QQQ и его младший брат: о расходах и алхимии инвестиций

В мире инвестиций, где цифры пляшут, как черти в котелке, а обещания прибыли звучат слаще сиропа, есть один индекс, который заставляет сердца трепетать – Nasdaq 100. И, конечно же, фонд, который пытается ухватить как можно больше этой дрожащей добычи – Invesco QQQ ETF. Сотни миллиардов монет перетекают в этот фонд, и он, надо сказать, неплохо справляется с задачей отслеживания безумных взлетов и падений своего подопечного индекса. Но, как и в любом деле, особенно когда дело касается чужих денег, стоит присмотреться повнимательнее.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Ведь, знаете ли, в мире финансов, как и в магии, есть свои правила и свои издержки. А издержки, как известно, могут съесть даже самый лакомый кусок прибыли. Именно поэтому, прежде чем бросаться в объятия Invesco QQQ, стоит оценить, не слишком ли он просит за свои услуги. В этой статье, команда «Вояджер Портфолио» (да, мы любим пафосные названия, это как приправа к цифрам) попытается объяснить, почему расходы имеют значение, и как сделать правильный выбор. И да, мы обещаем, что постараемся не слишком увлечься алхимией и не превратить ваши сбережения в лягушек.

Что вы платите, имеет значение

Пассивные ETF, отслеживающие известные индексы, – это золотая жила для управляющих компаний. Подумайте сами: кто угодно может «управлять» ETF, отслеживающим Nasdaq 100. Достаточно посмотреть список акций Nasdaq, найти 100 крупнейших, не относящихся к финансовому сектору (они всегда пытаются выкрутиться), и купить их в пропорции к их рыночной капитализации. Вот почему вы можете найти некоторые популярные индексные ETF с комиссиями всего 0,03%. Это почти как бесплатный обед, если не считать того, что кто-то все равно за него платит.

На этом фоне комиссия, которую берет Invesco QQQ ETF, выглядит довольно высокой – 0,18%. Интересно, что эта цифра на самом деле снизилась с 0,20%, которые фонд брал, когда был структурирован как инвестиционный траст. Недавнее голосование акционеров позволило Invesco изменить свою корпоративную структуру, и, чтобы передать часть полученной экономии своим акционерам, компания снизила свою комиссию на две сотых процента. Это примерно как если бы вы нашли на улице монету – вроде и радость, а вроде и не очень большая.

Правда, 0,18% может показаться небольшой суммой, особенно когда речь идет о фонде, который в среднем приносил 18% годовой прибыли в течение 15 лет. И для небольших инвестиций это не так уж и дорого. Вложите 10 000 монет в Invesco QQQ, и вы заплатите 18 монет в год в качестве комиссии. Это примерно как плата за вход в парк развлечений, только вместо аттракционов вы получаете… ну, вы понимаете.

Но проблема в том, что по мере роста вашего счета растут и ваши комиссии. Когда эти 10 000 монет вырастут до 100 000, вы заплатите 180 монет в год. Станьте миллионером, и Invesco получит 1 800 монет. И каждый потраченный на комиссию монет – это один меньше, который работает на вас, растет и приносит прибыль. Это как если бы вы отдавали часть своего урожая дракону – сначала немного, а потом все больше и больше.

Более дешевый кузен Invesco QQQ

Чтобы отбить у конкурентов желание откусить кусок от рынка Nasdaq 100, Invesco предприняла шаги по исправлению ситуации. Вместо того чтобы снижать расходы на свой флагманский ETF, компания создала новый ETF с более низкими комиссиями.

Invesco Nasdaq 100 ETF (QQQM) имеет ту же инвестиционную цель, что и его старший брат. У него те же активы, что и у Invesco QQQ. Однако он взимает комиссию в размере 0,15%. Это не намного ниже, чем Invesco QQQ, особенно после последнего сокращения расходов. Тем не менее, для тех, кто планирует инвестировать на долгий срок, даже эта разница в 0,03 процентных пункта может со временем сложиться в значительную сумму. Это как если бы вы собирали капли воды – сначала немного, а потом целое море.

Передача большего количества известных технологических компаний

Что касается «Вояджер Портфолио», ни Invesco QQQ, ни Invesco Nasdaq 100 ETF не подходят для цели поиска скрытых акций, которые станут победителями завтрашнего дня. Правда, некоторые из более мелких компаний в Nasdaq 100 действительно становятся намного больше. Однако из-за методологии взвешивания ETF, основанной на рыночной капитализации, доля этих более мелких акций очень мала. Это как искать иголку в стоге сена, только иголка очень маленькая, а стог очень большой.

Тем не менее, для тех, кто готов к повышенной технологической экспозиции и риску, два ETF от Invesco заслуживают внимания. Конечно, инвесторы, которые решили купить в 2011 году, не были разочарованы. Это как если бы вы нашли волшебный талисман – он не гарантирует успеха, но он может помочь вам избежать некоторых неприятностей.

Смотрите также

2026-03-07 20:02