В минувшем ноябре индекс потребительского настроения Мичиганского университета опустился до отметки 51. Цифра, достойная сожаления, если бы не одно «но». Инстинкт подсказывает инвестору бежать, когда настроение толпы достигает своего дна. Однако, как показывает опыт, инстинкты, увы, не всегда надежны. Особенно на финансовых рынках, где паника часто оказывается выгоднее благоразумия.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в Телеграм
В июне 2022 года индекс достиг своего абсолютного минимума – 50. Время, когда большинство торопились избавиться от акций, предчувствуя неминуемую катастрофу. И, надо признать, в первые месяцы они оказались правы. Однако, как известно, рынок любит парадоксы. Порой, самое глупое решение оказывается самым прибыльным.
Вспомним мудрую сентенцию Уоррена Баффета: «Будьте осторожны, когда другие жадничают, и жадничайте, когда другие осторожны». Простота этой фразы обманчива. Она содержит в себе всю философию разумного инвестирования. Ведь когда все вокруг в панике, цены на активы падают, создавая прекрасную возможность для покупки по сниженной цене. Как говорил один мой знакомый, коллекционер антиквариата: «Настоящие сокровища находят в пыли».
Данный случай – яркое подтверждение этой истины. Когда настроение потребителей достигло своего исторического минимума, индекс S&P 500 начал демонстрировать уверенный рост. Возможно, это совпадение. Но в мире финансов, как и в жизни, совпадения часто оказываются закономерностями.
Чтобы проверить эту гипотезу, я проанализировал данные за период с 1985 года. Сопоставил ежемесячные значения индекса потребительского настроения с ежемесячными значениями индекса S&P 500. Рассчитал среднюю доходность S&P 500 за 12 месяцев, начиная с месяца, следующего за публикацией отчета. И, признаюсь, результаты оказались весьма любопытными.
| Диапазон потребительского настроения | Количество случаев | Средняя доходность S&P 500 за 12 месяцев |
|---|---|---|
| <55 | 2 | 14.34% |
| 55-59.9 | 16 | 12.65% |
| 60-64.9 | 16 | 11.57% |
| 65-69.9 | 31 | 10.97% |
| 70-74.9 | 39 | 11.39% |
| 75-79.9 | 40 | 11.25% |
| 80-84.9 | 45 | 7.91% |
| 85-89.9 | 55 | 9.79% |
| 90-94.9 | 116 | 9.69% |
| 95-99.9 | 70 | 12.47% |
| 100+ | 50 | 8.96% |
Как видите, зависимость очевидна: чем ниже потребительское настроение, тем выше доходность S&P 500. Иными словами, рынок подтверждает мудрость Уоррена Баффета. Впрочем, не стоит воспринимать это как железное правило. Инвестирование – искусство, требующее не только знаний, но и интуиции. И, конечно, немного удачи.
Помните, что в мире финансов, как и в жизни, всегда есть место для парадокса. Иногда самое разумное решение – это пойти против течения. Ведь, как говорил один мой приятель, «только тот, кто рискует, может выиграть».
Смотрите также
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- РУСАЛ акции прогноз. Цена RUAL
- Селигдар акции прогноз. Цена SELG
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- ЭсЭфАй акции прогноз. Цена SFIN
- Южуралзолото ГК акции прогноз. Цена UGLD
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
2026-01-30 17:03