Портфель: Пора ли подстричь кусты?

Представьте, вы купили индекс S&P 500 лет десять назад и забыли об этом. Поздравляю. Деньги, должно быть, утроились. К 7 мая 2026 года, если быть точным, это около 318% с реинвестированными дивидендами. Неважно, выбрали ли вы Vanguard, SPDR или iShares – разница будет настолько незначительной, что даже не заметишь. И знаете, что? Мне, как человеку, который охотится за дивидендами, это нравится. Просто сидишь и дивиденды капают. Надо бы и себе такой фонд завести, если честно.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Но ваш портфель, состоящий из конкретных акций, скорее всего, выглядит совсем иначе, чем в 2016 году. Где-то взлетело, где-то приземлилось жестко. И вот вопрос – пора ли подстричь кусты, то есть, продать часть выросших акций и докупить тех, что отстают?

Почему ребалансировка вообще нужна

Ребалансировка – это как возвращение к своим корням. Она помогает поддерживать тот уровень риска, который вы изначально планировали. Если какая-то акция разрослась от 5% до 15% портфеля, вы автоматически становитесь более зависимы от ее судьбы. И это, знаете, немного нервно. Как будто все яйца в одной корзине. Хотя, если корзина надежная… ладно, отвлекся.

Продавая часть выросших акций и перераспределяя деньги в те, что отстают, вы возвращаете портфель к изначальному балансу. Это как… ну, как диета. Избавляешься от лишнего и подпитываешь то, что нуждается в поддержке. И заодно придерживаешься принципа «продай дорого, купи дешево». Хотя, если честно, это требует самодисциплины, а у меня с ней… ну, вы понимаете.

Ну и, конечно, вы фиксируете часть прибыли. Это приятно. Как получить бонус. Или, знаете, как найти деньги в старой куртке.

Почему можно и пропустить этот процесс

Продавать акции, которые растут, чтобы купить те, что падают… это как отрезать себе руку, чтобы помочь другому. Иногда лучше дать хорошим акциям расти дальше. Если акция выросла втрое, потому что бизнес действительно процветает, зачем ее обрезать ради какой-то там аллокации? Вдруг она еще больше вырастет? И вы потом будете жалеть, что продали часть будущего роста.

А еще налоговая. Если у вас налогооблагаемый счет, государство с удовольствием возьмет свой процент. Иногда лучше вообще ничего не делать. Просто сидеть и ждать. Хотя, если честно, это немного трусливо. Но кто я такая, чтобы судить?

Когда ребалансировать (если уж очень хочется)

Люди ребалансируют постоянно. Новогодние обещания, чувство вины после подачи налоговой декларации… Падение рынка заставляет задуматься о покупках, а рост – о фиксации прибыли. Иногда какая-то позиция становится слишком большой, а другая – слишком маленькой. В общем, все как в жизни – постоянно приходится что-то балансировать.

Я лично предпочитаю ребалансировать, когда что-то серьезно меняется в компании, которой я владею. Не потому что календарь говорит, а потому что так кажется правильным. Но, конечно, это всего лишь мое мнение. И вы имеете право думать иначе.

Знай свой портфель, инвестор

Я ребалансирую реже, чем большинство инвесторов. Мне нравится, когда хорошие акции продолжают расти. Вы можете предпочесть более дисциплинированный подход, и это нормально. Рынок не решает, когда вам ребалансировать. Решаете вы.

Вы лучше знаете свой портфель, свой уровень риска и свои финансовые потребности, чем любой эксперт или аналитик. Если ребалансировка имеет смысл для вас, сделайте это. Сейчас самое подходящее время. Я бы то же самое сказала и на пике бычьего рынка, и на дне медвежьего, и в любой другой момент. Никто не знает, что произойдет с рынком завтра, на следующей неделе или через год. Единственная стабильная истина в том, что рынок обычно растет в конечном итоге, несмотря на все препятствия. Этот 318-процентный рост за десятилетие не был прямой линией.

Смотрите также

2026-05-08 23:13