю игру.
Под управлением (AUM): все деньги, которые крутятся под крылом этого фонда.
Индекс полупроводников: почти как ночной бум памяти — за улицами мегаполисов смотрит за крупняком микросхем.
Эффекты сложения: это эффект ежедневных дивидендов, который превращает каждую последующую игру в новую головоломку.
Зависимые от пути убытки: когда ты теряешь всё потому, что поймал волны на неправильном месте, а потом волна пошла обратно.

Смотрите также

2025-12-31 17:37