SCHD против VYM: Куда разумнее вложить дивиденды?

В последние годы, когда технологические акции и S&P 500 демонстрировали ошеломляющий рост, дивидендные акции казались чем-то из области забытых легенд. Но, знаете ли, вселенная имеет странное чувство юмора, и вот, в начале 2026 года, инвесторы начинают нервничать из-за здоровья экономики и геополитической обстановки. Это примерно как заметить, что ваш зонтик вдруг стал абсолютно необходим в пустыне – неожиданно, но вполне логично, если подумать.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Когда инвесторы решают добавить в свой портфель ETF с высокой дивидендной доходностью, многие обращаются к Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM +0.11%) и Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD 0.45%). Оба фонда неплохо справляются с задачей обеспечения стабильного и предсказуемого дохода, но подходят к формированию портфеля совершенно разными способами. Это как если бы два астронавта решили добраться до Луны: один на ракете, построенной по последним технологиям, а другой – на гигантском чайнике с реактивной тягой. В обоих случаях можно добраться до цели, но впечатления будут, мягко говоря, разные.

На мой взгляд, один из них явно предпочтительнее другого. И дело тут не только в цифрах, но и в том, как эти цифры вообще появились на свет. (Кстати, о цифрах: вы когда-нибудь задумывались, почему у нас десятичная система счисления? Это же просто историческая случайность, связанная с тем, что у человека десять пальцев. Представьте, если бы у нас было двенадцать пальцев – вся математика была бы совершенно другой!).

Высокодоходные дивидендные ETF: Vanguard против Schwab

Vanguard High Dividend Yield ETF отслеживает FTSE High Dividend Yield Index. По сути, фонд начинает с широкого спектра американских акций, ранжирует их по текущей дивидендной доходности и включает в финальный портфель половину с самой высокой доходностью. Учитывая, что фонд владеет более чем 560 акциями, он не слишком избирателен и получается довольно пресным. Это как если бы вы пытались составить меню для галактического ресторана, используя только картофель и морковь. Вполне съедобно, но не слишком увлекательно.

Schwab U.S. Dividend Equity ETF следует за Dow Jones U.S. Dividend 100 Index. Его отбор включает в себя рассмотрение ряда критериев, таких как история выплат дивидендов, дивидендная доходность и фундаментальные показатели, такие как денежные потоки, долг и рентабельность капитала. Акции с наилучшей комбинацией этих критериев попадают в финальный портфель. Это как если бы вы собирали команду для межзвездного путешествия, выбирая кандидатов по их навыкам, опыту и способности выдерживать гравитационные перегрузки. В общем, более продуманный подход.

Критерии отбора Schwab ETF гораздо более надежны и включают в себя элементы роста дивидендов, качества дивидендов и высокой доходности на протяжении всего процесса. Использование рыночной капитализации для взвешивания не идеально (я бы предпочел систему взвешивания на основе баллов), но нет сомнений, что процесс отбора хорошо подходит для выбора лучших дивидендных акций. Это как если бы вы нанимали детектива для расследования сложного дела: важно не только найти улики, но и правильно их интерпретировать.

Метод Vanguard ETF по отбору акций с самой высокой доходностью действительно приводит к получению выше среднего дохода, но есть и слабости. В процессе не учитывается здоровье или устойчивость дивидендов, что делает его уязвимым для включения потенциальных сократителей дивидендов или дивидендных ловушек. Как и в случае с Schwab ETF, используется рыночная капитализация для взвешивания, что снижает общий потенциал доходности фонда. Пример: его крупнейший холдинг – Broadcom, который каким-то образом квалифицировался для включения, несмотря на доходность менее 1%. Это примерно как если бы вы пытались построить космический корабль из соломы и надеялись, что он выдержит межзвездный перелет.

Schwab U.S. Dividend Equity ETF – явный победитель

Я предпочитаю фонды, которые используют некоторую комбинацию стратегий для перекрестной проверки и исключения недобросовестных игроков. Schwab ETF делает это, что, на мой взгляд, делает его лучшей игрой с высокой дивидендной доходностью. Это как если бы вы собирали команду для решения сложной головоломки: важно не только найти правильные кусочки, но и правильно их соединить.

Признаюсь, его показатели за последние несколько лет были ужасными. Но это результат того, что инвестиционный стиль фонда не в моде. Ничего не изменилось в самой стратегии. Его долгая история успеха до последних нескольких лет не должна быть проигнорирована. Это как если бы вы пытались предсказать погоду: иногда вы ошибаетесь, но это не значит, что вся наука о погоде не имеет смысла.

Schwab U.S. Dividend Equity – лучший выбор. И не потому, что я так считаю, а потому что вселенная, в конечном счете, всегда выбирает наиболее вероятный исход. И в данном случае, наиболее вероятный исход – это успех Schwab U.S. Dividend Equity ETF. Хотя, конечно, все может случиться. Ведь, как известно, бабочка, взмахнув крыльями в Бразилии, может вызвать ураган в Техасе. Так что, инвестируйте с умом и будьте готовы ко всему.

Смотрите также

2026-01-18 14:22