Инвестиции в биржевые фонды (ETF) традиционно рассматриваются как инструмент диверсификации портфеля. Однако, в отличие от распространенного мнения, ETF не ограничиваются акциями. Существуют фонды, ориентированные на широкий спектр активов, и их динамика напрямую зависит от конъюнктуры соответствующих рынков.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмSPDR Gold ETF (GLD 0.57%) в последние годы демонстрирует тесную корреляцию с ценами на золото, которые достигли многолетних максимумов. Однако, устойчивость данного тренда вызывает обоснованные вопросы. Исторический анализ показывает, что периоды роста цен на золото, как правило, сменяются коррекцией. В данной статье, завершающей серию материалов для Voyager Portfolio, мы рассмотрим различные факторы, влияющие на перспективы SPDR Gold ETF и оценим его инвестиционную привлекательность в текущих условиях.
Бычьи аргументы в пользу золота
Сторонники инвестиций в золото приводят ряд аргументов в пользу долгосрочного роста цен. Наиболее распространенным является опасение по поводу устойчивости современной финансовой системы. Согласно данной точке зрения, золото может восстановить свою историческую роль в качестве надежного средства сохранения стоимости в условиях растущей долговой нагрузки и ослабления доверия к фиатным валютам.
Взгляды Рэя Далио, известного инвестора и аналитика, являются ярким примером данной позиции. Далио указывает на стремительный рост государственного долга не только в США, но и в большинстве развитых стран. Исторически, подобная ситуация неоднократно приводила к обесцениванию валют и росту инфляции, что, в свою очередь, стимулировало спрос на золото как альтернативный актив. Недавнее возобновление инфляционного давления вновь привлекло внимание инвесторов к золоту.
Примечательно, что значительная часть спроса на золото в последнее время поступает от центральных банков. В 2025 году объем закупок золота центральными банками почти вдвое превысил средний показатель за 2010-е годы. Это свидетельствует о стремлении правительств укрепить свои балансы и повысить доверие к своим денежно-кредитным политикам.
Медвежьи аргументы в пользу золота
Золото традиционно рассматривается как защитный актив в периоды нестабильности на финансовых рынках. Однако, когда доверие к акциям восстанавливается, золото часто оказывается в стороне. Это было продемонстрировано в начале 2010-х годов, когда цены на золото снизились после достижения пика, в то время как фондовый рынок начал продолжительный период роста.
До недавнего времени долгосрочная динамика цен на золото была менее привлекательной по сравнению с другими активами. Для достижения уровня, при котором долгосрочная доходность сопоставима с фондовым рынком, потребовалось увеличение цен на золото более чем на 150% за два с лишним года.
Инвесторам в SPDR Gold ETF следует учитывать, что данный фонд не выплачивает дивиденды. Поскольку золото не генерирует доход, расходы фонда покрываются за счет продажи небольших объемов золота. Данные издержки снижают долгосрочную доходность.
Что касается Voyager Portfolio, то предпочтение отдается коллекционированию физических золотых монет, что позволяет сочетать хобби с инвестициями в драгоценные металлы. Однако, для инвесторов, стремящихся к более простому и ликвидному способу инвестирования в золото, SPDR Gold ETF является разумным выбором, обеспечивающим отслеживание динамики цен на золото. Учитывая текущие вызовы, стоящие перед мировой экономикой, золото имеет хорошие шансы на дальнейший рост.
Смотрите также
- Роснефть акции прогноз. Цена ROSN
- Пермэнергосбыт акции привилегированные прогноз. Цена PMSBP
- Лента акции прогноз. Цена LENT
- НОВАТЭК акции прогноз. Цена NVTK
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Группа Аренадата акции прогноз. Цена DATA
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
2026-03-16 19:02