Решение ФРС: Три акции для наблюдения после действий Джерома Полла

Когда инфляция достигла уровня, достойного уважения в истории, Федеральная резервная система начала действовать, как будто в ответ на призыв из глубин бездны. Повышение процентных ставок, достигшее пика в 5,5%, стало не просто мерой, а таинственным ритуалом, который никто не мог истолковать. 17 сентября, в день, когда часы на башне показывали время, которое никто не знал, ФРС сократила ставку на 0,25 процента, устанавливая ее в диапазоне 4%-4,25%. Это было не открытие, а повторение того, что давно ожидалось, как будто все смотрели на одну и ту же карту, которая вела в никуда.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Ставки влияют на экономику, как будто она сама по себе является сущностью, управляющей собой. Высокие ставки делают заимствование ужасным, как будто кредиты — это тюрьма, куда каждый стремится попасть. Низкие ставки, напротив, приносят облегчение, но лишь для тех, кто способен понять, что это не спасение, а новый вид заключения. Среди множества компаний, которые подвержены этим изменениям, три из них выделяются, как тени в темном коридоре.

1. Realty Income

Realty Income (O) — это не просто инвестиционный фонд, а абстрактная конструкция, которая собирает средства, чтобы покупать недвижимость, а затем распределяет прибыль, как будто это ритуал, который никто не может объяснить. Она — шестой по величине фонд в мире, с активами, оцененными в 61 миллиард долларов, и расположенным в девяти странах. Ее бизнес-модель — это загадка: покупка однотenant-недвижимости и передача ее арендаторам, которые берут на себя обязанности по оплате, содержанию и налогам.

Снижение ставок, которое уже произошло и может повториться, создает иллюзию свободы. Для Realty Income это означает, что стоимость капитала снижается, как будто она становится легче, но на самом деле это лишь новый уровень заключения. Разница между затратами на финансирование и доходами от арендаторов становится больше, но это не радость, а лишь продолжение цикла, который никто не может прервать.

Дивиденд Realty Income уже кажется привлекательным, но снижение ставок делает его еще более манящим, как будто он становится мостом между двумя мирами, которые не могут соединиться.

2. Bank of America

Bank of America (BAC) — это гигант, который существует в 36 странах, но его существование кажется абсурдным, как будто он создан для того, чтобы поддерживать систему, которая сама по себе не имеет смысла. Его основной источник дохода — это чистый процентный доход, который выглядит как ритуал, где банк получает проценты от кредитов, но платит их обратно вкладчикам, как будто это часть какой-то бесконечной игры.

Снижение ставок уменьшает доход банка, но не его обязательства. Чистый процентный доход, который рос, теперь кажется угрозой, как будто он может исчезнуть, несмотря на то, что он составляет 55% от общего дохода. Это не конец, но постоянное ожидание.

Во втором квартале чистый процентный доход вырос на 7%, но это кажется лишь временным спасением, как будто система готовится к новому кризису.

3. Visa

Visa (V) — это сеть, которая существует в 150 странах, но ее существование кажется странным, как будто она создана для того, чтобы обслуживать транзакции, которые никто не понимает. Ее бизнес-модель проста, но это не радость, а необходимость, как будто она существует только для того, чтобы обрабатывать транзакции, которые никто не может объяснить.

Снижение ставок влияет на Visa косвенно, как будто это часть большого, непонятного механизма. Если люди начнут больше тратить, объем транзакций увеличится, но это не радость, а лишь продолжение цикла, который никто не может прервать.

В третьем квартале объем транзакций вырос на 10%, но это не победа, а лишь следствие, которое никто не может контролировать.

Все это — часть системы, которая кажется безумной, но в которой каждый живет, как будто это нормально. 🌀

Смотрите также

2025-09-21 16:43