Расцвет инфраструктуры ИИ: Два предприятия, достойные внимания

FLNC»>

Fluence Energy

Современные дата-центры, словно капризные особы, требуют бесперебойного и безупречного электроснабжения. Любые колебания напряжения или малейшие отклонения в частоте способны вызвать серьезные сбои. Именно здесь на сцену выходит компания Fluence Energy (FLNC 7.58%), предлагающая промышленные аккумуляторные модули, обеспечивающие стабильное питание серверов искусственного интеллекта. Особенно выгодно это сочетание выглядит в тандеме с возобновляемыми источниками энергии, такими как ветер или солнце, поскольку аккумуляторные батареи Fluence позволяют накапливать энергию для последующего использования, когда ветер дует, а солнце светит.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Компания была основана в 2018 году в результате сотрудничества промышленного гиганта Siemens (SIEGY 0.80%) и эксперта в области генерации электроэнергии AES (AES +1.29%). В последние годы доходы компании оставались стабильными, а в прошлом году даже наблюдалось небольшое снижение. Однако аналитики предсказывают скорый взлет, и через два года ожидается увеличение годовой выручки на целых 57%. Вполне можно предположить, что столь впечатляющий рост обусловлен растущим спросом со стороны дата-центров.

Как заметил генеральный директор компании, Джулиан Маркес, на недавней телефонной конференции, посвященной итогам первого квартала 2026 года, «нашим самым перспективным направлением является сотрудничество с дата-центрами». В настоящее время компания ведет разработку проектов общей мощностью 36 гигаватт-часов (ГВтч). Эти потенциальные продажи пока не включены в официальный портфель заказов Fluence, но представляют собой значительную возможность. По состоянию на прошлый сентябрь, общая установленная мощность компании составляла 46 ГВтч.

Таким образом, Fluence вполне может рассчитывать на значительное количество заказов от дата-центров в ближайшие пару лет. Многие аналитики и инвесторы относятся к этому с некоторым скептицизмом, поскольку контракты пока не подписаны. Акции компании, несмотря на недавнюю коррекцию, оцениваются достаточно высоко, но, на мой взгляд, достойны приобретения, учитывая огромный потенциал рынка дата-центров. Взыскательные инвесторы, не склонные к излишней бережливости, часто готовы платить премию за акции быстрорастущих компаний, и Fluence вполне может присоединиться к их числу.

Credo Technology

Операторы дата-центров, словно опытные хозяева, не колеблясь заменяют проверенные решения, если это позволяет повысить производительность или снизить затраты. Компания Credo Technology (CRDO 4.69%) предлагает высокоскоростные сетевые инструменты, которые позволяют снизить энергопотребление и требования к охлаждению без ущерба для производительности сети.

Активные оптические кабели (AEC) Credo способны передавать данные со скоростью до 0,8 терабит в секунду (или вдвое больше в новейших продуктах четвертого поколения), используя медные кабели с встроенными чипами управления трафиком. Это сопоставимо с новейшими оптоволоконными сетями, но при значительно меньшем энергопотреблении.

Недостатком является то, что кабели Credo не могут превышать 7 метров (21 фут), но это не является проблемой в плотно заселенных дата-центрах. AEC идеально подходит для плотно упакованной и требовательной к данным среды искусственного интеллекта.

Компания является активным новатором. Другие производители сетевого оборудования выплачивают значительные роялти за технологию сериализаторов-десериализаторов, лежащую в основе высокоскоростных соединений AEC.

Большая часть выручки Credo приходится на небольшое число крупных клиентов. Например, один неназванный клиент обеспечил 67% общей выручки в 2025 финансовом году, завершившемся 3 мая прошлого года. Это означает, что продажи могут быть неравномерными и зависеть от инвестиций этих гигантских клиентов в инфраструктуру дата-центров. Однако это весьма перспективный бизнес. В недавно опубликованном предварительном отчете за третий квартал 2026 года Credo заявила о выручке, близкой к 406 миллионам долларов, что в три раза больше, чем 135 миллионов долларов за аналогичный период прошлого года.

Этот скромный эксперт в области сетей движется вперед, дата-центр за дата-центром.

Смотрите также

2026-02-12 09:12