Rivian: Пока цена ниже 20 долларов? Честно говоря…

Итак, Rivian. Электромобили, да? Все эти компании, как Rivian Automotive (RIVN 0.28%), выглядят заманчиво, как будто вот-вот сорвешь куш. Красивые машинки, отзывы приличные. Но, знаете, когда начинаешь копать глубже, понимаешь, что финансовая подушка безопасности там… мягко говоря, не очень. И это при том, что я, как человек, который любит, чтобы деньги работали на него, а не наоборот, в принципе, готов рискнуть. Но здесь… даже мне страшно. Tesla (TSLA 3.76) и Ford Motor Company выглядят куда надежнее, если говорить о дивидендах. И да, я говорю о дивидендах. Всегда о дивидендах.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Rivian, конечно, обогнал Lucid, что, признаться, не особо впечатляет. Но говорить о хорошей инвестиции пока рано. Потенциал есть, да. Но и риск тоже. Огромный. Я, вообще, не понимаю, как люди вкладывают деньги в компании, которые еще не научились зарабатывать. Это как играть в рулетку, только с моими деньгами.

Текущие активы

Американский рынок электромобилей – это, знаете, как битва титанов. Tesla доминирует – 43.1% рынка. А дальше… все остальные делят крохи. General Motors, Ford, Hyundai, Volkswagen – вместе занимают еще 31.6%. И Rivian где-то там, в хвосте повозки. В прошлом году они неплохо показали себя, заняли шестое место по продажам электромобилей, обогнав BMW и Honda. Что, конечно, радует. Но до Tesla им, как до Луны. Они продают меньше половины электромобилей, чем Chevrolet (принадлежит General Motors), и в десять раз меньше, чем Tesla. Это, знаете, как сравнивать слона с муравьем.

Отмена налоговых льгот на электромобили в конце прошлого года, конечно, ударила по продажам. Падение составило 36% в четвертом квартале 2024 года. Но в целом продажи в 2025 году упали не так сильно. Это, знаете, как капля в море. И все же, это сигнал. Рынок становится более конкурентным, и Rivian придется очень постараться, чтобы выжить.

Rivian сейчас продает только одну модель – R1, которая доступна в виде пикапа или внедорожника, и стоит она, знаете, недешево – от 70 000 долларов. Но в этом году они планируют представить R2 – более доступный внедорожник, который будет стоить от 45 000 долларов. Еще они планируют R3 – компактный кроссовер. Надеюсь, они не затянут с этим. Я, вообще, не понимаю, зачем выпускать дорогие машины, когда большинство людей не могут себе их позволить.

Но, честно говоря, меня больше беспокоят деньги. Именно поэтому я не думаю, что Rivian стоит рассматривать сейчас. Это как покупать лотерейный билет – можно выиграть, а можно и прогореть. Я предпочитаю более надежные инвестиции. Те, которые приносят стабильный доход. Дивиденды, знаете ли.

Электрическое сопротивление

В последнем квартале, в третьем квартале 2025 года, выручка Rivian выросла до 1.5 миллиарда долларов, что на 78% больше, чем в третьем квартале 2024 года. Валовая прибыль также выросла до 24 миллионов долларов. Это, конечно, радует. Но компания все еще понесла убыток в размере 2.75 миллиарда долларов за первые девять месяцев 2025 года. Это, конечно, лучше, чем убыток в 4 миллиарда долларов за тот же период в 2024 году, но все равно слишком много. И валовая маржа составляет всего 2%, что очень мало даже для автомобильной промышленности. Tesla, например, имеет валовую маржу в 17% и операционную маржу в 5%. У Rivian также есть 4.4 миллиарда долларов наличных и почти 5 миллиардов долларов долга. Это, знаете, как нож над головой.

Rivian может стать историей успеха, как Tesla. Но это еще предстоит увидеть. Все зависит от того, как пройдет запуск более доступной модели R2 и R3 после нее. Но сейчас Rivian находится на шаткой почве, и я думаю, что стоит подождать и посмотреть, что произойдет. Я, вообще, не понимаю, зачем вкладывать деньги в компании, которые еще не доказали свою жизнеспособность. Это как играть в рулетку, только с моими деньгами.

Смотрите также

2026-02-05 12:15