Акции компании Solstice Advanced Materials (SOLS +15.68%), выделенной из Honeywell (HON 0.06%) в октябре 2025 года, продемонстрировали рост в 15.2% к утру среды, после публикации отчета о результатах четвертого квартала. В цифрах, конечно, всегда есть своя правда, но не всегда она очевидна.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмОтчетность Solstice за четвертый квартал
Выручка Solstice выросла на 8% по сравнению с прошлым годом, достигнув 987 миллионов долларов. Особенно заметен рост в подразделениях альтернативной энергетики (включая ядерную) и хладагентов, используемых, например, для охлаждения центров обработки данных, питающих ненасытную потребность в искусственном интеллекте. Годовая выручка, учитывая период до выделения, составила 3,9 миллиарда долларов. Впечатляюще, если не задуматься о том, что за этими цифрами скрывается.
Прибыль, однако, остается предметом некоторой путаницы из-за особенностей бухгалтерского учета, связанных с выделением. Компания заявляет о прибыли в 41 миллион долларов за четвертый квартал, что на 69% меньше, чем в прошлом году, когда она была частью Honeywell. Годовая прибыль составила 237 миллионов долларов, что на 60% меньше, чем в 2024 году. Разница, безусловно, ощутима. Оправдана ли она исключительно бухгалтерскими тонкостями, или же здесь кроется нечто большее?
Стоит ли покупать акции Solstice?
Прогнозы на 2026 год, когда влияние особенностей выделения ослабнет, и финансовые показатели станут более прозрачными, предсказывают годовую выручку в размере около 4 миллиардов долларов и «скорректированную» (то есть, не учитывающую определенные расходы) прибыль в размере 2,60 доллара на акцию. Звучит неплохо, если не принимать во внимание, что «скорректированная» прибыль – это всегда лишь удобная иллюзия, призванная скрыть нежелательные цифры.
Сегодня рыночная капитализация Solstice составляет около 11,7 миллиарда долларов, при минимальном уровне долга. По цене 73,80 доллара за акцию, коэффициент P/E (отношение цены акции к прибыли на акцию) составляет около 28,4. Кажется немного завышенным, учитывая, что если выручка Solstice достигнет 4 миллиардов долларов в этом году, это будет означать рост всего на 2,5% по сравнению с предыдущим годом. Неужели столь скромный рост оправдывает столь высокую оценку?
Пока Solstice не продемонстрирует более убедительные результаты, я бы рекомендовал воздержаться от покупки этих акций – и, учитывая сегодняшнюю динамику, сейчас может быть подходящее время для продажи. В конце концов, рынок часто оказывается ослеплен иллюзиями, но инвестор должен руководствоваться здравым смыслом и четким пониманием реального положения дел.
Смотрите также
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- РУСАЛ акции прогноз. Цена RUAL
- Южуралзолото ГК акции прогноз. Цена UGLD
- ЭсЭфАй акции прогноз. Цена SFIN
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
2026-02-11 21:03