Рассуждения о приобретении Indivior

от

В нынешнем году, а точнее, в мае, стало известно, что компания Madison Avenue Partners, весьма осмотрительная в своих вложениях, приобрела значительную долю в акциях компании Indivior, а именно 4 315 162 акции. Сумма сделки, по приблизительным подсчетам, составила 142,51 миллиона долларов, что, несомненно, привлекло внимание знатоков рынка.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Обстоятельства дела

Согласно официальным документам, представленным в SEC, Madison Avenue Partners, очевидно, посчитала акции Indivior достойными внимания и открыла новую позицию в первом квартале текущего года. Оценка приобретения составила 142,51 миллиона долларов, исходя из средней цены за квартал. К концу квартала стоимость этой доли, как ни странно, несколько уменьшилась, до 131,53 миллиона долларов, что, вероятно, отражает колебания рынка и активность торгов.

Что еще следует знать

  • Данное приобретение представляет собой новую позицию в портфеле Madison Avenue Partners, составляя 5,72% от общего объема активов под управлением по состоянию на 31 марта 2026 года. Вполне вероятно, что столь значительное вложение свидетельствует о серьезных ожиданиях относительно перспектив компании Indivior.
  • В числе наиболее значимых активов фонда, наряду с приобретенной долей Indivior, следует отметить:
    • NASDAQ: SNDK: 393,28 миллиона долларов (17,1% от AUM)
    • NYSE: GHC: 259,91 миллиона долларов (11,3% от AUM)
    • NYSE: CPNG: 176,79 миллиона долларов (7,7% от AUM)
    • NYSE: MICC: 171,11 миллиона долларов (7,4% от AUM)
    • NYSE: MKL: 168,23 миллиона долларов (7,3% от AUM)
  • К настоящему моменту, акции Indivior демонстрируют весьма впечатляющий рост, приблизительно 200% за последний год, значительно превосходя показатели S&P 500, который довольствуется скромным ростом в 28%.

Обзор компании

Показатель Значение
Выручка (TTM) 1,29 миллиарда долларов
Чистая прибыль (TTM) 252,00 миллиона долларов
Цена (на пятницу) 36,02 доллара

Справка о компании

  • Indivior занимается разработкой и продвижением лекарственных препаратов на основе бупренорфина, включая Suboxone Film, Suboxone Tablet и Subutex Tablet, предназначенных главным образом для лечения опиоидной зависимости.
  • Компания придерживается специализированной бизнес-модели в фармацевтической отрасли, получая доход от производства и продажи фирменных терапевтических средств в Соединенных Штатах, Великобритании и на международных рынках.
  • Основными клиентами компании являются медицинские работники, центры лечения наркозависимости и пациенты, страдающие опиоидной зависимостью.

Indivior, несомненно, является компанией, специализирующейся на борьбе с опиоидной зависимостью посредством собственных терапевтических средств на основе бупренорфина. Компания, по всей видимости, обладает определенным опытом в области лечения наркозависимости и ведет свою деятельность в Соединенных Штатах, Великобритании и на международных рынках.

Что означает данная сделка для инвесторов

Несмотря на почти утроившийся за последний год рост стоимости акций, Madison Avenue Partners, по-видимому, полагает, что рынок недооценивает устойчивость франшизы Indivior в области лечения опиоидной зависимости. Главным двигателем роста является SUBLOCADE, препарат компании для длительного лечения опиоидной зависимости. Выручка от SUBLOCADE в первом квартале выросла на 32% по сравнению с прошлым годом и составила 232 миллиона долларов, что способствовало увеличению общей выручки на 19% до 317 миллионов долларов. Важно отметить, что прибыльность также увеличилась более быстрыми темпами. Скорректированная EBITDA более чем удвоилась, достигнув рекордного уровня в 164 миллиона долларов, а чистая прибыль по GAAP выросла до 89 миллионов долларов по сравнению с 47 миллионами долларов годом ранее. Уверенность руководства компании, несомненно, нашла отражение в их действиях. Компания повысила прогноз на весь год, ожидает выручку от SUBLOCADE в размере до 990 миллионов долларов в 2026 году, выкупила 125 миллионов долларов собственных акций в течение квартала и все еще имеет 275 миллионов долларов, доступных для дальнейшего выкупа. В дальнейшем ключевым вопросом является то, сможет ли SUBLOCADE продолжать наращивать свою долю на большом и недостаточно обслуживаемом рынке лечения опиоидной зависимости, и риск, конечно, заключается в концентрации, учитывая, что все большая часть инвестиционного обоснования все больше зависит от одного продукта, который продолжает демонстрировать положительные результаты.

Смотрите также

2026-05-30 22:02