Рычажные ETF: Игра с Огнем — Нексус Аналитика

За последние два десятилетия появилось немало рычажных ETF. Их задача – утроить, а то и больше, прибыль от базового актива. Direxion Daily S&P 500 Bull 3x Shares (SPXL +0.04%) – один из ярких примеров. Они обещают быстрые деньги. Но, как известно, бесплатный сыр бывает только в мышеловке. И этот сыр пахнет чем-то очень опасным.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Схема проста, как удар под дых. Фонд берет краткосрочный кредит – так называемый «total return swap» – у банка. Представьте, что вам нужно утроить ставку, но собственных денег не хватает. Вы берете кредит, и банк ставит на кон втрое больше ваших средств. Если SPXL хочет утроить дневную доходность S&P 500, он просит банк вложить 300 миллионов долларов в индекс, имея в распоряжении всего 100 миллионов.

Банк соглашается выплатить фонду утроенную дневную прибыль от инвестиций, но взамен взимает проценты за весь кредит – 300 миллионов. Это как играть в рулетку с чужими деньгами. На зелёном поле вы выигрываете втрое больше, но на красном теряете втрое больше. И это не просто потери, это потери с процентами. Риск, как правило, игнорируют, пока он не ударит по карману.

Более того, эти выигрыши и проигрыши не накапливаются. Каждый день – новый старт. Фонд вынужден взимать высокие комиссии, чтобы покрыть расходы по процентам. SPXL, например, взимает чистые расходы в размере 0,87%. Это как платить за воздух, который вам не помогает дышать. Эти рычажные ETF могут быть привлекательны для агрессивных краткосрочных трейдеров, но для большинства долгосрочных инвесторов это – билет в один конец. Они обещают золотые горы, но часто приводят к обрыву.

Смотрите также

2026-02-16 21:04