Песочница Sandisk: Следующий взлет?

Представьте себе, что год назад, некий Sandisk (СНДК 0.72%), вынырнул из объятий Western Digital (купленных в 2016-м) и снова стал самостоятельной компанией. И что вы думаете? Акции взлетели, словно воздушный шарик, наполненный жадностью и деньгами, более чем в 1500 раз! Вот это я понимаю, фокус-покус!

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Давайте же заглянем под крышку этой волшебной коробки, посмотрим, какие ветры подхватили Sandisk, и стоит ли сейчас, когда все вокруг суетятся, умным инвесторам прикупить немного акций, пока не стало слишком поздно.

Почему Sandisk обгоняет Nvidia в 2026-м?

Прежде чем мы углубимся в историю Sandisk, давайте вспомним, как Nvidia (НВДА 2.21%) стала королевой мира искусственного интеллекта. Nvidia – компания разносторонняя, но главный ее секрет – это графические процессоры (GPU). Эти штуковины – как мозги для искусственного интеллекта, они обеспечивают всю необходимую вычислительную мощность.

За последние годы гиганты вроде Meta Platforms, Alphabet, Microsoft, Amazon и OpenAI потратили миллиарды и миллиарды долларов на покупку GPU у Nvidia. Чем больше компаний вкладываются в искусственный интеллект, тем больше данных нужно обрабатывать, и тем быстрее все это нужно делать. Представьте себе, как кролик, который бежит все быстрее и быстрее, чтобы не попасться в лапы лисе.

И вот тут возникает проблема: не хватает мощностей. А поскольку спрос на облачную инфраструктуру растет, спрос на GPU и другие процессоры для искусственного интеллекта превосходит предложение. Но это еще не все. Начинает формироваться еще одна узкая горлышка – не хватает высокоскоростной памяти (HBM).

Теперь богатые и могущественные не просто хотят заполучить как можно больше GPU. Все больше денег идет на другую часть цепочки создания искусственного интеллекта: динамическую память с произвольным доступом (DRAM) и NAND-решения. И тут на сцену выходит Sandisk.

Новейшие продукты для «умного» искусственного интеллекта, автономных систем и робототехники гораздо сложнее, чем обычные чат-боты. Эти системы должны обрабатывать огромные объемы данных, а значит, им нужен быстрый доступ к этим данным, которые хранятся рядом с процессорами. Поэтому, чем больше становится искусственный интеллект, тем важнее становятся серверы с более мощной памятью и хранилищами. Именно то, что предлагает Sandisk: твердотельные накопители, DRAM и NAND-память. В общем, все как по маслу.

Насколько выше может взлететь Sandisk?

На момент написания этого (11 февраля), акции Sandisk торгуются около 600 долларов за штуку. И вы можете подумать, что упустили возможность заработать на этом. Но цена акций – это всего лишь цифра. Она не говорит нам о реальной стоимости компании.

По мнению аналитиков, Sandisk заработает 39,45 долларов на акцию в 2026 году и 76,34 доллара в 2027 году. Несмотря на такие оптимистичные прогнозы, акции торгуются с умеренным коэффициентом «цена/прибыль» (P/E) в 15 раз. Что, согласитесь, очень даже неплохо.

Как видно из графика, другие лидеры в области чипов для искусственного интеллекта имеют коэффициенты P/E в диапазоне от 20 до 30. Ближайший конкурент Sandisk по стоимости – Micron Technology, еще один крупный игрок на рынке высокоскоростной памяти.

Похоже, что инвесторы еще не до конца оценили потенциал роста расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта для лидеров рынка памяти и хранилищ. Другими словами, несмотря на уже впечатляющий рост, акции Sandisk все еще стоят дешево. Если ее оценка станет сопоставимой с другими лидерами в области чипов для искусственного интеллекта, акции Sandisk могут взлететь до 1000 долларов и выше к концу года.

Называть Sandisk «следующей Nvidia» может быть немного преувеличением, но я уверен, что компания продолжит расти, как и Nvidia в начале эпохи искусственного интеллекта. Это делает ее отличной возможностью для долгосрочных инвестиций.

Смотрите также

2026-02-16 17:12