Palantir: Комедия Успеха и Рисков

Palantir Technologies

Господа, позвольте мне поведать вам историю о компании, имя которой – Palantir Technologies. Компания, что в последние три года, словно шутник на ярмарке, обходит S&P 500, вызывая у консерваторов приступы желчи. В 2023 году она взлетела на 167%, в 2024 – на ошеломляющие 340%, а в 2025-м, словно не ведая усталости, удвоилась, прибавив еще 135%. Подобная прыть, признаться, забавляет, но и настораживает. Словно юный щеголь, выставляющий напоказ свои богатства, Palantir рискует вызвать зависть и, что хуже, гнев Фортуны.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Аналитик Citigroup, господин Радке, предрекает продолжение этой веселой пляски и в 2026 году. Он повысил рейтинг акций до «покупать» и установил целевую цену в 235 долларов. Говорит, что беседы с директорами информационных технологий убедили его в том, что коммерческий доход Palantir будет лишь ускоряться, а государственные заказы, словно проснувшийся дракон, вот-вот взлетят. Иными словами, господа, Palantir, по мнению аналитика, продолжит удивлять и радовать инвесторов, а скептики пусть кусают локти.

Машина Роста, или Театр Абсурда

Секрет успеха Palantir прост, как арифметика, и в то же время сложен, как придворный этикет. Он заключается в неуклонном росте доходов, который наблюдается с каждого квартала, начиная со второго квартала 2023 года. За этот период ежегодный рост доходов увеличился с 13% до впечатляющих 63%. Словно алхимик, превращающий свинец в золото, Palantir преображает данные в прибыль.

Главный двигатель успеха – американские коммерческие клиенты, совпавший с появлением платформы искусственного интеллекта (AIP). Изначально Palantir была поставщиком для правительства, а ее платформа Gotham собирала и анализировала данные для выявления угроз. Затем компания предложила свою экспертизу коммерческому сектору с помощью Foundry. Но истинный взлет произошел, когда AIP стала оркестратором, соединяющим все воедино. Словно дирижер, управляющий оркестром, AIP позволяет Palantir извлекать максимум пользы из данных.

Известно, что искусственный интеллект склонен к галлюцинациям и выдумыванию фактов. Но наличие единого источника достоверных данных значительно снижает эту проблему и делает ИИ более полезным в реальных условиях. Foundry AIP собирает данные из различных источников и организует их в онтологию, связывающую данные с их реальными аналогами, будь то физический объект или процесс. С такими чистыми и организованными данными клиенты могут использовать языковые модели для получения полезных выводов и решения проблем, не опасаясь галлюцинаций ИИ. Словно мудрый советник, Foundry AIP помогает клиентам принимать обоснованные решения.

В качестве оркестратора для реализации решений на основе ИИ, Foundry AIP завоевала популярность в американском коммерческом секторе. В прошлом квартале доходы Palantir от американских коммерческих клиентов выросли на 121%, достигнув 397 миллионов долларов, благодаря как новым, так и существующим клиентам. Модель продаж «Bootcamp», в рамках которой компания помогает организациям создавать инструменты на основе ИИ всего за пять дней, сократила цикл продаж и привлекла новых клиентов. Словно искусный торговец, Palantir быстро завоевывает доверие покупателей.

Об этом свидетельствует увеличение числа клиентов на 45% в прошлом квартале. Существующие клиенты также активно расширяют свое сотрудничество, находя новые варианты использования. В третьем квартале общая стоимость контрактов Palantir выросла на 342%, а коэффициент удержания клиентов составил внушительные 134%. Словно магнит, Palantir притягивает к себе клиентов.

Компания также наблюдает устойчивый рост со стороны своего крупнейшего клиента – правительства США, которое продолжает модернизацию оборонных и разведывательных ведомств. В прошлом квартале доходы Palantir от правительства США выросли на 52%, достигнув 486 миллионов долларов. Компания также продемонстрировала сильный рост доходов от правительств других стран, увеличив их на 66%, до 147 миллионов долларов. Словно искусный дипломат, Palantir налаживает отношения с правительствами разных стран.

Стоит ли покупать акции?

Положение AIP в качестве операционной системы ИИ и широта ее применения позволяют Palantir стать одним из лидеров в области ИИ в долгосрочной перспективе. Однако акции компании торгуются с высоким коэффициентом цены к продажам (49) и цены к прибыли (126). Если компания сможет продолжить ускорять свой рост, она сможет оправдать эти коэффициенты. Но я предпочитаю покупать акции на коррекции. Словно осторожный игрок, я жду подходящего момента, чтобы сделать ставку.

Крупнейшие компании мира – Nvidia, Alphabet и Apple – переживали значительные снижения на протяжении своей истории. Поэтому, даже если Palantir в конечном итоге станет одной из крупнейших компаний мира, путь к этому не будет прямым. Поэтому я бы поискал возможность купить акции дешевле, прежде чем инвестировать в них.

Смотрите также

2026-01-15 17:32