Я всегда с подозрением относился к компаниям, которые объявляют о разделении акций. Это как будто они пытаются убедить вас, что пирог стал больше, просто разрезав его на большее количество кусочков. Но ServiceNow (NOW +1.47%)… ServiceNow меня немного заинтриговала. Не потому, что разделение акций – это гениальный ход, а потому, что они, кажется, действительно умеют зарабатывать деньги. И, как выяснилось, неплохие. Учитывая, как все сейчас нервно шатаются по рынку, я решил присмотреться к ним повнимательнее.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмАкции упали примерно на 28% с начала года. Моя тетя Галя, которая инвестирует исключительно в то, что ей посоветовали по телевизору, в ужасе. Она звонила мне вчера и кричала что-то про «цифровой коллапс» и «крах всего живого». Я попытался объяснить ей, что иногда падение акций – это просто возможность купить что-то хорошее по более низкой цене, но она только вздохнула и сказала, что я слишком циничен.
Так стоит ли сейчас покупать акции ServiceNow, или лучше подождать, пока они упадут еще ниже? Вопрос непростой. Особенно, если учесть, что я сам склонен к прокрастинации и всегда откладываю важные решения на потом.
Сильные результаты за четвертый квартал
Если честно, меня впечатлили их результаты за последний квартал. Доходы от подписки выросли на 21% по сравнению с прошлым годом, достигнув 3,5 миллиарда долларов. Это, конечно, большие цифры, но меня больше поразила их способность превращать эти доходы в реальные деньги. Их свободный денежный поток (non-GAAP) составил 57% от продаж. Это как если бы вы каждый раз, когда тратили рубль, получали обратно пятьдесят копеек. Звучит неплохо, правда?
Они также отметили, что их продукты на базе искусственного интеллекта (Now Assist) принесли им более 600 миллионов долларов годового дохода. Это как если бы они внезапно обнаружили, что у них есть машина, которая печатает деньги. Я, конечно, не уверен, что искусственный интеллект – это панацея от всех бед, но в данном случае он, кажется, работает.
Они закрыли 244 сделки на сумму более миллиона долларов. Это как если бы они каждый день находили по новой возможности заработать. Я, конечно, не знаю, как им это удается, но мне это нравится.
Генеральный директор Билл МакДермотт сказал на телефонной конференции, что их результаты превзошли ожидания. Он добавил, что это происходит уже несколько лет подряд. Я, конечно, не уверен, что это говорит о чем-то, но это звучит обнадеживающе.
Их текущие обязательства по исполнению заказов выросли на 25% по сравнению с прошлым годом, достигнув 12,9 миллиарда долларов. Это как если бы у них был огромный список заказов, которые нужно выполнить. Я, конечно, не уверен, что они справятся со всеми этими заказами, но я надеюсь на лучшее.
Они прогнозируют рост доходов от подписки на 21,5% в первом квартале. Это как если бы они были уверены в своем будущем. Я, конечно, не уверен, что это оправданно, но я рад, что они так думают.
Справедливая оценка
На первый взгляд, ServiceNow кажется привлекательной покупкой для инвесторов, ориентированных на рост. Но проблема в том, что рынок уже заложил в цену огромные будущие успехи. Акции торгуются по коэффициенту P/E в 32 раза. Это как если бы рынок был уверен, что ServiceNow будет расти вечно. Я, конечно, не уверен, что это возможно. Конкуренция на рынке очень высока, и рост может замедлиться в любой момент.
Но у них есть один козырь в рукаве. Они выкупили свои акции на сумму около 600 миллионов долларов в четвертом квартале. Они также одобрили программу выкупа акций на 5 миллиардов долларов в январе. Они планируют выкупить 2 миллиарда долларов немедленно. Это как если бы они говорили: «Мы верим в свою компанию, и мы готовы потратить на нее свои деньги». Я, конечно, не уверен, что это изменит ситуацию, но это хороший знак.
Учитывая их агрессивную программу выкупа акций и сильный импульс в бизнесе, я думаю, что акции ServiceNow справедливо оценены. Другими словами, если бы я уже владел этими акциями, я бы, вероятно, держал их, пока бизнес продолжает расти с той же скоростью. Но я хотел бы увидеть, чтобы акции торговались с большей скидкой, прежде чем я рассмотрю возможность покупки этой истории роста.
Смотрите также
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- Роснефть акции прогноз. Цена ROSN
- Группа Аренадата акции прогноз. Цена DATA
- Магнитогорский металлургический комбинат акции прогноз. Цена MAGN
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Южуралзолото ГК акции прогноз. Цена UGLD
- Пермэнергосбыт акции привилегированные прогноз. Цена PMSBP
- Сургутнефтегаз акции привилегированные прогноз. Цена SNGSP
2026-03-03 07:02