Противостояние акций трубопроводных компаний: Enbridge или Oneok – что лучше купить прямо сейчас?

Если вы ищете надежный источник дохода, компании, владеющие трубопроводами, могут быть хорошей инвестицией. Обычно они владеют инфраструктурой, которая генерирует стабильный доход, либо за счет регулируемых тарифов, либо за счет долгосрочных соглашений. Это позволяет им последовательно выплачивать дивиденды инвесторам и продолжать расширять свой бизнес.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Enbridge и Oneok — ведущие компании в трубопроводной отрасли, и этот анализ сравнивает их, чтобы помочь вам решить, какая из них является лучшей инвестицией на данный момент.

Очное противостояние

И Enbridge, и ONEOK известны тем, что последовательно выплачивают своим инвесторам высокие дивиденды. Enbridge, канадская компания, выплачивает дивиденды более 70 лет и увеличивала их ежегодно в течение последних 31 года (в канадских долларах). ONEOK предоставляет более трёх десятилетий стабильных и растущих дивидендных выплат, почти удвоив выплаты за последние десять лет – хотя и не повышала их каждый год.

Обе компании в настоящее время предлагают высокодоходные выплаты, подкрепленные безупречными финансовыми профилями:

Pipeline stock	Дивидендная доходность	Коэффициент плеча	Коэффициент выплаты дивидендов
Enbridge	5%	4,5x-5,0x	60%-70%
Oneok	4,7%	3,5x	85% или ниже

Несмотря на то, что Enbridge имеет больший долг по сравнению с некоторыми компаниями, она все еще поддерживает надежный кредитный рейтинг. Компания стабильно генерирует надежный денежный поток – более 98% ее доходов обеспечены регулируемыми соглашениями и долгосрочными контрактами. Кроме того, Enbridge ведет комплексный бизнес, который включает в себя крупнейшую газовую компанию в Северной Америке и расширяющееся подразделение возобновляемой энергии.

Oneok расширяет свою деятельность несколькими способами. Приобретение Magellan Midstream расширило спектр предоставляемых услуг, включив в него нефтепродукты, сырую нефть и экспортные терминалы. Кроме того, Oneok заключил партнерство с MPLX для строительства нового экспортного терминала СПГ стоимостью $1,4 миллиарда, который, как ожидается, будет введен в эксплуатацию в начале 2028 года. Компания также уделяет внимание приобретению и строительству активов, генерирующих стабильный доход на основе комиссий. Эта стратегия оказывается успешной: в этом году ожидается, что три из четырех направлений бизнеса Oneok будут получать 90% своего дохода из этих источников на основе комиссий, а оставшееся направление — 85%.

Обе компании последовательно генерируют достаточно денежных средств, чтобы комфортно выплачивать свои щедрые дивиденды, и их сильные финансовые позиции помогают гарантировать продолжение этой практики.

Взгляд на то, что у них в разработке.

Трубопроводные компании находятся в выгодном положении, чтобы продолжать выплачивать – и потенциально увеличивать – свои щедрые дивиденды. В настоящее время они инвестируют в новые проекты, которые, как ожидается, начнут приносить стабильный доход в течение следующих нескольких лет, что еще больше укрепит их финансовую устойчивость.

Oneok делает значительные инвестиции, около $1 миллиарда, в два партнерства с MLPX, включая трубопровод для экспортного терминала LPG. Они также сотрудничают с Enbridge над трубопроводом Eiger Express, который, как ожидается, будет введен в эксплуатацию к середине 2028 года. Помимо этих крупных проектов, Oneok реализует более мелкие инициативы, такие как реконструкция фракционатора Medford и перерабатывающего завода Bighorn, запланированные на завершение в течение следующего года. Заглядывая вперед, компания ожидает возможности расширить свои трубопроводные системы для удовлетворения растущих энергетических потребностей центров обработки данных AI. Все эти инвестиции направлены на поддержку цели Oneok по увеличению своих дивидендов на 3–4% ежегодно.

Enbridge располагает значительным объёмом будущих проектов, которые уже запланированы и финансируются – около 26,5 миллиардов канадских долларов (37 миллиардов CA$), которые должны стать операционными к 2030 году. Они также рассматривают дополнительные расширения на сумму 50 миллиардов CA$ (37,8 миллиарда долларов США) до конца десятилетия, включая модернизацию нефте- и газопроводов, рост в сфере коммунальных услуг и новые инициативы в области возобновляемой энергии. Ожидается, что эти проекты помогут Enbridge увеличить денежный поток примерно на 5% каждый год после этого, позволяя им потенциально повышать выплаты дивидендов с аналогичной скоростью.

Enbridge – более выгодная покупка.

Как управляющий портфелем, я всегда ищу перспективные возможности для получения дохода, и Oneok, и Enbridge соответствуют этим требованиям. Однако в настоящее время я отдаю предпочтение Enbridge. В то время как Oneok — надежная акция для получения дохода, я считаю, что Enbridge имеет потенциал для еще большей доходности. Ее дивидендная доходность уже выше, и я ожидаю, что она может расти более быстрыми темпами в ближайшие годы, при условии стабильности обменных курсов. Это сочетание текущей доходности и потенциального роста заставляет меня полагать, что Enbridge предлагает лучшую возможность для общей доходности прямо сейчас, что делает ее моим предпочтительным выбором для покупки.

Смотрите также

2026-06-13 21:24