Снижение на 66%: покупать ли акции Lululemon?

Представьте себе, что вы ведете торговую лавку с галстуками, а вдруг — всё, как в сказке: клиенты уходят, цены падают, и вы думаете, что ваше дело пропало. Такой вот крутой поворот у Lululemon, который когда-то царил в мире спортивной одежды, как король в своём королевстве. А теперь его акции пошли вниз, как будто кто-то подкинул им камень в карман.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Премиум-бренд, который научил нас носить легинсы не только в спортзал, но и на работу, теперь сталкивается с тем, что мода меняется быстрее, чем бабочка в саду. В США и Канаде, где большая часть его бизнеса, рост остановился, и рынок наказал акции, снизив их на 66% от пика. Всё как в басне: «Сидел Иван на берегу, да вдруг — потоп».

Но тут, как всегда, дело в том, что не всё так плохо, как кажется. Если посмотреть на цифры, акции Lululemon сейчас дешевле, чем кусок хлеба в трактире. Может, это шанс для тех, кто умеет читать между строк, как старый мудрец в таверне.

Возвращение в Северную Америку

Большинство денег Lululemon зарабатывает в Америке, где он был как первый винт в часах. Но теперь даже там рост замедлился, и за последний квартал доходы выросли всего на 1%. Это как если бы ваша бабушка, которая всегда готовила лучшие пирожки, вдруг сказала: «Я сегодня не в форме».

Причина? Мода сменилась, а бренд немного запутался. Но не волнуйтесь — он уже работает над новыми моделями, которые больше подходят молодежи. Как говорится, «не всё потеряно, пока не потеряно всё».

Кроме того, общий спрос на одежду падает, но Lululemon ведёт себя лучше, чем многие конкуренты. Даже Nike и Athleta теряют деньги, а Lululemon всё ещё захватывает долю рынка. Как будто в битве за сердца потребителей он выигрывает, даже если не всегда побеждает.

Да, рост замедлился, но это не значит, что всё кончено. Рынок иногда бьётся, как танк в пустыне, но потом снова встаёт, если есть воля.

Расширение за границей

Lululemon пока не раскрыл всех своих карт, особенно за пределами Америки. В Китае, например, доходы росли на 24%, как будто там его ждали с распростёртыми руками. Америка всё ещё держит 70% доходов, но это число падает, как снег в июле.

Сравнивая с другими брендами, Lululemon — как ребёнок, который только начал учиться ходить. Ему ещё расти и расти, особенно в Азии, Европе и Латинской Америке. Всё, что нужно — немного времени и решимости, как у истинного путешественника.

Возврат капитала акционерам

Даже если сейчас всё не так хорошо, как хотелось бы, Lululemon всё ещё держит голову выше. Его P/E — 11.7, что ниже, чем у многих конкурентов. А ещё компания возвращает деньги акционерам через выкуп акций, как будто возвращается к своим корням.

Когда количество акций падает, EPS растёт, и это как в сказке: «Чем меньше, тем больше». Инвесторы сейчас пугаются, но, возможно, это лишь временные тучи, которые скоро рассеются.

Итак, стоит ли покупать акции Lululemon? Если вы верите в будущее, то да. Как говорил один мудрец: «Всё, что может пойти не так, пойдёт не так, но иногда — и наоборот». 📈

Смотрите также

2025-09-30 14:09