Rivian: Стоит ли игра свеч в 2026? — Нексус Аналитика

Ладно, давайте начистоту. Rivian Automotive (RIVN 7.11%). Инвестиции в эту компанию за последние пару лет… ну, скажем так, были похожи на свидание вслепую, организованное вашей бабушкой. Ожидания были высокими, а реальность… э-э… требовала определенной доли оптимизма. Акции упали на 10% с начала года, а с момента выхода на IPO в ноябре 2021 года – на целых 86%. Серьезно. 86%. Я бы на вашем месте проверила, все ли у вас в порядке с математикой.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Почему же так вышло? Ну, во-первых, электромобили – это, как известно, жутко дорогое удовольствие. Во-вторых, американцы, оказывается, не так уж и торопятся пересаживаться на электротягу, как нам обещали. И в-третьих, федеральное правительство решило поиграть с налоговыми льготами, что, знаете ли, никогда не заканчивается хорошо. Все предсказуемо, правда?

Rivian – игрок не из первых рядов. Капитализация в 21,7 миллиарда долларов, всего 42 247 машин, проданных в 2025 году… Это, знаете, как пытаться затеять вечеринку в пустой квартире. В сравнении с Tesla, у которой капитализация в 1,6 триллиона долларов и 1,6 миллиона машин, это просто смешно. Но вот тут-то и начинается самое интересное: за последний год акции Rivian показали результат лучше, чем Tesla, Li Auto и Nio. Да, вы не ослышались. Небольшой, но приятный сюрприз, согласитесь.

И вот, последний отчет о доходах, опубликованный 12 февраля, заставил инвесторов немного повеселеть. Акции подскочили более чем на 25% на следующий день. Ну что ж, давайте посмотрим, что заставило инвесторов так воодушевиться, и стоит ли вообще рассматривать акции Rivian как потенциальную покупку в 2026 году. Я, конечно, не волшебница, но могу попробовать.

Улучшение валовой прибыли на 1,3 миллиарда долларов

Rivian пока что не прибыльна, но направление движения правильное. Валовая прибыль (выручка минус себестоимость продаж) за весь 2025 год составила 144 миллиона долларов, по сравнению с убытком в 1,2 миллиарда долларов в 2024 году. Это, знаете, как вылезти из долговой ямы – долго, мучительно, но все же.

Этот скачок на 1,3 миллиарда долларов обусловлен улучшением валовой прибыли от продаж автомобилей на 775 миллионов долларов, благодаря более высоким средним ценам и снижению себестоимости. Средняя цена продажи автомобиля выросла примерно на 5500 долларов, а себестоимость единицы продукции снизилась примерно на 9500 долларов в год. Компания также получила 576 миллионов долларов валовой прибыли от программного обеспечения и услуг в 2025 году, по сравнению с 7 миллионами долларов в 2024 году. Ну, хоть что-то у них получается.

Rivian запускает R2 для массового рынка

До сих пор Rivian продавала относительно небольшое количество автомобилей по премиальным ценам. Начальная цена R1T – 72 990 долларов, R1S – 76 990 долларов. По словам генерального директора RJ Scaringe, R1S стал самым продаваемым премиальным электромобилем стоимостью выше 70 000 долларов в Калифорнии, Нью-Йорке, Нью-Джерси, Орегоне, Вирджинии и Вашингтоне, округ Колумбия. Ну, это, конечно, хорошо, но кто-то вообще может себе это позволить?

Но в 2026 году Rivian планирует выйти на массовый рынок с более доступным автомобилем – R2. Цена будет объявлена 12 марта, но уже известно, что запас хода составит более 300 миль, а мощность – более 650 лошадиных сил. Scaringe утверждает, что R2 получает «чрезвычайно положительные» отзывы на этапе предпроизводства, и верит, что он «изменит правила игры» для клиентов, компании и всей отрасли. Ну, посмотрим, посмотрим. Я, конечно, не специалист по маркетингу, но мне кажется, что они слишком много обещают.

Если Rivian сможет продолжать улучшать свою прибыльность и операционную эффективность, и если R2 действительно станет хитом, то есть смысл надеяться на эту акцию. Но, знаете, я всегда придерживаюсь правила: не кладите все яйца в одну корзину. Особенно если эта корзина сделана из электромобилей.

Смотрите также

2026-02-18 17:12