Итак, Oneok. Эта компания, знаете ли, недавно неплохо так озолотила акционеров. Двузначный рост прибыли в 2026-м… Это, черт возьми, впечатляет. Они вцепились в синергию от поглощений, как утопающий за соломинку, и это сработало. Годы идут, а они всё прибавляют, как будто на них кто-то сверху колдует. Но… ВСЕГДА есть «но».
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмВысокооктановый рост прибыли в 2026-м. А потом?
Более 8 миллиардов долларов скорректированной EBITDA в прошлом году. 18% роста! Двенадцать лет подряд они наращивают этот показатель. Двенадцать! Это уже не везение, это какая-то чертовщина. И EPS тоже подскочил на 11%. С 2017-го они прибавляют по 13% в год. Понимаете, да? Они не просто плывут по течению, они РЕЖУТ воду бритвой. Поглощения EnLink и Medallion, покупка Magellan Midstream – всё это как допинг для бешеного быка. Цены на сырье, конечно, пытались их притормозить, но они прорвались сквозь этот адский огонь.
Замедление перед новым рывком? Или просто агония?
В этом году они ожидают от 7,9 до 8,3 миллиардов долларов EBITDA. Неплохо, конечно, но это уже не тот взрывной рост, к которому мы привыкли. Они надеются на новые сбережения, увеличение объемов и завершение проекта по расширению системы переработки в Денвере. Но… корпоративные расходы растут, цены на сырье пляшут как сумасшедшие. Всё это как будто специально подстраивают, чтобы их остановить. И вот тут-то начинается самое интересное.
Они говорят о новых проектах, о реконструкции завода в Медфорде, о запуске завода Bighorn. В 2028-м они планируют завершить строительство экспортного терминала Texas City Logistics и трубопровода MBTC. Еще и трубопровод Eiger Express вдобавок. Увеличили там пропускную способность с 2,5 до 3,7 миллиардов кубофутов в день. Это как если бы они строили новый город посреди пустыни. Всё это звучит неплохо, но… что если всё пойдет не так? Что если они столкнутся с новыми проблемами, с новыми препятствиями?
Они обещают увеличить дивиденды на 3-4% в год. Уже больше четверти века они выплачивают стабильные и растущие дивиденды. Это как если бы они бросили вызов самой судьбе. Но, знаете ли, в этом мире ничего не бывает вечным. Иногда даже самые надежные компании оказываются на грани краха.
Достаточно топлива, чтобы продолжать выплачивать дивиденды? Или это иллюзия?
Oneok росла быстрыми темпами в последние годы благодаря органическим проектам и поглощениям. Но в этом году их двигатель заглохнет. Они надеются, что к 2028 году он снова заработает на полную мощность, когда два крупных проекта начнут приносить прибыль. А пока инвесторы могут продолжать собирать высокие и стабильно растущие дивиденды. Это как если бы они сидели в лодке посреди бушующего океана и ждали, когда шторм утихнет. Это надежная акция для получения дохода? Возможно. Но помните, в этом мире нет гарантий. И если вы собираетесь инвестировать в Oneok, будьте готовы к любым сюрпризам. Будьте готовы к тому, что всё может пойти не так, как вы планировали. Будьте готовы к тому, что вам придется бороться за свои деньги. В конце концов, это всего лишь игра. И в этой игре выигрывает тот, кто готов рисковать.
Смотрите также
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- Пермэнергосбыт акции привилегированные прогноз. Цена PMSBP
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Сургутнефтегаз акции привилегированные прогноз. Цена SNGSP
- ЭсЭфАй акции прогноз. Цена SFIN
- Хэдхантер акции прогноз. Цена HEAD
- Магнитогорский металлургический комбинат акции прогноз. Цена MAGN
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
2026-02-25 16:15